Harley Bassman, especialista em derivativos que inventou a principal medida da volatilidade dos títulos do Tesouro, escalou uma disputa com seu antigo empregador, Simplify Asset Management, ao enviar uma carta aos acionistas desafiando as práticas comerciais da empresa. Bassman, que processa separadamente a Simplify por remuneração contestada, continua sendo o quarto maior acionista ordinário do emissor de fundos negociados em bolsa. Na carta enviada antes da primeira reunião de acionistas da Simplify em agosto, Bassman apresentou uma dúzia de perguntas ao conselho, alegando que a empresa está exagerando seu crescimento, cobrando taxas indevidas e anulando estratégias por apostas peculiares. Ele rotulou a prática de fundos investirem em outros ETFs da Simplify como “empilhamento de bonecas russas”, observando que cerca de 38% dos US$ 13,6 bilhões em ativos da empresa vêm de outros ETFs da Simplify. É digno de nota que o Simplify Volatility Premium ETF (SVOL), cujos ativos caíram mais da metade desde US$ 1,26 bilhão, detém outros dez fundos da Simplify, incluindo estratégias focadas em ações chinesas e títulos municipais que parecem desalinhadas com seu objetivo de venda a descoberto do VIX.

O cofundador e CEO da Simplify, Paul Kim, descartou a carta como “uma narrativa unilateral de um ex-funcionário”, afirmando que a empresa cresceu ao ajudar clientes a atingir objetivos de carteira e que seus investidores são predominantemente RIAs profissionais e gestores de ativos institucionais. Kim disse que as participações em outros fundos da Simplify destinam-se principalmente à gestão de caixa ou a estratégias de fundos de fundos, são divulgadas diariamente e seguem todos os requisitos regulatórios. O confronto destaca os ventos contrários crescentes para a Simplify, cofundada em 2020 por Kim, ex-funcionário da Pimco, em meio à competição crescente com 988 novos ETFs lançados nos EUA este ano.

Entidades principais: Empresas: Simplify Asset Management, Pimco, Bloomberg News, Cboe | Pessoas: Harley Bassman, Paul Kim, Bill Gross | Locais: EUA