Harley Bassman, эксперт по деривативам, изобретший основной показатель волатильности казначейских облигаций, обострил спор со своим бывшим работодателем, Simplify Asset Management, отправив акционерам письмо, в котором поставил под сомнение деловую практику компании. Bassman, который параллельно подает в суд на Simplify из-за спорного вознаграждения, по-прежнему является четвертым по величине держателем обыкновенных акций эмитента биржевых фондов. В письме, направленном перед первым в истории Simplify собранием акционеров в августе, Bassman задал совету директоров додину вопросов, утверждая, что компания преувеличивает свой рост, взимает неправомерные комиссии и отменяет стратегии ради индивидуализированных ставок. Он назвал практику, при которой фонды инвестируют в другие ETF Simplify, «укладкой русских матрешек», отметив, что около 38% активов компании на сумму 13,6 млрд долларов восходят к другим ETF Simplify. Примечательно, что Simplify Volatility Premium ETF (SVOL), чьи активы сократились более чем вдвое с 1,26 млрд долларов, держит еще десять фондов Simplify, включая стратегии, ориентированные на акции Китая и муниципальные облигации, которые, по-видимому, не соответствуют его цели короткой позиции по VIX.

Сооснователь и генеральный директор Simplify Paul Kim отверг письмо как «однобокое повествование бывшего сотрудника», заявив, что компания выросла, помогая клиентам достигать целей портфеля, а ее инвесторы преимущественно являются профессиональными RIAs и институциональными управляющими активами. Kim сказал, что позиции в других фондах Simplify в основном предназначены для управления денежными средствами или стратегий фондов фондов, раскрываются ежедневно и соответствуют всем регуляторным требованиям. Конфликт подчеркивает нарастающие ветры в лицо Simplify, сооснованной в 2020 году Kim, бывшим сотрудником Pimco, на фоне усиливающейся конкуренции с 988 новыми ETF, запускаемыми в США в этом году.

Ключевые сущности: Компании: Simplify Asset Management, Pimco, Bloomberg News, Cboe | Люди: Harley Bassman, Paul Kim, Bill Gross | Местоположения: США