Public Markets 24 Hours

Последнее обновление: September 18, 2026, 6:00 AM ET

Центральные банки и ставки

Федеральная резервная система повысила ставки впервые с июля 2023 года — менее чем за две недели до промежуточных выборов. Решение было принято единогласным голосованием, оставив президента Трампа в изоляции с его требованиями снижения ставок. Министр финансов Kevin Warsh избежал публичного гнева президента, даже когда Трамп обрушился с критикой на остальное руководство центрального банка и продолжил настаивать на снижении стоимости заимствований. Президент угрожал остановить торговлю, если регуляторы всё же пойдут на повышение. Для полного разбора того, что означает это решение, траектория ставки ФРС остаётся ключевым вопросом для рынков. Рассылка First FT вышла с заголовком о том, что Warsh бросил вызов президенту, а также отметила раскрытие OpenAI ряда инцидентов с участием её ИИ-моделей.

Банк Японии повысил базовую ставку до 1,25% — максимального уровня за 31 год. Это решение последовало за необычной кампанией давления со стороны officials Министерства финансов США. Разделившееся голосование с двумя голосами против, по мнению стратегов, послало медвежий сигнал по иене. Иена продолжила падение против доллара после решения, тогда как FT сообщила, что Банк Японии повысил ставки до 31-летнего максимума, ссылаясь на инфляционные риски.

Банк Англии сохранил ставки без изменений, но предупредил о более высокой инфляции — всего через день после того, как данные показали самый быстрый рост цен за годы. FT отметила, что Банк Англии намекнул на ужесточение в будущем, одновременно объявив многолетний план полного сворачивания программы покупки активов. Этот план придаёт окончательность количественному ужесточению: центральный банк намерен сокращать свой баланс до 2034 года. Команда рынков FT назвала это финальной стадией QT на Треднидл-стрит. В более лёгком ключе FT заметила, что Банк Англии последовал совету FTAV, хотя и предупредила, что корреляция не означает причинно-следственной связи.

В Австралии глава Резервного банка Michele Bullock заявила, что центральный банк должен оценить, достаточно ли высока его базовая ставка для охлаждения цен. РБА сохранил ставки, поскольку компании начали сомневаться, вернётся ли инфляция к уровню ниже 3%.

Акции и динамика рынков

Американские акции резко выросли: S&P 500 и Nasdaq показали самые крупные однодневные gains за шесть недель. Инвесторы вернулись к акциям ИИ-компаний, выведя рынок из инфляционного уныния. В отдельной сессии акции выросли на фоне отката рынков после действий ФРС, чему способствовало падение цен на нефть. Акции также проигнорировали повышение ставки ФРС: бумаги производителей чипов взлетели на комментариях Intel, а SEC открыла путь для токенизированной торговли. Американские акции отскочили от спада в день решения ФРС, поскольку нефть подешевела вторую сессию подряд. В широком обзоре рынков технологические акции обеспечили рост как в США, так и в Азии. Американские акции отыграли потери на надеждах, что рост инфляции и цен на нефть теперь удалось сдержать.

Scott Rubner из Citadel Securities заявил, что становится всё более позитивно настроен в отношении американских акций. Стратеги дали самый бычий прогноз по европейским акциям за восемь лет. В Лондоне фьючерсы FTSE 100 упали, поскольку недавнее ралли, судя по всему, сходит на нет. Японские акции выросли на 0,8% в начале торгов во главе с бумагами производителей чипов после падения цен на сырую нефть. Акции греческих банков готовятся к новому подъёму после возвращения в Stoxx 600 спустя десятилетнее отсутствие. Вьетнамские акции демонстрируют ранний приток иностранного капитала в преддверии включения в индекс FTSE. Акции оборонных компаний вышли из фаворитов на фоне рисков «синей волны» на промежуточных выборах. Три новых ETF дебютировали, охватывая стратегии от налоговой оптимизации до ставок на победителей в сфере ИИ.

Фиксированный доход и кредит

Доходность государственных облигаций еврозоны слегка выросла, но осталась комфортно ниже недавних максимумов. Доходность казначейских облигаций снизилась после повышения ставки ФРС, поскольку рынок труда США продемонстрировал устойчивость. Высокая доходность казначейских облигаций выглядит как новая норма на фоне бюджетных опасений, при этом стоимость государственных заимствований растёт по всему миру. Индекс доллара WSJ упал на 0,10% до 96,07, прервав трёхдневную серию роста.

Jeffrey Gundlach из Double Line предупредил о бюджетном кризисе в ходе следующей рецессии в США. Муниципальный облигационный ETF Schwab объёмом около $3,6 млрд несётся к рекордному оттоку средств на фоне обвала на рынке облигаций. Кредитный кризис, охвативший Уолл-стрит, сосредоточен вокруг Glencore, оказавшейся в центре скандала с участием испытывающего трудности трейдера железной руды Radiant World. Старший руководитель Glencore призвал коллег в Radiant World «ничего не писать в электронной почте». FT подробно описала, как Glencore оказалась втянута в судебную битву на $2 млрд с базирующейся в Сингапуре группой.

Растущие ставки усугубляют неудачный год для частного капитала: повышение ставки ФРС, как ожидается, нанесёт удар по фондам, которые и без того с трудом продают портфельные компании. Частный капитал обращается к финансовой инженерии, чтобы привлечь миллиарды страховщиков, используя структурированное финансирование для подпитки вторичных фондов. Реальный риск частного кредита в аннуитетном бизнесе сводится к ликвидности и обеспечению выполнения долгосрочных обязательств перед пенсионерами. Страховщики A-CAP получили предложение о поглощении из-за рискованной подверженности частному кредиту, сообщает Daily Briefing от WSJ. Растущие ставки также вставляют палки в колёса таблицам оценки инвестиционных банкиров, поскольку более высокая стоимость капитала теоретически снижает стоимость компаний.

Сырьевые товары и энергетика

Нефть подешевела третий день подряд на фоне ослабления опасений по поводу поставок, и трейдеры обратили взгляд на следующую встречу ОПЕК+. Фьючерсы на сырую нефть закрылись снижением вторую сессию подряд, поскольку опасения по поводу поставок, вызванные остановкой саудовского трубопровода «Восток—Запад», улеглись. Нефть подешевела в начале азиатских торгов по мере ослабления опасений относительно ближневосточных поставок. Фьючерсы на сырую нефть понесли потери две сессии подряд на ожиданиях, что Саудовская Аравия вскоре может восстановить часть добычи. Нефтяные аналитики JPMorgan заявили, что не могут предсказать перспективы рынка более чем через шесть месяцев после начала войны с Ираном.

Золото продлило рост в конце волатильной недели, поскольку повышение ставки ФРС и снижение цен на нефть ослабили инфляционные опасения. Золото также выросло на откате нефти: снижение цен на сырую нефть, вероятно, поддержало жёлтый металл, уменьшив инфляционные опасения. Медь идёт к недельному росту на фоне признаков восстановления китайского спроса, что помогло ценам оправиться. Железная руда направлялась к недельному росту после восстановления от резкого падения в начале недели. Фьючерсы на природный газ в США завершили волатильную сессию почти без изменений. Энергетический обзор WSJ осветил аналитику по нефти, Drax и ценам на газ в Европе.

Saudi Aramco стремится обеспечить тысячи тонн дизельного топлива в Средиземноморье после того, как атаки нарушили поставки. Обсуждается запрет на экспорт топлива как последний вариант Трампа для снижения цен, вероятно, нацеленный на дизель. Мир делает слишком мало, чтобы предотвратить следующий нефтяной шок, поскольку великий топливный кризис углубляется. Энергетические трейдеры празднуют военный бум: сырьевые брокеры наживаются на геополитических конфликтах. Китай накопил запасы нефти, и война с Ираном показала, насколько велико влияние, которым теперь обладает крупнейший импортёр нефти в мире.

Сделки, IPO и корпоративные новости

Финтех-компания Mynt, поддерживаемая Ant International, получила одобрение на крупнейшее в истории Филиппин IPO. Узбекская логистическая компания Centrum привлекла Citi и JPMorgan для листинга в Лондоне. PSA International рассматривает продажу миноритарной доли в операциях контейнерного терминала в порту Мумбаи. Индийская Shapoorji Pallonji Group заявила о готовности работать с Tata Sons, поскольку открывается путь к листингу.

Смута в Tata углубилась: совет отменил уход исполнительного председателя и поддержал подготовку к громкому IPO. Борьба за власть в Tata Sons создала почву для решающего противостояния после того, как переназначение N. Chandrasekaran нанесло удар по Noel Tata. Задержка листинга OpenAI повышает ставки для IPO дата-центров SoftBank на $50 млрд: размещение SB Energy должно проверить аппетит инвесторов к Masayoshi Son. Revolut планирует двойной листинг в Нью-Йорке и Лондоне, а её генеральный директор ссылается на большую ликвидность и более высокий институциональный спрос в США. Владельцы Airtel Money рассматривают возможность привлечь меньше, чем планировалось ранее, в преддверии дебюта на IPO. ИИ-стартап Plaud планирует подать заявку на IPO в США в 2028 году, когда годовая выручка превысит установленный порог.

Mark Walter и Todd Boehly продают свою долю в Chelsea FC компании Clearlake Capital за $1,3 млрд. FTC запросила дополнительную информацию о слиянии Fertitta и Caesars, и два члена совета директоров подали в отставку. Jana Partners настаивает на замене генерального директора Cooper Companies, ссылаясь на хроническую необходимость срочной перестройки. Salesforce поставила цель по выручке в 2030 финансовом году на уровне более $63 млрд. Yeti видит долгосрочный рост, обусловленный новыми продуктовыми линейками и международной экспансией, с целевым среднегодовым ростом чистых продаж в среднем однозначном выражении. GM заключает партнёрство с Lockheed Martin для производства деталей ракет Patriot, поскольку США сталкиваются с критической нехваткой вооружений. Lucid заключает партнёрство с Bolt для запуска 25 000 роботакси в Европе. Китайская BYD планирует создать четыре завода в Европе в долгосрочной перспективе.

Экономика Великобритании и Европы

Розничные продажи в Великобритании выросли на 0,5% в августе, поскольку жаркая погода стимулировала расходы, что говорит о сохранении устойчивости потребителей, несмотря на растущее давление на семейные бюджеты. Розничные продажи в Великобритании выросли, несмотря на ускорение инфляции, чему способствовали онлайн-продажи. Британские кредиторы повышают ставки по ипотеке на фоне усиления инфляционных опасений. Великобритания теряет £1,3 млн в день на национализированных металлургических заводах, и депутаты критикуют отсутствие плана для British Steel.

Thames Water следует временно передать в государственную собственность, предупредили депутаты, назвав этот шаг «нейтральным по затратам» для казны и при этом защищающим 16 млн клиентов. Британские законодатели также заявили, что старших кредиторов Thames Water следует не допустить к получению контроля. Европейские автопроизводители предупредили, что тарифы ЕС и Великобритании на электромобили могут оказаться «катастрофическими», настаивая на отсрочке более строгих правил происхождения. Бельгия интенсифицирует бюджетные переговоры, чтобы найти около €10 млрд экономии к 2029 году. Немецкий Friedrich Merz борется за выживание в преддверии региональных выборов. Европа может привлечь больше биржевой торговли с помощью меньшего числа более качественных рынков: более крупная европейская биржа могла бы лучше привлекать американских инвесторов. Премьер-министр Mark Carney предложил союз ЕС и Канады на фоне того, что он назвал «свирепым штормом» напряжённости с США.

Азия и развивающиеся рынки

Юань поднялся до самого сильного уровня более чем за четыре года, поскольку центральный банк Китая сигнализировал о поддержке в преддверии встречи Трампа и Си. Сингапурский доллар оставался стабильным по отношению к доллару США на фоне опасений обесценивания. Глава торгового подразделения Citi в Корее заявил, что недавняя слабость воны может оказаться недолгой по мере укрепления южнокорейского сектора чипов. Новый министр финансов Индонезии сохранит политику размещения $17 млрд в государственных банках. Растущая доходность в Японии привлекает рекордный спрос на розничные государственные облигации, открывая новый канал бюджетного финансирования. Экономика Индии, возможно, переживает сахарный прилив от прежних стимулов, предупредил Jahangir Aziz из JPMorgan, призывая к осторожности в отношении повышений ставки РБИ.

Турция обратилась к двум крупным банкам для надзора за ликвидацией 131 проблемного фонда. Турецкие власти задержали нескольких топ-менеджеров финансового сектора на фоне потрясений в фондах. Регуляторы заморозили торги, чтобы сдержать скандал на фондовом рынке; 38 человек переданы прокуратуре. Россия установила контроль над местными активами Nestle и французского ритейлера Auchan. Совет по помилованию Малайзии рассмотрел прошение заключённого экс-премьера Najib Razak о королевском вмешательстве. Правительство Бразилии объявило об увеличении социальных выплат всего за несколько недель до напряжённых выборов. Венесуэла близка к сделке о перемещении золотых резервов на $4 млрд из Лондона в Нью-Йорк, что позволило бы временному правительству Delcy Rodríguez получить доступ к финансированию.

ИИ, технологии и регулирование

SEC открыла рынки для токенизированной торговли акциями, разрешив блокчейн-представлениям традиционных акций торговаться круглосуточно. WSJ сообщила, что токенизированные акции получили зелёный свет для выхода на рынок: SEC предоставила исключения, но с условиями. OpenAI раскрыла новое «вызывающее беспокойство» поведение моделей, запустив систему отслеживания и отчётности о нарушениях со стороны ИИ-моделей. И