Última atualização: September 17, 2026, 2:00 PM ET
Fed eleva juros pela primeira vez desde 2023
O Federal Reserve elevou as taxas de juros pela primeira vez desde julho de 2023, aumentando sua taxa de referência em um quarto de ponto, para o intervalo de 4%, e sinalizando mais altas pela frente. O presidente Kevin M. Warsh deixou em aberto o caminho para um aperto adicional, afirmando que a inflação continua "alta demais". O voto unânime desafiou a pressão do presidente Trump, que tem mantido sua exigência de cortes enquanto critica o restante do comitê. Trump pediu que os custos de empréstimo fossem de 1% ou menos, e as ações fecharam em queda enquanto os rendimentos dos Treasuries subiram após os formuladores de política sinalizarem que permanecem preparados para apertar ainda mais. A decisão ocorreu poucas semanas antes das eleições de meio de mandato, marcando o primeiro grande passo de Warsh para conter a inflação. O Fed sinalizou que outro aumento pode estar por vir, com projeções econômicas atualizadas mostrando que as autoridades esperam que as taxas permaneçam elevadas. Os traders aplaudiram a postura de Warsh, impulsionando ações e títulos enquanto investidores diziam que o presidente reforçou sua credibilidade. Os traders de títulos ficaram mais confiantes na luta de Warsh contra a inflação, empurrando os rendimentos de dois anos para cima. O presidente havia ameaçado interromper uma ampla gama de comércio se o Fed elevasse as taxas. Trump agora parece isolado em relação às taxas de juros após o voto unânime contrariar suas exigências.
Ações reagem à alta hawkish
As ações americanas caíram após o aumento de juros do Fed, com os três principais índices fechando em queda pela sétima vez nas últimas oito sessões depois que Warsh afirmou que a inflação continua "alta demais". Os futuros de ações subiram no início do pregão enquanto os mercados revertiam os movimentos pós-Fed, enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos rondava logo abaixo de 5% com o recuo do petróleo. As ações americanas subiram junto com os Treasuries, à medida que a queda dos preços do petróleo aumentava as esperanças de que as pressões inflacionárias pudessem diminuir. Scott Rubner, da Citadel Securities, tornou-se cada vez mais construtivo em relação às ações americanas. As ações japonesas subiram 1,0%, lideradas por papéis farmacêuticos e de máquinas em meio à busca por pechinchas. As ações imobiliárias de Hong Kong caíram após a cidade seguir o Fed com seu próprio aumento de juros, ameaçando uma recuperação incipiente. O FTSE 100 subiu antes da decisão do Bank of England, com a libra mais forte.
Treasuries, títulos e o novo normal dos rendimentos
Os rendimentos dos Treasuries arrefeceram após a alta do Fed, enquanto os mercados de trabalho americanos mostraram resiliência. Os rendimentos dos títulos globais recuaram na quinta-feira à medida que o aumento de juros do Fed e sua promessa de combater a inflação acalmaram os mercados. Os altos rendimentos dos Treasuries parecem ser o novo normal, com os custos de empréstimo dos governos subindo em todo o mundo à medida que os investidores exigem maior compensação. Os preços dos alimentos agora apresentam novo risco para os títulos globais após a liquidação deste ano impulsionada pela energia. Um ETF de títulos municipais da Schwab de aproximadamente US$3,6 bilhões enfrentou saques recordes em meio ao tumulto do mercado de títulos. As participações estrangeiras em Treasuries dos EUA caíram para o menor nível em nove meses em julho. A China reduziu suas participações ao menor nível desde 2008 à medida que a ruptura entre as duas maiores economias do mundo se aprofundou. A Índia, por outro lado, comprou uma quantidade recorde de Treasuries em julho, ajudada por grandes influxos de capital. O dólar registrou seu melhor dia em três meses enquanto os traders apostavam em mais aumentos de juros. A alta do Fed pode não impulsionar muito o dólar, no entanto, dado o aperto global sincronizado. O iene ficou sob pressão antes da decisão do Bank of Japan, à medida que os rendimentos mais altos nos EUA fortaleceram o dólar. O aumento de juros nos EUA abalou o iene, aumentando a pressão sobre o BOJ para apertar a política monetária.
Bank of England e taxas europeias
O Bank of England manteve as taxas estáveis, mas alertou sobre inflação mais alta, um dia após dados mostrarem o ritmo mais rápido de aumento de preços em meses. O BOE sinalizou aperto à frente e anunciou um plano plurianual para desmontar totalmente seu mecanismo de compra de ativos. Esse plano de aperto quantitativo traz definitividade ao QT até 2034, desmontando as participações do BOE. Os investidores de títulos focaram mais nos planos de QT do que na própria decisão sobre as taxas. Os credores britânicos elevaram as taxas de hipoteca à medida que os temores de inflação se intensificaram, somando-se aos aumentos recentes em produtos de taxa fixa. O governo da Bélgica intensificou as negociações orçamentárias para encontrar cerca de €10 bilhões em economias até 2029. Os preços ao produtor do Canadá subiram 1,3% em julho devido aos custos de energia, informou o Statistics Canada. O banco central de Uganda elevou seu índice de reservas para 13,5% para defender o xelim.
Petróleo, gás e commodities
Os preços do petróleo recuaram novamente na quinta-feira, ajudados pelas esperanças de que a Arábia Saudita pudesse restaurar o fornecimento. O petróleo manteve uma queda acentuada diante de sinais de que as interrupções de fornecimento no Oriente Médio estavam diminuindo após a Arábia Saudita agir para restaurar um oleoduto vital. O cru caiu em meio ao otimismo de que a interrupção de fornecimento no Oriente Médio poderia ser contida. O serviço de transporte da Arábia Saudita que escoa petróleo pelo Estreito de Hormuz agora parece um recurso alternativo crítico. A Aramco tem buscado garantir milhares de toneladas de diesel no Mediterrâneo após os ataques. Os preços do gás europeu subiram apesar da queda do petróleo, com os estoques permanecendo baixos. O cobre estabilizou-se enquanto os traders ignoraram os sinais hawkish do Fed. O ouro subiu ligeiramente no início do pregão asiático após recuar na esteira da alta do Fed. O ouro avançou após uma queda de três dias, à medida que os Treasuries americanos recuperavam parte das perdas. Os metais preciosos abandonaram os ganhos depois que o Fed elevou as taxas conforme o esperado. O esforço de Singapura para se tornar um hub de ouro ganhou impulso com a expansão do cofre do DBS Group.
Mercados de energia e geopolítica
Como nova potência petrolífera, a China ganhou mais influência sobre os mercados de energia após a guerra com o Irã revelar sua influência como maior importadora do mundo. O mundo está fazendo pouco para evitar o próximo choque do petróleo à medida que a crise de combustíveis se aprofunda e crescem as discussões sobre uma proibição de exportação de diesel. Uma proibição de exportação de combustíveis provavelmente visaria o diesel, que está em falta no mundo todo. Os traders de energia estão brindando ao boom da guerra enquanto o conflito geopolítico perturba o fornecimento global. A Exxon está próxima de um acordo preliminar para investir nos campos de petróleo da Venezuela. A Exxon está negociando um retorno ao país latino-americano após 19 anos. A Continental Resources, de Harold Hamm, assinou um acordo preliminar de petróleo na Venezuela. O aliado petrolífero de Trump agiu para investir no país, marcando a mais recente incursão de um produtor ocidental. A Petrobras assinou contratos de partilha de produção para blocos offshore na Costa do Marfim. As areias betuminosas do Canadá receberam um impulso de Mark Carney, com incentivos fiscais alimentando um raro alinhamento entre Ottawa e o setor. A Indonésia dobrou sua meta de bioetanol para 20% até 2028 para reduzir as importações de petróleo. Os EUA visaram restrições estrangeiras em um plano para impulsionar as exportações de biocombustíveis. A inteligência americana alertou sobre roubo pela China em relação à proposta de venda de caças F-35 aos sauditas. Os EUA investigaram ligações com o Irã em ciberataques a petroleiros de energia com destino ao Texas.
Negócios, IPOs e mercados privados
Mark Walter e Todd Boehly concordaram em vender sua participação no Chelsea por US$1,3 bilhão para a Clearlake Capital. A Clearlake concordou em comprar a participação do presidente Boehly e de Walter. A dupla vendeu 25% do clube por £950 milhões, ajudando os financistas a levantar fundos enquanto seus negócios de seguros enfrentavam pressão. A FTC solicitou informações adicionais sobre a fusão Fertitta-Caesars depois que Tilman Fertitta chegou a um acordo em maio. A Apollo está em negociações com o SoftBank para aumentar um empréstimo para US$9 bilhões para apostas na OpenAI. A SEC concedeu isenções para permitir que plataformas negociem ações tokenizadas, com condições. A Revolut está planejando uma listagem dupla em Nova York e Londres, com seu CEO citando maior liquidez nos EUA. A Vue explorou um IPO em Londres após um verão recorde de bilheteria, com os proprietários visando uma avaliação de £1 bilhão. A Holtec adiou seu planejado IPO nos EUA, uma oferta de US$900 milhões. A empresa de serviços nucleares retirou seu IPO devido a uma "tempestade perfeita" no setor de IA, disse o fundador Kris Singh. O IPO tão aguardado da National Stock Exchange of India foi aberto, uma oferta de US$2,4 bilhões com foco na avaliação. A startup de IA Plaud planeja protocolar um pedido de IPO nos EUA em 2028, assim que a receita anual ultrapassar um determinado limite. A Salesforce mirou receita de mais de US$63 bilhões no ano fiscal de 2030.
Private equity e capital de risco
A alta das taxas tornará o mau ano do private equity muito pior, com o aumento do Fed devendo causar estragos em fundos que já lutam para vender empresas. A alta das taxas atrapalhou as planilhas dos banqueiros de investimento, já que custos de capital mais altos teoricamente reduzem o valor das empresas. Uma série de mega-IPOs impulsionados por IA está tensionando o modelo de capital de risco de fartura ou escassez. As startups que atraem bilhões perseguem apostas de longo prazo. A Emulate, derivada do Deep Mind, chegou perto de uma avaliação de US$4 bilhões apenas um mês após sua fundação, próxima de levantar US$700 milhões. Os investidores correram para implantes cerebrais, com US$1 bilhão fluindo para tecnologia controlada pelo pensamento em 2026. Os democratas no Congresso miraram o papel do private equity na medicina, com um projeto de lei apoiado pela senadora Warren e pela deputada Ocasio-Cortez. O Momentum Group busca aquisições para expandir sua rede de consultores na África do Sul. A Elham Credit Partners contratou Stephen Allan, ex-executivo da BlackRock, para crédito privado na Austrália. O governo tcheco reativou vendas de ativos estatais sob nova liderança. Sócios de grandes escritórios de advocacia estão se tornando incorporadores imobiliários no Algarve.
Bancos, credores e notícias corporativas
As ações da Raiffeisen caíram 7% após um relatório de vendedor a descoberto sobre os vínculos do banco austríaco com a Rússia. Os controles frouxos do Deutsche Bank permitiram que um banqueiro desviasse €600.000, decidiu um tribunal, aplicando uma pena suspensa de dois anos. O HSBC cortou um subsídio de US$38.000 para mensalidades escolares de novos banqueiros em Hong Kong. Milhares de funcionários do Barclays se revoltaram contra a exigência de três dias presenciais. A Ion, proprietária da Mergermarket, cortou 20% do quadro de funcionários à medida que a pressão aumentava sobre o império de Andrea Pignataro. Wall Street alertou que o boom de negociações está perdendo força após um segundo trimestre recorde. As ações da Bilfinger caíram 20% após a prestadora de serviços industriais reduzir sua perspectiva e anunciar cortes de empregos. A Lennar cortou sua meta de entregas novamente devido à pressão das taxas, esperando entregas de 80.000 a 82.000 casas no ano. Os inícios de construção de moradias nos EUA caíram 2,6% em agosto, com os projetos multifamiliares despencando. A Next elevou sua previsão de lucro após fortes vendas no primeiro semestre. O CEO da Next, Simon Wolfson, alertou sobre aumentos de impostos, dizendo que o Orçamento deveria visar controlar gastos. A Yeti mirou crescimento anual de vendas líquidas de um dígito médio com novos produtos e expansão internacional. A Volvo Car planejou seu maior lançamento de produtos de todos os tempos, com sete novos modelos. As ações da Air Asia despencaram 21% para uma mínima de quatro anos após um relatório sobre absorção de rotas. Os trabalhadores da Diageo entrarão em greve na destilaria Cameronbridge, na Escócia, por causa de cortes de empregos à medida que a demanda despenca.
Automóveis, indústria e comércio
A General Motors firmou parceria com a Lockheed Martin para produzir peças de mísseis Patriot enquanto os EUA enfrentam uma escassez crítica de armamentos. A Bolt lançará 25.000 robotáxis na Europa com a Lucid, o plano de transporte autônomo por aplicativo mais ambicioso do continente até agora. A BYD, da China, visa quatro fábricas europeias para ancorar sua expansão regional. As montadoras europeias alertaram que as tarifas de VE entre UE e Reino Unido poderiam ser "catastróficas", pedindo um adiamento das regras de origem mais rigorosas. A UE pediu à China que limitasse voluntariamente as exportações de carros híbridos à medida que veículos chineses mais baratos inundam a Europa. O Japão tem boas razões para receber bem os táxis sem motorista em meio à escassez de motoristas. Trump orientou agências a excluir produtos canadenses das compras governamentais. Trump buscou rótulos "Made in U.S.A." na carne bovina enquanto uma regra de importação irritou pecuaristas. Senadores pediram à FTC que investigasse Walmart e Amazon por causa dos dados de bots sobre "Made in America". Os chatbots de varejo atraíram reação de legisladores sobre a origem dos produtos. Os EUA reabriram Santa Teresa, seu maior porto para embarques de gado mexicano. A Câmara aprovou um projeto de lei visando os custos de eletricidade dos data centers. As sanções dos EUA a Cuba deixaram milhares de contêineres de carga presos. Os EU