يسعى مشغل Kentucky Derby، شركة Churchill Downs Inc.، إلى جمع 500 مليون دولار لإعادة تمويل الديون الحالية مع اقتراب مواعيد الاستحقاق، مما يضيف إلى موجة الشركات التي تتجه إلى السوق للحصول على قروض عالية المخاطر. تطرح الشركة قرضاً لمدة سبع سنوات بسعر فائدة يبلغ حوالي 1.75 نقطة مئوية فوق المعيار المرجعي وبسعر مخفض قدره 99.5 سنت للدولار، وفقاً لشخص مطلع على الأمر. قال الشخص، الذي طلب عدم الكشف عن هويته لأنه غير مخول بالتحدث علناً، إن Bank of America Corp. تدير عملية البيع.

تخطط Churchill Downs، التي يُعرف سباق الخيل الرئيسي لديها باسم "أعظم دقيقتين في الرياضة"، لجمع 400 مليون دولار إضافية في شكل ديون غير مضمونة. سيُستخدم العائد لسداد الديون المستحقة في 2027 و2028، بما في ذلك 600 مليون دولار من السندات المستحقة في مايو. تتسابق الشركات إلى سوق القروض ذات الرفع المالي لإعادة تمويل الديون وتمويل عمليات الاستحواذ، مسرعة لتثبيت هوامش الائتمان الضيقة قبل الزيادة المتوقعة في أسعار الفائدة من Federal Reserve هذا الأسبوع.

منحت Moody's Ratings تصنيف Ba1 للقرض المقترح لـ Churchill Downs، وأبقت على تصنيف الشركة Ba3 دون تغيير. وقالت Moody's في مذكرة للعملاء يوم الاثنين إنه بينما تستفيد الشركة من التاريخ الطويل لـ Kentucky Derby وشعبيته وأدائه المستقر، فإن شهيتها التاريخية للاستثمارات الاستراتيجية الكبيرة قد تشكل مخاطر. في أحدث عملية استحواذ لها، وافقت Churchill Downs في يوليو على الاستحواذ على 49% من United Tote Co. من شركة تابعة لـ New York Racing Association Inc. بسعر لم يُفصح عنه. وبلغ دين الشركة حوالي 3.7 مرة من مقياس الأرباح في نهاية الربع الثاني، وفقاً لبيان.