Последнее обновление: September 15, 2026, 6:13 AM ET
Глобальные облигации и ставки
Глобальная распродажа облигаций усилилась: доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 5,03% — максимума с 2007 года, поскольку инвесторы продолжают сбрасывать государственный долг в ожидании повышения ставки ФРС. Базовая доходность выросла до максимума почти за два десятилетия — очередная веха болезненной распродажи, вызванной скачком цен на энергоносители, растущим долгом и инфляцией. 10-летняя бумага достигла уровня, фиксировавшегося лишь однажды после мирового финансового кризиса, поскольку инвесторы отвергли попытки администрации Трампа повлиять на рынок облигаций. Доходность превысила 5% впервые с 2023 года в понедельник, поскольку растущая тревога по поводу инфляции столкнулась с увеличивающимися потребностями государства и корпораций в заимствованиях. Доходность 10-летних бумаг двигалась к уровням, не наблюдавшимся десятилетиями, поскольку инфляционный шок от войны с Ираном сохранялся. Доходности снизились после превышения 5% в понедельник, тогда как доходность немецких бундов достигла 15-летнего максимума. Уолл-стрит сталкивается с новой эрой, взвешивая, решительно ли доходность 10-летних бумаг пробьёт этот порог. Рынок облигаций дал отпор министру финансов Бессенту после того, как он осмелился предложить «бро Bloomberg-терминала» поставить против него. Британские gilts присоединились к глобальной распродаже, тогда как японские государственные облигации упали на фоне отчёта о расходах на оборону, указывающего на новый среднесрочный целевой показатель, эквивалентный 3,5% ВВП. Индийские облигации снизились после того, как центральный банк заявил, что продаст государственные бумаги для изъятия наличности у кредиторов. Премия по доходности индийских облигаций к казначейским достигла 22-летнего минимума, поскольку августовские данные по инфляции сократили возможности RBI сохранять паузу. Citadel Securities заявила, что доходность европейских облигаций в конечном счёте может быть ограничена ослаблением регионального роста. Хедж-фонды заполнили пустоту, оставленную пенсионными фондами, уходящими из казначейских облигаций, и ФРБ Нью-Йорка запрашивает информацию о потенциальных рисках. ФРС заявила, что продлила паузу в покупках для управления резервами до середины октября.
Акции и дебаты о замедлении ИИ
Американские акции резко упали после того, как генеральный директор Anthropic Дарио Амодеи призвал к замедлению развития искусственного интеллекта, а очередной рост нефтяных фьючерсов вызвал опасения по поводу процентных ставок. Акции широко снизились, поскольку повышенные цены на нефть усилили давление на казначейские облигации, подтолкнув доходность 10-летних бумаг к уровням, наблюдавшимся 19 лет назад. Технологические акции обвалились по всей Азии, Европе и США после того, как технологические лидеры выразили обеспокоенность безопасностью «передовых» технологий ИИ. Американские технологические акции упали, поскольку производители памяти и Nvidia снизились на Уолл-стрит, объединив предупреждения с ростом цен на нефть и увеличением стоимости заимствований. ИИ-испуг угрожает потокам фондов, которые опережали остальной рынок в соотношении 13 к 1. Инвесторы уже беспокоились о пузыре в раздутых ИИ акциях. Дебаты о замедлении потрясли рынки и вызвали возражения в Вашингтоне и Пекине. Президент Трамп отверг призывы к регулированию отрасли, даже когда некоторые лидеры всё открытее говорят о рисках. Трамп отмахнулся от опасений по поводу безопасности ИИ во время разговора на сцене с генеральным директором Nvidia Дженсеном Хуангом в Лос-Анджелесе. Президент возразил против необходимости дополнительного регулирования ИИ. Он отверг разговоры о замедлении ИИ, назвав риски «мистификацией». Трамп также возразил на просьбы ИИ-индустрии, поскольку доходность 10-летних бумаг отступила после касания 5%. Стив Бэннон и Берни Сандерс объединились по вопросу безопасности ИИ, требуя более строгого регулирования. Лидеры ИИ призывают к замедлению, пока Уолл-стрит продолжает покупать. ИИ-распродажа — иного рода: дискурс о рисках сливается и мутирует. Акции сталкиваются с давлением в преддверии промежуточных выборов на фоне надвигающегося замедления ИИ. Стратег MRA предупредил, что S&P 500 может упасть на 10% из-за повышений ставки ФРС, начинающихся на этой неделе. Bof A и Tallbacken повысили прогнозы по S&P 500, разойдясь в оценке рисков по ставкам. Джейкоб Коксон, ушедший из Anthropic, меняет всё своим вирусным предупреждением. Эссе Дарио Амодеи было смелым, но недостаточно далеко идущим. Замедление сократило бы огромные средства, расточаемые на обучение новых моделей. Пора сделать паузу в передовом ИИ, поскольку продвинутые модели выходят из-под контроля человека. ИИ-компании должны отказаться от части власти, предупредили основатели OpenAI, Anthropic, Grok и Deep Mind. Эксперты призвали сосредоточиться на людях, принимающих решения, а не на апокалиптических сценариях. Запросы к ИИ из-за рубежа вызывают опасения гонки биологического оружия. Главный шпион Китая предупредил, что ИИ угрожает партийному правлению. Администрация движется к интеграции ИИ в медицинскую помощь, несмотря на опасения по поводу безопасности. Опра Уинфри проведёт живое шоу в Las Vegas Sphere в апреле.
Нефть и энергетические рынки
Нефть Brent выросла до $107,59, но осталась ниже внутридневного максимума понедельника, поскольку остановка саудовского нефтепровода East-West и территориальные приобретения хуситов поддерживали опасения по поводу поставок. Нефть росла второй день, поскольку трейдеры взвешивали перебои на Ближнем Востоке при всё ещё отключённом ключевом саудовском нефтепроводе. Нефтяные фьючерсы закрылись выше, поскольку остановка нефтепровода и продвижение хуситов в Йемене сохранили опасения по поводу поставок. Нефть подорожала на фоне ослабления рыночных стабилизаторов, при этом импорт сырой нефти Китаем немного вырос. Нефть достигла $109 после того, как Саудовская Аравия закрыла vital экспортный нефтепровод, а Эр-Рияд вышел из региональных переговоров по Ормузскому проливу. Цены на нефть подскочили, поскольку атаки перекрыли поставки саудовской энергии. Саудовский предохранительный клапан закрывается, а блокада Красного моря хуситами в значительной степени является нефтяным шоком. Саудовская Аравия стремится нарастить экспорт через Ормузский пролив после того, как атаки остановили ключевой нефтепровод. Китайские эталонные фьючерсы на сырую нефть выросли до рекордного уровня. Стоимость найма нефтяного танкера на эталонном маршруте впервые превысила $1 млн в день. Нефтяные руководители предупредили, что великий топливный кризис уже здесь: Майк Вирт из Chevron заявил, что мировые поставки истощаются. Цены на дизель взлетели до рекорда на фоне роста перебоев с поставками. Трамп обвинил Украину в глобальном дефиците дизеля, тогда как аналитики указывали на войну с Ираном. Две войны подталкивают цены на дизель вверх, причём иранский конфликт, вероятно, более значимый фактор. Daimler Truck заявила, что клиенты поглощают высокие цены на дизель пока что. Наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бин Салман встретился с американским командующим после того, как атаки хуситов угрожали нефтяным рынкам. Саудовская Аравия сталкивается с наихудшим сценарием после атак Ирана и отказов Трампа. Распространяющаяся война угрожает Трампу и MBS, поскольку поставки энергии страдают перед зимой. Американские фьючерсы на природный газ выросли, поскольку летняя жара сохранялась. Трамп заявил, что Россия и Украина договорились об энергетическом перемирии, застав Киев врасплох. Сирийцы вышли на улицы из-за резкого повышения правительством цен на дизель и бензин.
Металлы и сырьевые товары
Медь держалась около $14 000 за тонну после новых поставок на склады, отслеживаемые биржей, что сигнализировало об ослаблении дефицита предложения. Золото оставалось под давлением ниже $4 300 за унцию после того, как цены на нефть и опасения по поводу инфляции вызвали очередной рост доходности облигаций. Золото торговалось около $4 300, поскольку рост нефти усилил ставки на повышение ставки ФРС. Российский MMC Norilsk Nickel ведёт переговоры с новым китайским партнёром о сделке по переработке меди, которая позволит закрыть загрязняющий арктический завод. Nickel Industries остановила наращивание производства в Индонезии из-за нехватки воды, связанной с засухой Эль-Ниньо. Пентагон получит почти 20%-ную долю в американском производителе вольфрама за $450 млн, чтобы противостоять Китаю. Европа рискует потерять поставки галлия, поскольку Metlen предупредила, что европейские покупатели предпочитают более дешёвый китайский металл.
Сделки, IPO и частные рынки
Aon привлекла $13,5 млрд от размещения высоконадёжных облигаций для финансирования приобретения USI Insurance Services. Sysco стремится привлечь $1 млрд в ходе продажи акций для частичного финансирования приобретения Jetro Restaurant Depot за $29,1 млрд. Консорциум во главе с DFO Management Майкла Делла выводит Baldwin Group с биржи при стоимости предприятия $7,7 млрд. DFO Management Делла и Sequence заключили сделку по приобретению страхового брокера. Новые ИИ-властелины частного капитала увидели, как семейный офис Майкла Делла обошёл гигантов PE. Michaels, принадлежащая Apollo, использовала $101 млн тарифных возвратов для снижения долговой нагрузки. Puig согласилась купить 50% Isdin, которыми не владела, за €1,2 млрд, что обрушило акции. Authentic Brands нацелилась на экономику создателей и может провести IPO уже в первой половине следующего года. Alpinestars, итальянский производитель гоночной экипировки, привлекает интерес к поглощению со стороны азиатских фирм частного капитала. Европейским биржам необходимо привлечь ещё $5 млрд от IPO, чтобы превзойти прошлогодний результат. SB Energy при поддержке SoftBank намерена привлечь $500 млн в японской части планируемого американского IPO. Kioxia рассматривает привлечение $10 млрд путём листинга американских депозитарных расписок. Bamboo Insurance стремится привлечь до $700 млн в ходе американского IPO. Знаковый листинг NSE угрожает опустошить теневой рынок некотируемых акций Индии. $1,6-миллиардное IPO Dangote Petroleum Refinery может привлечь миллионы нигерийцев на фондовый рынок. Компании Tata Group выросли после того, как RBI возобновил требование об IPO Tata Sons. Банкиры Персидского залива, гонявшиеся за сделками IPO, ищут возможности за рубежом на фоне регионального спада. Churchill Downs стремится привлечь $500 млн для рефинансирования существующего долга. Latam Airlines привлекла около $505 млн финансирования для 11 новых самолётов. Sagen MI Canada планирует привлечь около C$300 млн через продажу облигаций. Getty планирует выпустить $270 млн в необлагаемых налогом облигациях для рефинансирования долга. Заёмщики с мусорным рейтингом, выстраивающиеся в очередь на рефинансирование объёмом около €3,7 млрд, соглашаются на более высокие ставки, ставя на дальнейший рост издержек. Уровень дефолтов по частному кредиту в США достиг рекордных 6,3% в августе, по данным Fitch. Азиатский высокодоходный долг стал глобальным победителем, поскольку более дешёвые деньги в Китае улучшают финансы эмитентов. Скрытый риск в частном кредите связан с риском дивидендной рекапитализации. Бум ИИ-дата-центров преобразует рынок CMBS. Ветеран облигаций Харли Бассман обострил конфликт с эмитентом ETF стоимостью $14 млрд.
Центральные банки и экономика
Банк Японии взвешивает очередное повышение ставки в пятницу, поскольку раскол по поводу того, как Японии противостоять инфляции, расширяется. Инфляция в Индии ускорилась в августе, сократив возможности политиков сохранять паузу. Перестройка экономической команды президента Прабово Субианто воспринимается инвесторами как возврат к более стабильной политике. S&P предупредило о растущих кредитных рисках и рисках для прибыли в государственных банках Индонезии после того, как кредитование под давлением правительства подтолкнуло рост кредитов более чем вдвое выше отраслевого темпа. МВФ готовит анализ долга Сенегала в рамках своей текущей методологии для стран с низким доходом. Бюджетные реалии Великобритании приближаются к Даунинг-стрит. Марк Карни из Канады обхаживает глобальных инвесторов на саммите в Торонто, чтобы снизить зависимость от США. TD Bank пообещал более $108 млрд за пять лет на канадскую инфраструктуру. Программа Help to Buy была признана «очень выгодной с точки зрения соотношения цены и качества» в официальном обзоре. Пересмотр аукционов SEBI Индии может принести выгоду биржам и брокерам. Американские производители пострадали от нового роста издержек, поскольку война Трампа с Ираном и тарифы подняли цены на сырьё. Иностранные инвесторы теперь предпочитают американские акции казначейским облигациям впервые в этом веке вне кризисов. Недавнее снижение тайского бата должно поддержать экспорт и туризм. Сингапурский доллар ослаб, поскольку рост доходности американских казначейских облигаций повысил привлекательность долларовых активов. Южная Корея планирует сократить число новых опор ЛЭП на целых 40%. Волатильность подскочила в первой вечерней сессии на основной бирже Кореи. Nikkei упал на 0,2%, потянутый вниз акциями производителей чипов и торговыми домами. Избыток ИИ-листингов в Китае потянул гонконгские акции вниз. Пятилетний план Гонконга, вероятно, нацелится на расширение юаня. Южнокорейский хедж-фонд призывает Samsung выкупить и аннулировать привилегированные акции. Акции Euronext и Deutsche Boerse выросли на надеждах о слиянии после комментариев генерального директора Стефана Бужны. Moody's согласилась купить миноритарную долю в Philippine Rating Services Corp.
Корпоративные и регуляторные новости
AXA установила новые цели роста, заявив, что прибыль должна продолжать расти по мере борьбы за долю рынка. Next Era подтвердила прогноз на 2026 год на верхней границе диапазона по мере продвижения слияния с Dominion за $67 млрд. Next Era и Dominion предложили Вирджинии больше помощи, чтобы смягчить опасения по поводу сделки. Dave & Buster's получила убыток в $12,5 млн, поскольку продажи развлечений продолжали падать. Оценка активов Ferretti была поставлена под сомнение итальянским регулятором после того, как производитель яхт понизил прогноз. Криспин Оди проиграл апелляцию против отраслевого запрета, хотя его штраф был снижен до £1,5 млн. Оди также проиграл попытку отменить пожизненный запрет на управление деньгами. Revolut передала данные почти 700 клиентов мошенникам, выдававшим себя за государственных чиновников. Люксембург расследует деятельность бывших менеджеров Газпромбанка после расследования FT о схеме обхода санкций. США ввели санкции против российского ВТБ из-за связей с Ираном в рамках операции Economic Outcast. Минфин добавил санкции против ВТБ, чтобы заставить иностранные банки разорвать связи. Франция предприняла поразительное усилие по снятию санкций ЕС с российского олигарха. Правительство Великобритании готовится взять под контроль неплатёжеспособного производителя стали Speciality Steel UK. Германия сказала Андреа Орчелу сохранить франкфуртскую штаб-квартиру Commerzbank после поглощения. JLR нацелилась на военные бюджеты НАТО с обновлённым Defender. Спин-офф из Оксфорда строит недорогие реактивные двигатели для дронов. Итальянская Exein привлекла $270 млн для борьбы с ИИ-хакерами с помощью ИИ. OpenAI купила Glass Imaging, стартап по камерам для смартфонов стоимостью более $300 млн. Amazon приостановила рейсы с 21 Air после крушения грузового Boeing 767 в Майами. Amazon, Netflix и YouTube сформировали коалицию для продвижения потребительского выбора в онлайн-контенте. На стройплощадке Citadel в Майами обрушилась буровая установка, пострадали четыре человека. Mixue построила крупнейшую в мире сеть быстрого питания с рожками мягкого мороженого за 45 центов. Sunday Ticket NFL становится меньше, не становясь дешевле. Эра шринкфляции NFL оставляет YouTube платить больше за меньшее. Driscoll's отдала Китаю свою голубику, а затем Китай украл секрет её выращивания. Бразильская говядина увеличила долю на рынке США на фоне снижения тарифов Трампом. Компания, связанная с исполнительным президентом Traxion, планирует тендерное предложение на до 100% акций логистической компании. Прорыв в испытаниях дал препарат для похудения с меньшим числом побочных эффектов. Имплантат в мозг помог парализованной пациентке говорить, даже когда она представляла слова.
Климат, энергетический переход и политика
EPA отменит правила по выбросам электростанций, сворачивая политику эпохи Байдена в отношении угольных и новых газовых станций. Трамп готов отказаться от климатических защит эпохи Байдена по загрязнению электростанций. Base Power Зака Делла достигла оценки $13 млрд, строя парк батарей для решения энергетического кризиса ИИ в Америке. Приливная энергетика с трудом масштабируется, несмотря на свою предсказуемость. Чистый аммиак и метанол ключевы для более зелёного судоходства. Геотермальные разработчики заимствуют методы нефтегазовой отрасли для доступа к ранее недостижимому теплу. Деньги текут в космические стартапы: Open Cosmos привлекла около $346 млн. Военные США раскрыли, что имеют оружие в космосе, что вызвало предупреждения о распространении. Комментарии министра ВВС Троя Э. Мейнка стали первым публичным признанием наличия американского оружия на орбите.
Политика и законодательство
Верховный суд заблокировал план администрации Трампа по проверке бюллетеней, отправленных по почте, за недели до промежуточных выборов. Другой судья заблокировал план по почтовому голосованию, пока Верховный суд его рассматривает. Попытка Трампа установить контроль над выборами продолжается, несмотря на поражение в Верховном суде. Судья заблокировал правило Трампа, ограничивающее пребывание иностранных студентов и журналистов. Штаты и города подали иск против политики, ограничивающей грин-карты для людей, пользующихся государственными пособиями. Информатор заявил, что федеральные агенты могли нарушить законы штатов при поиске случаев мошенничества на выборах. Адвокаты иммигрантов заявили, что США редактируют документы, подтверждающие легальный статус. Сенатор Митч Макконнелл вернулся в Сенат после трёхмесячного отсутствия. Гэвин Ньюсом заявил, что не будет баллотироваться в 2028 году, если это сделает Камала Харрис. Дэн Салливан из Аляски идёт по тонкой грани в тарифной политике, добиваясь переизбрания. Российский бизнесмен со связями с Путиным оплатил свадебную вечеринку Дональда Трампа-младшего. Ки-Уэст ощущает боль от решения Трампа по гаитянам. Отчёт надзорного органа DHS подробно описал небольшие клетки в «Alligator Alcatraz». Кандидат в Палату представителей от демократов Нью-Йорка признался в участии в фотосессии в стиле бондажа. Глава CFDA Стив Колб был отправлен в отпуск после столкновения с протестующим PETA. Китай усилил контроль за зарубежными поездками в рамках масштабного нового закона.
Медиа, культура и общество
На «Эмми» 2026 года доминировал «Widow's Bay» с 14 победами, включая лучший комедийный сериал. Полный список победителей охватил 78-ю церемонию «Эмми». Три автора оценили «Эмми», задавшись вопросом, прошла ли эпоха пикового телевидения. Читатели присоединились к обсуждению красной дорожки о стилях вечера. Фотографии с красной дорожки показали образы 78-й церемонии «Эмми». Дизайнер Боб Маки, который одевал всех блистательных женщин шоу-бизнеса, умер в возрасте 87 лет. Жизнь в фотографиях напомнила о его ярких нарядах для Шер и Дайаны Росс. Маки, Шер и платье мести произвели фурор на «Оскаре» 1986 года. Джимми Фэллон высмеял комментарии Трампа об ИИ, заявив, что сомневается, что Трамп сможет обыграть Wordle. Гонконг запустил схему питания с собаками с 1000 разрешений. Дэнни Мейер пересматривает деловые ошибки в новых мемуарах. Выставка Тэрин Саймон в Гуггенхайме рассказывает историю Америки через одного агента ФБР. Вскрытие подростка ознаменовало появление циклорфина в Сан-Франциско. Инфлюенсеры продвигают шокирующий контент ради просмотров. Самозанятые работники находят награды и трудности, строя собственный бизнес. Times объяснила, как освещает «60 Minutes» и других журналистов. Новые владельцы Hyrox надеются превратить бёрпи в миллиарды. Махмуд Халиль подал иск против Columbia, заявив, что она не защитила пропалестинских студентов. EEOC установила, что Cisco вероятно, допускала домогательства в отношении пропалестинских работников. Наследник тайского пивного состояния обвинил своего брата в сексуальном насилии, что вызвало reckoning.
Мнения и анализ
Мнение WSJ утверждало, что модель текущих ожидаемых кредитных убытков ложится бременем на малые банки. Другая колонка мнений заявила, что стратегия Минфина по облигациям вредит налогоплательщикам. WSJ высказала мнение, что бум и крах ИИ могут быть одновременно корыстными, но не ошибочными. NYT спросила, почему американские элиты подчинились Трампу. Одержимость Европы иммиграцией была рассмотрена как призма проблем континента. Была исследована великая британско-американская развилка на пути. Князь Лихтенштейна Михаэль предупредил, что правила раскрытия информации ЕС зашли слишком далеко. FT спросила, сколько кредиторы должны взимать с гиперскейлеров. Мнение FT гласило, что ИИ-компании должны отказаться от части власти. Был подробно описан призыв Кремниевой долины к замедлению на фоне опасений неконтролируемого поведения. Предупреждения об ИИ и рост смертоносного нового уличного наркотика были освещены вместе.