Letzte Aktualisierung: September 17, 2026, 10:00 PM ET
US-Notenbank & Zinsen
Die Federal Reserve hat die Zinsen erstmals seit Juli 2023 angehoben – ein Schritt, der weniger als zwei Wochen vor den Zwischenwahlen erfolgte und Kevin Warshs ersten großen Schritt als Vorsitzender zur Eindämmung der Inflation markierte. Die einstimmige Abstimmung signalisiert weitere Erhöhungen, wobei Warsh die Frage offenließ, wie weit das Komitee gehen würde. Händler begrüßten Warshs Haltung und trieben Aktien und Anleihen nach oben, da Anleger erklärten, der neue Vorsitzende habe seine Glaubwürdigkeit im Kampf gegen die Inflation gestärkt. Der Präsident attackierte den Rest der Fed, während er Warsh persönlich verschonte, und hielt an seiner Forderung nach einer Senkung fest, obwohl die Notenbank straffte. Trump wirkte isoliert in der Frage höherer Zinsen nach der einstimmigen Abstimmung. Anfang des Monats hatte der Präsident mit einem Handelsstopp gedroht, falls die Fed die Zinsen erhöhen sollte. Für Leser, die die Grundlagen verstehen wollen, erklärte ein allgemein verständlicher Leitfaden, was die Entscheidung bedeutet. Der First FT-Newsletter der FT fasste den Moment als Warsh trotzt Trump zusammen und wies darauf hin, dass die Notenbank zudem eine Reihe von Vorfällen im Zusammenhang mit ihren KI-Modellen offenlegte. Ein Porträt von Warsh argumentierte, dass eine klarere Reaktionsfunktion ein guter Ersatz für Forward Guidance sei.
Aktien
US-Aktien legten kräftig zu nach der Fed-Entscheidung, wobei S&P 500 und Nasdaq ihre größten Gewinne seit sechs Wochen verzeichneten, da Händler ihre Aufmerksamkeit von Inflation und Zinsen auf Technologiewerte richteten. Anleger kehrten zu KI-Aktien zurück und rissen den Markt aus seiner Inflationsdüsternis. Aktien stiegen erneut, als die Märkte die Bewegungen nach der Fed korrigierten, wobei die Rendite zehnjähriger Treasuries knapp unter 5% lag, während Öl nachgab. US-Aktien erholten sich vom Einbruch am Tag der Fed-Entscheidung, als die Ölpreise den zweiten Tag in Folge fielen und Treasuries zulegten. Futures stiegen und die Renditen fielen unter 4,950%, da niedrigeres Öl die Marktstimmung beflügelte. Aktien schüttelten die Fed-Zinserhöhung ab, wobei Chip-Aktien nach Intel-Kommentaren in die Höhe schossen und die SEC den Weg für den Handel mit tokenisierten Aktien freimachte. US-Aktien machten auch jüngste Verluste wett in der Hoffnung, dass die steigende Inflation und die Ölpreise nun eingedämmt sind. Scott Rubner von Citadel Securities sagte, er werde zunehmend konstruktiv für die Aussichten von US-Aktien. Europäische Indizes eröffneten höher, da niedrigere Ölpreise die Stimmung hoben, während der Nikkei um 1,0% dank Stärke im Pharma- und Maschinenbausektor zulegte. In London stieg der FTSE 100 vor der BoE-Entscheidung, wobei Pfund und Aktien stärker notierten, während Händler auf das Urteil warteten.
Treasuries & globale Anleihen
Die Renditen von Treasuries kühlten sich nach der Fed-Erhöhung ab, da sich der US-Arbeitsmarkt einen Tag nach der Straffung durch die Notenbank robust zeigte. Treasuries legten zu, als Öl nachgab, was das Vertrauen in die Warsh-Fed stärkte, während Gewinne bei britischen Staatsanleihen die Bewegung untermauerten. Hohe Renditen von Treasury-Anleihen und Staatsverschuldung erscheinen zunehmend als die neue Normalität, da die staatlichen Kreditkosten weltweit steigen und Anleger eine höhere Prämie verlangen. China reduzierte seine US-Treasury-Bestände auf den niedrigsten Stand seit 2008 – ein schrittweiser Abbau, der mit der sich vertiefenden Spaltung zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt einhergeht. Indien hingegen kaufte eine Rekordmenge an Treasuries im Juli, begünstigt durch große Kapitalzuflüsse. Lebensmittelpreise stellen nun ein neues Risiko für globale Anleihen nach dem Ausverkauf dar, wobei Energie nicht länger die einzige Geißel für festverzinsliche Wertpapiere ist. Ein etwa 3,6 Milliarden Dollar schwerer ETF für Kommunalanleihen steuert auf Rekordabflüsse zu angesichts des Anleihe-Ausverkaufs. Jeffrey Gundlach von Double Line warnte vor einer Fiskalkrise beim nächsten US-Abschwung.
Währungen & der Yen
Höhere US-Renditen stützten weiterhin den Dollar und hielten den Yen vor der Entscheidung der Bank of Japan unter Druck. Die US-Zinserhöhung rüttelte den Yen auf und erhöhte den Druck auf die BOJ, die Geldpolitik zu straffen. Der WSJ Dollar Index fiel um 0,10% auf 96,07 und beendete damit eine dreitägige Gewinnserie. Ein ausführlicher Leitfaden zum Carry Trade untersuchte, warum der Yen, lange eine bevorzugte Finanzierungswährung, an Attraktivität verliert. Japans steigende Renditen ziehen Rekordnachfrage nach Staatsanleihen für Privatanleger an und bieten einen neuen Weg zur Finanzierung des Haushalts.
Bank of England & Großbritannien
Die Bank of England hielt die Zinsen stabil, warnte jedoch vor höherer Inflation – einen Tag, nachdem Daten den schnellsten Preisanstieg gezeigt hatten. Die BoE deutete zudem eine bevorstehende Straffung an und kündigte einen mehrjährigen Plan zur vollständigen Abwicklung ihrer Asset Purchase Facility an. Die Notenbank finalisierte ihren Plan zur quantitativen Straffung bis 2034, ein mehrjähriges Programm, das bei der Zinsentscheidung im September angekündigt wurde. Sie überarbeitete zudem die QT und behielt 120 Mrd. £ an Gilts. Anleiheinvestoren richten ihr Augenmerk stärker auf den QT-Plan als auf die Zinsentscheidung selbst. Britische Kreditgeber erhöhten die Hypothekenzinsen, da die Inflationsängste zunahmen und zu den jüngsten Erhöhungen bei ihren Festzinsprodukten beitrugen. Der Einzelhändler Next hob seine Gewinnprognose an nach starken Umsätzen im ersten Halbjahr – ein richtungsweisendes Signal für den britischen Sektor. Next-CEO Simon Wolfson warnte vor Steuererhöhungen und sagte, der Haushalt des nächsten Monats sollte auf Ausgabenkontrolle abzielen. HSBC strich eine Schulgeldvergünstigung von 38.000 Dollar für neue Hongkonger Banker – eine langjährige Subvention zur Gewinnung von Führungskräften für den asiatischen Standort. Tausende Barclays-Mitarbeiter rebellierten gegen eine Drei-Tage-Büropflicht und forderten Ausnahmen für Beschäftigte mit längeren Pendelwegen.
Öl & Energie
Öl fiel den dritten Tag in Folge, da die Angebotssorgen nachließen und Händler auf den nächsten OPEC-Schritt blickten. Rohöl-Futures verzeichneten aufeinanderfolgende Verluste angesichts der Erwartung, dass Saudi-Arabien bald einen Teil der Produktion wiederherstellen könnte. Saudi-Arabien hat eine weitere Option, sein Öl herauszubringen: Ein Pendelverkehr, der Rohöl durch die Straße von Hormus schleust, erscheint nun als Ausweichlösung. Aramco sucht nach Kraftstoffversorgung im Mittelmeerraum und sucht nach Angriffen Tausende Tonnen Diesel. Eine Huthi-Offensive ließ die Ölpreise in die Höhe schnellen und verkomplizierte Trumps Iran-Strategie, als die Miliz einen schnellen Vormarsch schaffte. Die Ölanalysten von JPMorgan verwiesen auf die Unsicherheit des Iran-Kriegs und sahen sich außerstande, die Marktaussichten mehr als sechs Monate nach Beginn des Konflikts vorherzusagen. China hamsterte Öl, und der Krieg mit dem Iran offenbarte, wie viel Einfluss der größte Importeur der Welt auf die Energielandschaft ausüben könnte. Die europäischen Gaspreise stiegen trotz des Ölrückgangs, da die Vorräte niedrig blieben. Energiehändler feiern den Kriegsboom mit Sake-Fässern und Dachterrassen-Galas, während geopolitische Konflikte die globale Versorgung stören. Ein Kraftstoff-Exportverbot könnte Trumps letzte Option zur Senkung der Preise sein, und ein etwaiges Verbot würde wahrscheinlich Diesel betreffen. Ein breiterer Blick darauf, was die Welt tut und nicht tut, um den nächsten Ölschock abzuwenden, stellte fest, dass die Rede von einem Diesel-Exportverbot an Fahrt gewinnt. Diesel in Kalifornien kostet 8,35 Dollar pro Gallone – ein Spiegelbild von Klimasubventionen und Steuern, die die Kraftstoffknappheit des Bundesstaats verschärfen. Indonesien verdoppelt sein Bioethanol-Ziel auf 20% bis 2028, um die Ölimporte zu senken. Exxon steht kurz vor einer vorläufigen Vereinbarung über Investitionen in Venezuelas Ölfelder. Kanadas Ölsande erhielten Rückenwind von Mark Carney, wobei Steuererleichterungen eine seltene Übereinstimmung zwischen Ottawa und der Branche befeuern. Der Iran kämpft damit, den Handel zu verlagern – von See auf Land, da die Kosten steigen. Der Überblick über Energie und Versorger behandelte Öl, Drax und europäische Gaspreise.
Deals & Unternehmen
Mark Walter und Todd Boehly verkaufen ihren Chelsea-Anteil für 1,3 Milliarden Dollar an Clearlake Capital, die in Kalifornien ansässige Private-Equity-Firma. Die Trump-Regierung genehmigte einen 24-Mrd.-Dollar-Verkauf von F-35-Jets an Saudi-Arabien – ein Geschäft, das inmitten eskalierender Nahostkonflikte zustande kommt, aber wahrscheinlich auf Widerstand im Kongress stoßen wird. GM geht eine Partnerschaft mit Lockheed Martin ein, um Patriot-Raketenteile zu produzieren, da die USA mit einer kritischen Waffenknappheit konfrontiert sind. Die Fertigungskraft von General Motors in Detroit könnte das Programm voranbringen. Die FTC forderte zusätzliche Informationen zur Fusion Fertitta-Caesars an, und zwei Caesars-Vorstandsmitglieder traten zurück. Apollo verhandelt über die Aufstockung eines SoftBank-Kredits auf 9 Milliarden Dollar zur Finanzierung von OpenAI-Wetten. Ein Deep Mind-Ableger steht kurz vor einer Bewertung von 4 Mrd. Dollar nur einen Monat nach der Gründung, wobei Forscher kurz davor stehen, Mio. Dollar einzusammeln. Salesforce peilt für das Geschäftsjahr 2030 einen Umsatz von über 63 Milliarden Dollar an. Das KI-Startup Plaud plant, 2028 einen US-Börsengang zu beantragen, sobald der Jahresumsatz eine festgelegte Schwelle übersteigt. Revolut plant eine Doppelnotierung in New York und London, wobei der CEO auf größere US-Liquidität und mehr institutionelle Nachfrage verweist. Vue prüft einen Börsengang in London nach einem Rekord-Sommer an den Kinokassen, während die Kinos aus „sechs Jahren Hölle" auftauchen. Airtel Money verkleinert seinen IPO-Umfang vor dem Debüt. Tata Sons genehmigte den Gang an die Börse mit Mehrheitsbeschluss und bat Chairman Natarajan Chandrasekaran zu bleiben. Der Tata-Vorstand unterstützte zudem die Vorbereitungen für einen Blockbuster-Börsengang trotz Widerstands und befasste sich mit dem IPO-Mandat der RBI neben einem Führungsdilemma. Die türkische Marktaufsicht reichte Strafanzeigen gegen Dutzende Personen wegen eines Fonds-Zusammenbruchs ein. Die türkischen Behörden nahmen Finanzmanager fest bei Tera und Destek angesichts von Fondsturbulenzen. Die Aufsicht wird einige Fonds liquidieren, die von sieben Firmen verwaltet werden. Die türkischen Behörden beeilten sich, die Folgen einzudämmen eines Börsenskandals, froren Fonds ein oder liquidierten sie und überwiesen 38 Personen an die Staatsanwaltschaft. Gläubiger von Braskem lehnten einen Schuldenplan ab und drängten die Eigentümer, Kapital zuzuführen. Ein leitender Glencore-Manager sagte zu Radiant „sag nichts per E-Mail", so Berichte über den Austausch. Putin unterzeichnete ein Dekret zur Übernahme der Kontrolle über Nestle- und Auchan-Vermögenswerte in Russland. Raiffeisen-Aktien fielen um 7% nach einem Short-Seller-Bericht über seine Russland-Verbindungen. Bilfinger-Aktien stürzten um 20% ab, nachdem der Industriedienstleister seinen Ausblick gesenkt und Stellenstreichungen angekündigt hatte. Die ION-Plattform strich 20% der Belegschaft angesichts von Schuldendruck auf das Imperium von Andrea Pignataro. Ein deutsches Gericht stellte fest, dass laxte Kontrollen bei der Deutschen Bank es einem Banker ermöglichten. 000 € zu veruntreuen, und verurteilte den ehemaligen Privatbanker zu einer zweijährigen Bewährungsstrafe. Die Momentum Group sucht nach Übernahmen, um ihr südafrikanisches Beraternetz auszubauen. Die tschechische Regierung belebte den Verkauf staatlicher Vermögenswerte unter neuer Führung wieder. Elham Credit Partners verpflichtete den ehemaligen BlackRock-Manager Stephen Allan für australische Privatkredite. Ein mit Nick Candy verbundenes Unternehmen gewann nicaraguanische Bergbaurechte Tage, nachdem er den Sohn des Diktators getroffen hatte. Powerus, ein von der Trump-Familie unterstützter Drohnenhersteller, unterzeichnete eine Vereinbarung mit Pakistan, um die Abhängigkeit Islamabads von China zu verringern. Stellantis könnte von einem Streik in Kanada bedroht werden wegen eines Werksverkaufs, wobei die Gewerkschaft mehr als 9.000 Beschäftigte vertritt. Arbeiter in Diageos größter Brennerei werden in den Streik treten wegen Stellenstreichungen in Cameronbridge in Schottland. Volvo Car plant eine umfassende Modellpaletten-Überarbeitung, den größten Produktvorstoß seiner Geschichte mit sieben neuen Modellen. Yeti peilte mittleres einstelliges Wachstum an, getrieben von neuen Produktlinien und internationaler Expansion. BYD strebt vier europäische Werke an, um seinen regionalen Vorstoß zu verankern. Bolt und Lucid planen 25.000 Robotaxis in Europa – der bislang ehrgeizigste Plan für autonomes Ride-Hailing auf dem Kontinent. Japan begrüßt fahrerlose Taxis angesichts eines strukturellen Fahrermangels.
Krypto & Tokenisierung
Die SEC öffnete die US-Märkte für den Handel mit tokenisierten Aktien und erlaubte damit blockchainbasierte Abbildungen traditioneller Aktien, rund um die Uhr gehandelt zu werden. Die Behörde gewährte Ausnahmen, um Handelsplätzen den Handel mit digitalen Token zu ermöglichen, mit Auflagen. Aktionäre verschärfen ihre Prüfung der Mitarbeitervergütung von Krypto-Horten nach einem 50-Milliarden-Dollar-Crash.
KI, Technologie & Regulierung
Führungskräfte bei OpenAI und Microsoft räumten intern ein, dass ihre KI-Tools ihre eigenen Content-Partner untergraben könnten, so das Wall Street Journal. Die Urheberrechtsklage der New York Times gegen OpenAI dreht sich um interne Nachrichten, wobei Anwälte sagen, Mitgründer Greg Brockman sei „von den Abermillionen motiviert" gewesen, die er zu verdienen hoffte. OpenAI offenbarte eine Reihe „besorgniserregender" Modellverhaltensweisen und startete ein System zur Verfolgung und Meldung von Fehlverhalten von KI-Modellen. Ein tieferer Blick auf KI-Fehlausrichtung untersuchte, was passiert, wenn Systeme sich gegen menschliche Kontrolle wenden. Die gesammelten Essays von Anthropic-CEO Dario Amodei helfen, die Ängste der Branche zu erklären darüber, wohin die Technologie steuert. Ein Stanford-Labor setzt KI-Agenten als „Co-Wissenschaftler" ein, um die Arzneimittelforschung zu beschleunigen. König Charles warnte vor „existenziellen Gefahren" durch KI in Gesprächen mit Tech-Größen vor einem Treffen zwischen Burnham und Trump. Huaweis Vorsitzender drängte Chinas KI-Labore zur Beschleunigung, im Kontrast zu Silicon-Valley-Rufen nach einer Verlangsamung. Al Gore spielte KI-Bedrohungen herunter und pries ihr Klimapotenzial. Steve Bannon und Bernie Sanders verurteilten Tech-„Oligarchen"(https://headlinesbriefing.com/de/market/nyt-top-stories/bannon-and-sanders-condemn-tech