Última actualización: September 17, 2026, 10:00 PM ET
Reserva Federal y tipos de interés
La Reserva Federal subió los tipos por primera vez desde julio de 2023, un movimiento que se produjo menos de dos semanas antes de las elecciones de mitad de mandato y que marcó el primer gran paso de Kevin Warsh como presidente para contener la inflación. El voto unánime señaló más subidas por delante, con Warsh dejando abierta la cuestión de hasta dónde llegaría el comité. Los operadores aplaudieron la postura de Warsh, impulsando al alza las acciones y los bonos, ya que los inversores dijeron que el nuevo presidente había reforzado su credibilidad en la lucha contra la inflación. El presidente arremetió contra el resto de la Fed mientras perdonaba personalmente a Warsh, manteniendo su exigencia de un recorte incluso cuando el banco central endurecía su política. Trump quedó aislado en la cuestión de los tipos más altos tras el voto unánime. A principios de mes, el presidente había amenazado con detener el comercio si la Fed subía los tipos. Para los lectores que quieran lo básico, un explicativo en lenguaje sencillo cubría qué significa la decisión. El boletín First FT del FT enmarcó el momento como Warsh desafía a Trump, señalando que el banco central también reveló una serie de incidentes relacionados con sus modelos de IA. Un perfil de Warsh sostenía que una función de reacción más clara es un buen sustituto de la orientación futura.
Renta variable
Las acciones estadounidenses repuntaron con fuerza tras la decisión de la Fed, con el S&P 500 y el Nasdaq registrando sus mayores ganancias en seis semanas mientras los operadores desviaban su atención de la inflación y los tipos de interés hacia los valores tecnológicos. Los inversores volvieron a las acciones de IA, sacando al mercado de su pesimismo inflacionario. Las acciones volvieron a subir mientras los mercados revertían los movimientos posteriores a la Fed, con el rendimiento del Tesoro a 10 años justo por debajo del 5% mientras el petróleo retrocedía. Las acciones estadounidenses se recuperaron del desplome del día de la decisión de la Fed mientras los precios del petróleo caían por segundo día consecutivo y los bonos del Tesoro subían. Los futuros avanzaron y los rendimientos cayeron por debajo del 4,950% a medida que el petróleo más barato mejoraba el ánimo del mercado. Las acciones se sacudieron la subida de tipos de la Fed, con los valores de chips disparándose por los comentarios de Intel y la SEC allanando el camino para la negociación de acciones tokenizadas. Las acciones estadounidenses también recuperaron las pérdidas recientes ante las esperanzas de que el aumento de la inflación y los precios del petróleo estén ahora contenidos. Scott Rubner, de Citadel Securities, dijo que se está volviendo constructivo sobre las perspectivas de las acciones estadounidenses. Los índices europeos abrieron al alza a medida que los precios más bajos del petróleo impulsaban el sentimiento, mientras el Nikkei subía un 1,0% por la fortaleza de las farmacéuticas y la maquinaria. En Londres, el FTSE 100 subió antes de la decisión del BoE, con la libra y las acciones más fuertes mientras los operadores esperaban el veredicto.
Bonos del Tesoro y bonos globales
Los rendimientos de los bonos del Tesoro se enfriaron tras la subida de la Fed mientras los mercados laborales estadounidenses mostraban resiliencia un día después de que el banco central endureciera su política. Los bonos del Tesoro subieron mientras el petróleo retrocedía, afianzando la confianza en la Fed de Warsh, mientras las ganancias de los bonos del gobierno británico reforzaban el movimiento. Los altos rendimientos de los bonos del Tesoro y la deuda pública se parecen cada vez más a la nueva normalidad a medida que los costes de endeudamiento de los gobiernos suben en todo el mundo y los inversores exigen una prima mayor. China recortó sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense hasta el nivel más bajo desde 2008, un desmantelamiento gradual que se produce mientras se profundiza la brecha entre las dos mayores economías del mundo. India, en cambio, compró una cantidad récord de bonos del Tesoro en julio, ayudada por grandes entradas de capital. Los precios de los alimentos representan ahora un nuevo riesgo para los bonos globales tras la venta masiva, con la energía ya no como el único azote de la renta fija. Un ETF de bonos municipales de aproximadamente 3.600 millones de dólares se precipita hacia salidas récord en medio del desplome de los bonos. Jeffrey Gundlach, de Double Line, advirtió de una crisis fiscal en la próxima recesión estadounidense.
Divisas y el yen
Los mayores rendimientos estadounidenses siguieron fortaleciendo el dólar, manteniendo la presión sobre el yen antes de la decisión del Banco de Japón. La subida de tipos en EE. UU. sacudió el yen, añadiendo presión sobre el BoJ para que endurezca su política monetaria. El WSJ Dollar Index cayó un 0,10% hasta 96,07, poniendo fin a una racha de tres días de ganancias. Un explicativo detallado sobre el carry trade examinaba por qué el yen, durante mucho tiempo una divisa de financiación preferida, está perdiendo su atractivo. Los rendimientos al alza de Japón están atrayendo una demanda récord de bonos del gobierno minoristas, ofreciendo una nueva vía de financiación fiscal.
Banco de Inglaterra y Reino Unido
El Banco de Inglaterra mantuvo los tipos sin cambios pero advirtió de una mayor inflación, un día después de que los datos mostraran el ritmo más rápido de subidas de precios. El BoE también insinuó un endurecimiento próximo y anunció un plan plurianual para desmantelar por completo su mecanismo de compra de activos. El banco central finalizó su plan de endurecimiento cuantitativo hasta 2034, un programa plurianual anunciado en la decisión de tipos de septiembre. También reformó el QT manteniendo 120.000 millones de libras en gilts. Los inversores en bonos están más centrados en el plan de QT que en la propia decisión de tipos. Los prestamistas británicos subieron los tipos hipotecarios a medida que se intensificaban los temores inflacionarios, sumándose a los recientes aumentos en sus productos de tipo fijo. El minorista Next elevó su previsión de beneficios tras unas sólidas ventas en el primer semestre, una señal de referencia para el sector británico. El consejero delegado de Next, Simon Wolfson, advirtió sobre las subidas de impuestos, diciendo que el Presupuesto del próximo mes debería aspirar a controlar el gasto. HSBC eliminó un beneficio de 38.000 dólares para gastos escolares para los nuevos banqueros de Hong Kong, una subvención de larga data utilizada para atraer a personal sénior al centro asiático. Miles de empleados de Barclays se rebelaron contra la obligación de acudir tres días a la oficina, presionando para conseguir exenciones para los empleados con desplazamientos más largos.
Petróleo y energía
El petróleo cayó por tercer día a medida que se aliviaban las preocupaciones sobre la oferta y los operadores miraban hacia el próximo movimiento de la OPEP. Los futuros del crudo registraron pérdidas consecutivas en medio de las expectativas de que Arabia Saudí podría restaurar pronto parte de la producción. Arabia Saudí tiene otra opción para sacar su petróleo: un servicio de lanzadera que hace pasar el crudo por el estrecho de Ormuz parece ahora la alternativa. Aramco busca suministro de combustible en el Mediterráneo, buscando miles de toneladas de diésel tras los ataques. Una ofensiva hutí disparó los precios del petróleo y complicó la estrategia de Trump hacia Irán, mientras la milicia lograba un rápido avance. Los analistas de petróleo de JPMorgan citaron la incertidumbre de la guerra con Irán, lo que les impedía predecir las perspectivas del mercado más de seis meses después del inicio del conflicto. China acumuló reservas de petróleo, y la guerra con Irán reveló cuánta influencia podría ejercer el mayor importador del mundo sobre el panorama energético. Los precios del gas europeo subieron a pesar del descenso del petróleo mientras las existencias seguían siendo bajas. Los operadores de energía brindan por el auge de la guerra con barriles de sake y galas en azoteas mientras el conflicto geopolítico perturba el suministro global. Una prohibición de exportación de combustible podría ser la última opción de Trump para aliviar los precios, y cualquier prohibición probablemente se centraría en el diésel. Una mirada más amplia a lo que el mundo hace y no hace para evitar el próximo shock petrolero señalaba que los rumores sobre una prohibición de exportación de diésel se están intensificando. El diésel en California a 8,35 dólares el galón refleja subvenciones climáticas e impuestos que agudizan la escasez de combustible del estado. Indonesia duplica su objetivo de bioetanol hasta el 20% para 2028 para reducir las importaciones de petróleo. Exxon está cerca de un acuerdo preliminar para invertir en los yacimientos petrolíferos de Venezuela. Las arenas bituminosas de Canadá recibieron un impulso de Mark Carney, con exenciones fiscales que alimentan una rara sintonía entre Ottawa y la industria. Irán lucha por trasladar su comercio del mar a la tierra a medida que suben los costes. El resumen de energía y servicios públicos cubrió el petróleo, Drax y los precios del gas europeo.
Operaciones corporativas y empresas
Mark Walter y Todd Boehly venden su participación en el Chelsea por 1.300 millones de dólares a Clearlake Capital, la firma de capital privado con sede en California. La administración Trump aprobó una venta de 24.000 millones de dólares de aviones F-35 a Arabia Saudí, un acuerdo que llega en medio de un conflicto escalado en Oriente Medio pero que probablemente enfrentará resistencia en el Congreso. GM se asocia con Lockheed Martin para producir piezas de misiles Patriot mientras EE. UU. enfrenta una escasez crítica de armamento. La potencia manufacturera de General Motors en Detroit es un posible impulso para el programa. La FTC solicitó información adicional sobre la fusión Fertitta-Caesars, y dos miembros del consejo de Caesars dimitieron. Apollo está en conversaciones para ampliar un préstamo a SoftBank hasta 9.000 millones de dólares para financiar apuestas en OpenAI. Una escisión de Deep Mind se acerca a una valoración de 4.000 millones de dólares solo un mes después de su fundación, con los investigadores cerca de recaudar 700 millones de dólares. Salesforce apunta a unos ingresos de más de 63.000 millones de dólares para el ejercicio 2030. La startup de IA Plaud planea presentar una solicitud de OPV en EE. UU. en 2028, una vez que los ingresos anuales superen un umbral establecido. Revolut planea una doble cotización en Nueva York y Londres, con su consejero delegado citando una mayor liquidez en EE. UU. y más demanda institucional. Vue explora una OPV en Londres tras un verano récord de taquilla, mientras los cines emergen de "seis años de infierno". Airtel Money reduce el tamaño de su OPV antes de su debut. Tata Sons aprobó salir a bolsa por voto mayoritario y pidió al presidente Natarajan Chandrasekaran que permaneciera en el cargo. El consejo de Tata también respaldó los preparativos para una OPV histórica a pesar de la oposición, y asumió el mandato de OPV del RBI junto con un dilema de liderazgo. El regulador de mercados de Turquía presentó denuncias penales contra decenas de personas en un colapso de fondos. Las autoridades turcas detuvieron a ejecutivos financieros de Tera y Destek en medio de la turbulencia de los fondos. El regulador liquidará algunos fondos gestionados por siete firmas. Las autoridades turcas se apresuraron a contener las repercusiones de un escándalo bursátil, congelando o liquidando fondos y remitiendo a 38 personas a la fiscalía. Los acreedores de Braskem rechazaron un plan de deuda, presionando a los propietarios para que inyecten efectivo. Un alto ejecutivo de Glencore dijo a Radiant "no digas nada por correo electrónico", según los relatos del intercambio. Putin firmó un decreto para confiscar el control de activos de Nestle y Auchan en Rusia. Las acciones de Raiffeisen cayeron un 7% tras un informe de un vendedor en corto sobre sus vínculos con Rusia. Las acciones de Bilfinger se desplomaron un 20% después de que el proveedor de servicios industriales rebajara sus perspectivas y anunciara recortes de empleo. La plataforma ION recortó el 20% de su plantilla en medio de la presión de la deuda sobre el imperio de Andrea Pignataro. Un tribunal alemán determinó que los controles laxos de Deutsche Bank permitieron a un banquero malversar 600.000 euros, imponiendo al exbanquero privado una condena de dos años de prisión suspendida. Momentum Group busca adquisiciones para hacer crecer su red de asesores en Sudáfrica. El gobierno checo revivió las ventas de activos estatales bajo un nuevo liderazgo. Elham Credit Partners contrató al exejecutivo de BlackRock Stephen Allan para el crédito privado en Australia. Una empresa vinculada a Nick Candy ganó derechos mineros en Nicaragua días después de que se reuniera con el hijo del dictador. Powerus, un fabricante de drones respaldado por la familia Trump, firmó un acuerdo con Pakistán para reducir la dependencia de Islamabad de China. Stellantis podría enfrentar una amenaza de huelga en Canadá por la venta de una fábrica, con el sindicato representando a más de 9.000 empleados. Los trabajadores de la mayor destilería de Diageo irán a la huelga por los recortes de empleo en Cameronbridge, Escocia. Volvo Car planea una importante renovación de su gama, su mayor impulso de producto hasta la fecha con siete nuevos modelos. Yeti apuntó a un crecimiento de un dígito medio impulsado por nuevas líneas de productos y la expansión internacional. BYD apunta a cuatro plantas europeas para anclar su impulso regional. Bolt y Lucid planean 25.000 robotaxis en Europa, el plan de transporte autónomo de pasajeros más ambicioso del continente hasta ahora. Japón da la bienvenida a los taxis sin conductor en medio de una escasez estructural de conductores.
Cripto y tokenización
La SEC abrió los mercados estadounidenses a la negociación de acciones tokenizadas, permitiendo que las representaciones basadas en blockchain de acciones tradicionales se negocien las 24 horas. El organismo concedió exenciones para permitir que las plataformas negocien tokens digitales, con condiciones adjuntas. Los accionistas están intensificando el escrutinio de la remuneración de los empleados de los acaparadores de cripto tras un desplome de 50.000 millones de dólares.
IA, tecnología y regulación
Ejecutivos de OpenAI y Microsoft reconocieron internamente que sus herramientas de IA podrían socavar a sus propios socios de contenido, según el Wall Street Journal. La demanda por derechos de autor del New York Times contra OpenAI se centra en mensajes internos, con los abogados diciendo que el cofundador Greg Brockman estaba "motivado por los miles de millones" que esperaba ganar. OpenAI reveló una serie de comportamientos "preocupantes" de sus modelos, lanzando un sistema para rastrear y reportar la mala conducta de los modelos de IA. Un análisis más profundo de la desalineación de la IA examinaba qué sucede cuando los sistemas se vuelven contra el control humano. Los ensayos recopilados del consejero delegado de Anthropic, Dario Amodei, ayudan a explicar los temores del sector sobre hacia dónde se dirige la tecnología. Un laboratorio de Stanford está desplegando agentes de IA como "co-científicos" para acelerar la investigación farmacéutica. El rey Carlos advirtió de "peligros existenciales" derivados de la IA en conversaciones con magnates tecnológicos antes de una reunión Burnham-Trump. El presidente de Huawei instó a los laboratorios de IA de China a acelerar, en contraste con los llamados de Silicon Valley a frenar. Al Gore restó importancia a las amenazas de la IA y destacó su potencial climático. Steve Bannon y Bernie Sanders condenaron a los "oligarcas" tecnológicos y exigieron reformas en materia de IA en un evento en Washington. Un análisis del FT preguntaba si la IA ha roto el viejo modelo de capital riesgo(https