Public Markets 24 Hours

Последнее обновление: September 17, 2026, 2:00 PM ET

ФРС повышает ставки впервые с 2023 года

Федеральная резервная система повысила процентные ставки впервые с июля 2023 года, подняв базовую ставку на четверть пункта до диапазона 4% и сигнализировав о дальнейших повышениях. Председатель Kevin M. Warsh оставил открытым вопрос о дальнейшем ужесточении, заявив, что инфляция остаётся «слишком высокой». Единогласное голосование бросило вызов давлению со стороны президента Trump, который продолжал требовать снижения ставок, критикуя остальных членов комитета. Trump призывал установить стоимость заимствований на уровне 1% или ниже; акции завершили торги снижением, а доходность казначейских облигаций выросла после того, как политики дали понять, что готовы к дальнейшему ужесточению. Решение было принято всего за несколько недель до промежуточных выборов и стало первым крупным шагом Warsh по сдерживанию инфляции. ФРС сигнализировала о возможном очередном повышении, а обновлённые экономические прогнозы показали, что чиновники ожидают сохранения ставок на высоком уровне. Трейдеры приветствовали позицию Warsh, отправив акции и облигации вверх, поскольку инвесторы заявили, что председатель укрепил свою репутацию. Трейдеры облигационного рынка укрепились в уверенности в борьбе Warsh с инфляцией, подтолкнув доходность двухлетних бумаг вверх. Президент угрожал остановить значительную часть торговли в случае повышения ставок ФРС. Теперь Trump оказался в изоляции по вопросу процентных ставок после того, как единогласное голосование пошло вразрез с его требованиями.

Рынки акций реагируют на ястребиное повышение

Американские акции упали после повышения ставки ФРС: все три основных индекса закрылись снижением в седьмой раз за последние восемь сессий после того, как Warsh заявил, что инфляция по-прежнему «слишком высока». Фьючерсы на акции выросли в начале торгов, поскольку рынки отыграли пост-заседательные движения, а доходность 10-летних казначейских облигаций держалась чуть ниже отметки 5% на фоне отступления нефти. Американские акции выросли вместе с казначейскими облигациями, поскольку падение цен на нефть усилило надежды на ослабление инфляционного давления. Scott Rubner из Citadel Securities становился всё более оптимистичным в отношении американских акций. Японские акции прибавили 1,0%, лидировали фармацевтические и машиностроительные компании на фоне охоты за выгодными ценами. Гонконгские акции девелоперов упали после того, как город вслед за ФРС повысил собственную ставку, что поставило под угрозу зарождающееся восстановление. FTSE 100 вырос в преддверии решения Банка Англии, фунт укрепился.

Казначейские облигации, бонды и новая норма доходности

Доходность казначейских облигаций снизилась после повышения ставки ФРС на фоне устойчивости рынка труда США. Доходность мировых облигаций отступила в четверг, поскольку повышение ставки ФРС и обещание бороться с инфляцией успокоили рынки. Высокая доходность казначейских облигаций выглядит как новая норма: стоимость государственных заимствований растёт по всему миру, поскольку инвесторы требуют более высокой компенсации. Цены на продовольствие теперь создают новый риск для мировых облигаций после вызванной энергетикой распродажи этого года. Муниципальный облигационный ETF Schwab объёмом около $3,6 млрд столкнулся с рекордным оттоком на фоне обвала рынка облигаций. Иностранные holdings казначейских облигаций США упали до девятимесячного минимума в июле. Китай сократил свои holdings до самого низкого уровня с 2008 года на фоне углубления разрыва между двумя крупнейшими экономиками мира. Индия, напротив, купила рекордный объём казначейских облигаций в июле благодаря масштабному притоку капитала. Доллар показал лучший день за три месяца, поскольку трейдеры сделали ставку на дальнейшее повышение ставок. Однако повышение ставки ФРС может не сильно поддержать доллар на фоне синхронного глобального ужесточения. Иена оказалась под давлением в преддверии решения Банка Японии, поскольку рост доходности в США укрепил доллар. Повышение ставки в США встряхнуло иену, усилив давление на Банк Японии в пользу ужесточения денежно-кредитной политики.

Банк Англии и европейские ставки

Банк Англии сохранил ставки без изменений, но предупредил о более высокой инфляции — через день после того, как данные показали самый быстрый рост цен за несколько месяцев. Банк Англии намекнул на предстоящее ужесточение и объявил многолетний план полного сворачивания программы покупки активов. Этот план количественного ужесточения ставит точку в QT до 2034 года, сворачивая holdings Банка Англии. Инвесторы в облигации сосредоточились в большей степени на планах QT, чем на самом решении по ставке. Британские кредиторы повысили ставки по ипотеке на фоне усиления инфляционных опасений, добавив к недавним повышениям по продуктам с фиксированной ставкой. Правительство Бельгии активизировало бюджетные переговоры, чтобы найти около €10 млрд экономии к 2029 году. Цены производителей в Канаде выросли на 1,3% в июле из-за энергетических издержек, сообщила Statistics Canada. Центральный банк Уганды повысил норму резервирования до 13,5% для защиты шиллинга.

Нефть, газ и сырьевые товары

Цены на нефть снова снизились в четверг на фоне надежд на восстановление поставок Саудовской Аравией. Нефть удержала резкое падение на признаках ослабления перебоев с поставками на Ближнем Востоке после того, как Саудовская Аравия начала восстанавливать ключевой трубопровод. Нефть упала на фоне оптимизма относительно того, что перебои с ближневосточными поставками удастся локализовать. Челночная схема экспорта нефти Саудовской Аравии через Ормузский пролив теперь выглядит критически важным запасным вариантом. Aramco искала тысячи тонн дизельного топлива в Средиземноморье после атак. Цены на газ в Европе выросли, несмотря на снижение нефти, запасы остаются низкими. Медь стабилизировалась, поскольку трейдеры проигнорировали ястребиные сигналы ФРС. Золото слегка подорожало в начале азиатских торгов после снижения вслед за повышением ставки ФРС. Золото пошло вверх после трёхдневного падения, поскольку казначейские облигации США отыграли часть потерь. Драгоценные металлы отказались от роста после ожидаемого повышения ставки ФРС. Стремление Сингапура стать центром торговли золотом набирает обороты благодаря расширению хранилища DBS Group.

Энергетические рынки и геополитика

Как новая нефтяная держава, Китай получил больше влияния на энергетические рынки после войны с Ираном, которая выявила его влияние как крупнейшего импортёра в мире. Мир делает мало для предотвращения следующего нефтяного шока, поскольку топливный кризис углубляется, а разговоры о запрете экспорта дизеля усиливаются. Запрет на экспорт топлива с большой вероятностью затронет дизель, которого в мире не хватает. Энергетические трейдеры празднуют военный бум, поскольку геополитические конфликты нарушают глобальные поставки. Exxon близка к предварительной сделке об инвестициях в нефтяные месторождения Венесуэлы. Exxon ведёт переговоры о возвращении в латиноамериканскую страну спустя 19 лет. Continental Resources Harold Hamm подписала предварительное нефтяное соглашение в Венесуэле. Нефтяной союзник Trump решил инвестировать в страну, что стало очередным шагом западного производителя. Petrobras подписала соглашения о разделе продукции по офшорным блокам Кот-д'Ивуара. Канадские нефтяные пески получили поддержку от Mark Carney: налоговые льготы обеспечили редкое согласие между Оттавой и отраслью. Индонезия удвоила цель по биоэтанолу до 20% на 2028 год, чтобы сократить импорт нефти. США нацелились на иностранные ограничения в плане по наращиванию экспорта биотоплива. Американская разведка предупредила о краже Китаем в связи с предложенной продажей F-35 Саудовской Аравии. США проверили связи с Ираном в рамках расследования кибератак на энергетические танкеры, направлявшиеся в Техас.

Сделки, IPO и частные рынки

Mark Walter и Todd Boehly договорились продать свою долю в Chelsea за $1,3 млрд компании Clearlake Capital. Clearlake согласилась выкупить доли председателя Boehly и Walter. Пара продала 25% клуба за £950 млн, что помогло финансистам привлечь средства на фоне давления на их страховой бизнес. FTC запросила дополнительную информацию о слиянии Fertitta-Caesars после того, как Tilman Fertitta достиг соглашения в мае. Apollo ведёт переговоры с SoftBank об увеличении кредита до $9 млрд для ставок на OpenAI. SEC предоставила исключения, позволяющие площадкам торговать токенизированными акциями, с определёнными условиями. Revolut планирует двойной листинг в Нью-Йорке и Лондоне; её CEO ссылается на более высокую ликвидность в США. Vue изучила возможность IPO в Лондоне после рекордного лета в прокате, владельцы рассчитывают на оценку в £1 млрд. Holtec отложила запланированное IPO в США на $900 млн. Компания по ядерным услугам отменила IPO из-за «идеального шторма» в секторе ИИ, заявил основатель Kris Singh. Долгожданное IPO National Stock Exchange of India открылось: предложение на $2,4 млрд с акцентом на оценку. ИИ-стартап Plaud планирует подать заявку на IPO в США в 2028 году, когда годовая выручка превысит определённый порог. Salesforce поставила цель по выручке в 2030 финансовом году на уровне более $63 млрд.

Частный капитал и венчурное финансирование

Рост ставок сделает плохой год для частного капитала намного хуже: повышение ставки ФРС, как ожидается, нанесёт серьёзный удар по фондам, которые уже с трудом продают компании. Рост ставок спутал карты инвестиционным банкирам, поскольку более высокая стоимость капитала теоретически снижает стоимость компаний. Волна мега-IPO, driven ИИ, испытывает на прочность старую венчурную модель «пир или голод». Стартапы, привлекающие миллиарды, делают ставки на маловероятные сценарии. Отпочковавшаяся от Deep Mind Emulate приблизилась к оценке в $4 млрд всего через месяц после основания, близка к привлечению $700 млн. Инвесторы устремились в мозговые импланты: $1 млрд притёк в технологии, управляемые мыслью, в 2026 году. Демократы в Конгрессе взяли на прицел роль частного капитала в медицине: законопроект поддержан сенатором Warren и конгрессвумен Ocasio-Cortez. Momentum Group ищет приобретения для расширения своей сети советников в ЮАР. Elham Credit Partners наняла Stephen Allan, бывшего руководителя BlackRock, для частного кредитования в Австралии. Правительство Чехии возобновило продажу госактивов при новом руководстве. Партнёры Big Law превращаются в девелоперов недвижимости в Алгарве.

Банки, кредиторы и корпоративные новости

Акции Raiffeisen упали на 7% после отчёта шорт-селлера о связях австрийского банка с Россией. Слабый контроль в Deutsche Bank позволил банкиру присвоить €600 000, установил суд, вынеся двухлетний условный срок. HSBC отменил субсидию в $38 000 на школьное обучение для новых банкиров в Гонконге. Тысячи сотрудников Barclays взбунтовались против требования трёх дней в офисе. Владелец Mergermarket Ion сократил 20% персонала на фоне усиления давления на империю Andrea Pignataro. Wall Street предупредила, что торговый бум теряет обороты после рекордного второго квартала. Акции Bilfinger упали на 20% после того, как поставщик промышленных услуг понизил прогноз и объявил о сокращениях. Lennar вновь снизила целевой показатель по поставкам из-за давления ставок, ожидая поставок 80 000–82 000 домов за год. Начало строительства жилья в США сократилось на 2,6% в августе из-за обвала многосемейных проектов. Next повысила прогноз прибыли после сильных продаж в первом полугодии. CEO Next Simon Wolfson предупредил о рисках роста налогов, заявив, что бюджет должен быть нацелен на контроль расходов. Yeti ориентируется на средне-однозначный годовой рост чистых продаж за счёт новых продуктов и международной экспансии. Volvo Car запланировала крупнейшее в своей истории обновление модельного ряда с семью новыми моделями. Акции Air Asia рухнули на 21% до четырёхлетнего минимума на сообщении о поглощении маршрутов. Работники Diageo проведут забастовку на винокурне Cameronbridge в Шотландии из-за сокращений на фоне падения спроса.

Автопром, промышленность и торговля

General Motors заключила партнёрство с Lockheed Martin для производства деталей ракет Patriot, поскольку США сталкиваются с критической нехваткой вооружений. Bolt запустит 25 000 роботакси в Европе с Lucid — самый амбициозный план автономных поездок на континенте на сегодня. Китайская BYD нацелилась на четыре завода в Европе, чтобы закрепить региональную экспансию. Европейские автопроизводители предупредили, что тарифы ЕС и Великобритании на электромобили могут быть «катастрофическими», призвав отложить ужесточение правил происхождения. ЕС попросил Китай добровольно ограничить экспорт гибридных автомобилей, поскольку более дешёвые китайские машины наводняют Европу. Япония имеет веские причины приветствовать беспилотные такси из-за нехватки водителей. Trump поручил ведомствам исключить канадские товары из госзакупок. Trump добивался маркировки «Made in U.S.A.» на говядине, поскольку правило об импорте возмутило скотоводов. Сенаторы попросили FTC(https