Оператор Kentucky Derby, Churchill Downs Inc., стремится привлечь $500 млн для рефинансирования существующего долга в связи с приближением сроков погашения, присоединяясь к волне компаний, выходящих на рынок за рискованными кредитами. Компания предлагает семилетний кредит по процентной ставке примерно на 1,75 процентного пункта выше базовой и по цене со скидкой 99,5 цента за доллар, сообщил источник, знакомый с ситуацией. Bank of America Corp. управляет продажей, сказал источник, попросивший не называть его имя, поскольку он не уполномочен выступать публично.

Churchill Downs, чья главная скачка известна как «величайшие две минуты в спорте», также планирует привлечь еще $400 млн в виде необеспеченного долга. Средства будут использованы для погашения долга со сроками погашения в 2027 и 2028 годах, включая $600 млн облигаций, срок погашения которых наступает в мае. Компании наводняют рынок кредитов с кредитным плечом для рефинансирования долгов и финансирования приобретений, спеша зафиксировать узкие кредитные спреды в преддверии ожидаемого повышения ставки Federal Reserve на этой неделе.

Moody's Ratings присвоило Ba1 рейтинг предлагаемому кредиту Churchill Downs и оставило рейтинг компании Ba3 без изменений. Хотя компания выигрывает от долгой истории, популярности и стабильных результатов Kentucky Derby, ее историческая склонность к крупным стратегическим инвестициям может создавать риски, заявила Moody's в понедельник в записке для клиентов. В рамках последнего приобретения Churchill Downs в июле согласилась купить 49% United Tote Co. у дочерней компании New York Racing Association Inc. за нераскрытую сумму. Долг компании составлял около 3,7 раза от показателя прибыли на конец второго квартала, согласно заявлению.