Harley Bassman, pakar derivatif yang menemukan ukuran utama volatilitas Treasury, telah meningkatkan perselisihan dengan mantan majikannya, Simplify Asset Management, dengan mengirim surat kepada para pemegang saham yang menantang praktik bisnis perusahaan tersebut. Bassman, yang secara terpisah menggugat Simplify terkait kompensasi yang diperdebatkan, tetap menjadi pemegang saham biasa terbesar keempat dari penerbit exchange-traded fund tersebut. Dalam surat yang dikirim menjelang rapat pemegang saham pertama Simplify pada Agustus, Bassman menguraikan selusin pertanyaan bagi dewan, dengan tuduhan bahwa perusahaan melebih-lebihkan pertumbuhannya, mengenakan biaya yang tidak pantas, dan membatalkan strategi demi taruhan yang khas. Ia menyebut praktik dana yang berinvestasi dalam ETF Simplify lainnya sebagai “penumpukan boneka Rusia”, dengan catatan bahwa sekitar 38% aset perusahaan senilai $13,6 miliar berasal dari ETF Simplify lainnya. Menariknya, Simplify Volatility Premium ETF (SVOL), yang asetnya telah turun lebih dari setengah dari $1,26 miliar, memegang sepuluh dana Simplify lainnya, termasuk strategi yang berfokus pada saham China dan obligasi kota yang tampak tidak selaras dengan tujuan shorting VIX-nya.

Co-pendiri dan CEO Simplify, Paul Kim, menepis surat itu sebagai “narasi sepihak dari seorang mantan karyawan”, dengan menyatakan bahwa perusahaan telah tumbuh dengan membantu klien memenuhi tujuan portofolio dan bahwa para investornya terutama adalah RIA profesional dan pengelola aset institusional. Kim mengatakan bahwa posisi pada dana Simplify lainnya terutama untuk manajemen kas atau strategi fund-of-funds, diungkapkan setiap hari, dan mematuhi semua persyaratan regulasi. Perselisihan ini menyoroti angin kencang yang semakin besar bagi Simplify, yang didirikkan bersama pada 2020 oleh Kim, seorang mantan karyawan Pimco, di tengah persaingan yang makin sengit dengan 988 ETF baru yang diluncurkan di AS tahun ini.

Entitas Utama: Perusahaan: Simplify Asset Management, Pimco, Bloomberg News, Cboe | Orang: Harley Bassman, Paul Kim, Bill Gross | Lokasi: AS