Harley Bassman، خبير المشتقات الذي اخترع المؤشر الرئيسي لتقلّب سندات الخزينة، تصدّى للنزاع مع صاحب عمله السابق، Simplify Asset Management، بإرسال رسالة إلى المساهمين تتحدى ممارسات الشركة التجارية. Bassman، الذي يرفع دعوى مستقلة ضد Simplify بسبب تعويضات مثيرة للجدل، لا يزال أكبر مساهم عادي رابع في مُصدر صناديق التداول المتداولة. في الرسالة التي أُرسلت قبل الاجتماع الأول للمساهمين في Simplify في أغسطس، طرح Bassman اثني عشر سؤالاً لمجلس الإدارة، متّهماً الشركة بتضخيم نموها، وفرض رسوم غير مشروعة، وتجاوز الاستراتيجيات من أجل رهانات فردية. ووصف ممارسة استثمار الصناديق في صناديق ETF أخرى تابعة لـ Simplify باسم “الدمى الروسية المتراكمة”، مشيراً إلى أن نحو 38% من أصول الشركة البالغة 13.6 مليار دولار تعود إلى صناديق ETF أخرى من Simplify. ومن المهم أن صناديق Simplify Volatility Premium ETF (SVOL)، التي انخفضت أصولها بأكثر من النصف منذ 1.26 مليار دولار، تحتفظ بعشرة صناديق Simplify أخرى، بما في ذلك استراتيجيات تركز على الأسهم الصينية والسندات البلدية، وهي تبدو غير متوافقة مع هدفها في البيع على المكشوف لمؤشر VIX.

رفض مؤسس Simplify وشريكها التنفيذي Paul Kim الرسالة واعتبرها “سرداً أحادي الجانب من موظف سابق”، قائلاً إن الشركة نمت بمساعدة العملاء على تحقيق أهداف محافظهم الاستثمارية، وإن مستثمريها يتكونون غالباً من RIAs محترفين ومديري أصول مؤسسية. وقال Kim إن الاستثمارات في صناديق Simplify الأخرى مخصصة أساساً لإدارة النقد أو استراتيجيات الصناديق الاستثمارية للصناديق، وتُكشف يومياً، وتلتزم بجميع المتطلبات التنظيمية. ويبرز هذا التصادم التحديات المتزايدة التي تواجه Simplify، التي أسسها Kim، وهو موظف سابق في Pimco، في 2020، وسط منافسة متزايدة مع إطلاق 988 صندوق ETF جديداً في الولايات المتحدة هذا العام.

الكيانات الرئيسية: الشركات: Simplify Asset Management وPimco وBloomberg News وCboe | الأشخاص: Harley Bassman وPaul Kim وBill Gross | المواقع: US

الأسئلة الشائعة: ما المقصود بـ “الدمى الروسية المتراكمة” في سياق صناديق ETF؟

تشير “الدمى الروسية المتراكمة” إلى ممارسة تستثمر فيها صناديق مُصدر صناديق ETF في صناديق أخرى من نفس المُصدر، مما قد يُضخم أرقام إجمالي الأصول تحت الإدارة (AUM) للشركة من خلال العد المزدوج أو الثلاثي. في حالة Simplify، يعود نحو 38% من أصولها المبلغ عنها البالغة 13.6 مليار دولار إلى صناديق ETF أخرى من Simplify، وهو ما يجادل النقاد بأنه يضخم النمو العضوي للشركة.

الأسئلة الشائعة: ما المقصود بـ “الدمى الروسية المتراكمة” في سياق صناديق ETF؟

الإجابة: تشير “الدمى الروسية المتراكمة” إلى ممارسة تستثمر فيها صناديق مُصدر صناديق ETF في صناديق أخرى من نفس المُصدر، مما قد يُضخم أرقام إجمالي الأصول تحت الإدارة (AUM) للشركة من خلال العد المزدوج أو الثلاثي. في حالة Simplify، يعود نحو 38% من أصولها المبلغ عنها البالغة 13.6 مليار دولار إلى صناديق ETF أخرى من Simplify، وهو ما يجادل النقاد بأنه يضخم النمو العضوي للشركة.