Ритейлер Michaels Cos., принадлежащий Apollo Global Management Inc., использовал неожиданную прибыль от возврата пошлин для помощи в снижении своего левериджа, по словам людей, знакомых с ситуацией. Компания заявила в предварительной отчетности за второй квартал, что получила более $170 млн, связанных с возвратами пошлин IEEPA, включая проценты, и выкупила $101 млн долга, сказали источники, попросившие не называть их имена при обсуждении частной информации. Чистый леверидж снизился до 4,8 раза прибыли с 6,3 раза годом ранее, добавили они.

Возврат также увеличил скорректированную прибыль Michaels до вычета процентов, налогов, износа и амортизации до $178 млн по сравнению с примерно $104 млн в прошлом году. Без него этот показатель составил бы примерно $94 млн, сказали некоторые из источников. Аналогично, валовая прибыль составила $522 млн, или маржа 46,6%, с учетом возврата пошлин, но без него она бы снизилась по сравнению с прошлым годом до 33,1%, сказали знакомые источники. Сопоставимые продажи выросли на 4,5% год к году, а чистые продажи выросли на 4,8% до $1,12 млрд.

Michaels, которую Apollo приобрела около пяти лет назад, стала неожиданной историей успеха в розничном секторе. Она накопила активы обанкротившихся конкурентов, таких как Party City и ритейлер тканей Joann, а также выиграла от возрождения спроса на товары для творчества и рукоделия. Apollo приближается к точке, когда она обычно рассматривает выход из долевой инвестиции. В случае с Michaels наиболее вероятным путем было бы первичное публичное размещение акций, как ранее сообщал Bloomberg. Облигации компании второго залога под 11%, ценные бумаги, которые были выкуплены, торговались в понедельник по 97 центов за доллар, что примерно на 1 цент больше, чем на прошлой неделе, согласно данным, собранным Bloomberg.