Harley Bassman, der Derivateexperte, der den wichtigsten Maßstab für die Volatilität von Staatsanleihen erfunden hat, hat einen Streit mit seinem früheren Arbeitgeber Simplify Asset Management zugespitzt, indem er einen Brief an die Aktionäre sandte, in dem er die Geschäftspraktiken des Unternehmens infrage stellte. Bassman, der Simplify wegen umstrittener Vergütung separat verklagt, ist weiterhin der viertgrößte gewöhnliche Aktionär des Emittenten von börsengehandelten Fonds. In dem Brief, der vor der ersten Aktionärsversammlung von Simplify im August versendet wurde, stellte Bassman dem Vorstand ein Dutzend Fragen und warf dem Unternehmen vor, sein Wachstum zu überhöhen, unzulässige Gebühren zu berechnen und Strategien wegen individueller Wetten zu übergehen. Er bezeichnete die Praxis, dass Fonds in andere Simplify-ETFs investieren, als „russisches Puppenstapeln“ und wies darauf hin, dass rund 38 % der Vermögenswerte des Unternehmens in Höhe von 13,6 Milliarden US-Dollar auf andere Simplify-ETFs zurückgehen. Bemerkenswert ist, dass der Simplify Volatility Premium ETF (SVOL), dessen Vermögenswerte seit 1,26 Milliarden US-Dollar um mehr als die Hälfte gesunken sind, zehn weitere Simplify-Fonds hält, darunter Strategien, die auf chinesische Aktien und kommunale Anleihen ausgerichtet sind und offenbar nicht mit seinem Ziel übereinstimmen, den VIX zu leeren.

Der Mitbegründer und CEO von Simplify, Paul Kim, wies den Brief als „einseitige Erzählung eines ehemaligen Mitarbeiters“ zurück und erklärte, das Unternehmen sei gewachsen, indem es Kunden geholfen habe, ihre Portfoliозielе zu erreichen, und dass seine Investoren überwiegend professionelle RIAs und institutionelle Vermögensverwalter seien. Kim sagte, Beteiligungen an anderen Simplify-Fonds dienten hauptsächlich der Cash-Verwaltung oder Fonds-von-Fonds-Strategien, würden täglich offengelegt und erfüllten sämtliche regulatorischen Anforderungen. Der Konflikt macht die wachsenden Gegenwinde für Simplify sichtbar, das von Kim, einem ehemaligen Mitarbeiter von Pimco, 2020 mitbegründet wurde, während der Wettbewerb mit 988 in den USA in diesem Jahr gestarteten neuen ETFs zunimmt.

Schlüsselentitäten: Unternehmen: Simplify Asset Management, Pimco, Bloomberg News, Cboe | Personen: Harley Bassman, Paul Kim, Bill Gross | Orte: US