公開市場 24時間ブリーフィング
×最終更新: October 6, 2026, 2:01 PM ET
株式
S&P500は、AI関連株が債券市場の低迷をものともせず、過去最高値を更新した。このベンチマーク指数は新たなピークに達した。企業収益に対する楽観論が再び高まり、この広範な指数は0.7%上昇し、8月以来の最高値を記録した。ウォール街のトレーダーは、企業業績が高バリュエーションを正当化するとの見方が強まる中、株価を史上最高値に押し上げた。ナスダック総合指数は、米国債利回りが上昇する中、新高値で取引を終える見通しであり、米国株価指数を押し上げている。
Nvidiaは、株価が今年約30%急騰し、時価総額6兆ドル目前にある。AIネオクラウドのLambdaは、計画されている2027年のIPO前の最終ラウンドで40億ドルを調達している。ウォール街の銀行は、BroadcomとAnthropic向けに過去最高の600億ドルの半導体取引を組成し、融資需要を試している。DeepSeekは、Tencent支援による少なくとも120億ドルの資金調達に近づいている。Moonshot AIは、評価額が500億ドルに達した後、2027年前半のIPOを目指している。
Fordの株価は急落し、ウォール街の収益回復への信頼を試している。Mattelは、Ariel Investmentsが5.4%の株式を保有する中、売却を検討するよう株主からの圧力が高まっている。Asosは、アプリの通知が「ハッキング」を顧客に警告した後、調査を受けており、株価は11%下落した。ナスダック総合指数は米国株価指数を牽引しており、米国債利回りが上昇する中、新高値で取引を終える見通しである。
債券・利回り
米国債利回りは、原油価格が下落し、ベッセント財務長官が債務計画を約束したことから、2002年以来の高水準から低下した。米国債は新たな売り圧力にさらされ、長期債利回りは24年ぶりの高水準に押し上げられた。長期国債利回りは、3年債入札を前に数十年ぶりの高水準付近で推移した。米国債市場の急激な売りは、ジャンク格付け企業にも波及し始めており、借入コストが急騰している。
日本の10年国債入札は、利回りが3%を超える中、強い需要が見られた。シティグループのストラテジストは、JGB利回りがピークに近づいていると見ており、投資妙味が増している。欧州のガス価格は、低い貯蔵水準が市場を脆弱にしたことから上昇した。フランスの長年にわたる赤字は、痛みを伴うリスクプレミアムをもたらしており、国債利回りが上昇している。Air Liquideは、フランス政府よりも有利な条件で債務を売却し、強い需要を集めた。
Pacific Investment Management Co.は、数十年ぶりの高水準にある債券利回りが分散投資の必要性を示していると述べている。Man Groupは、高インフレが債券に悪影響を及ぼすという見方に異議を唱え、急激な上昇こそが問題だと主張している。債券売りは米国企業にも波及しており、米国債の売りが実体経済に影響を及ぼし始めている。高利回りは、地方債発行体に借り換え取引の延期を余儀なくさせている。
商品・エネルギー
原油価格は、トレーダーが新たな輸送リスクと原油輸出の回復を見極める中、下落した。ブレント先物は、G7が原油とディーゼルの放出を計画したことから2%以上下落したが、ホルムズ海峡の輸送リスクは依然として残っている。原油は、トレーダーが中東の輸出増加と高まった緊張を比較検討する中、変動した。ディーゼルを巡る争奪戦が起きており、ホルムズ海峡の石油流通が回復しているにもかかわらず、製油所の損傷と燃料供給の逼迫が不足を引き起こしている。
イランは、ホルムズ海峡でのタンカー攻撃のペースを加速させている。世界最大の独立系石油トレーダーのトップは、タンカー不足と1バレル200ドルの石油リスクについて警告した。サウジアラビアは、主要な国内パイプラインを通じて日量580万バレルを送油している。ホルムズ海峡でのタンカー攻撃は、エネルギー貿易への懸念を強めている。
金は、原油価格の下落とドル高がインフレ懸念を和らげたことから、早期の損失を回復し小幅上昇した。金先物は、米ドルが月曜日の18カ月ぶりの高値から下落したことから上昇した。金価格は、ドル高を受けて下落した。ICEは、ロンドンで金先物の取引を開始した。NYSEの運営会社は、ロンドンで金先物を上場し、銀とプラチナの契約も行う。
銅は、テクノロジー主導の上昇を受けてアジア株の上昇に追随し、3日連続で上昇した。天然ガス先物は、貯蔵量増加の予測を受けて1%上昇して引けた。石油に依存する米国家計の暖房費は、EIAによると、この冬21%跳ね上がる見込みである。
為替・貿易
WSJドル指数は0.1%上昇し、過去16営業日のうち13日で上昇した。DXYは、約18カ月ぶりの高値を付けた後、0.2%下落した。市場分析によると、AIブームは米ドルを弱める可能性がある。
米国の貿易赤字は、8月に1056億ドルと急拡大し、2025年初頭以来の最大となった。輸入はここ数ヶ月急増しており、トランプ関税に逆行している。カナダの対米輸出は、輸入業者が新たな関税前に出荷を急いだことから、8月に急増した。Can-Am Spyderは、カナダ・米国間の関税戦争に巻き込まれた。
ザンビアのクワチャは、最大6%下落し、1年以上で最大の日次下落となった。新興国資産は、米国債利回りの低下と原油高の組み合わせに支えられ、上昇幅を拡大した。ブラジル市場は、投資家が大統領決選投票でのボルソナロ勝利に賭けたことから急騰した。
取引・M&A
McKessonとCD&Rは、注入療法サービスプロバイダーのOption Care Healthを買収する58億ドルの取引を成立させた。契約に基づき、CD&Rは約51%の過半数株式を保有する。Informaは、Blackstoneから競合のイベント事業Clarionを22億ポンドで買収することに合意し、学術事業を分離する。Informaは、学術部門Taylor & Francisを分離し、Clarion Eventsを29.6億ドルで買収する計画である。
Uberは、ケータリングプラットフォームのez Caterを23億ドルで買収し、Uber Eatsを拡大する。C.H. Robinsonは、RXOを約58億ドルで買収することに合意した。C.H. Robinsonは、小型の競合RXOを買収する。KKRは、プライベートキャピタルファンド管理会社のGen IIを50億ドルで買収する契約を結んだ。
Energy Transferは、Vaquero Midstreamを26.3億ドルで買収することに合意した。この取引は、19.5億ドルの現金と新規発行ユニットで構成される。Emera Inc.は、Canadian Utilities Ltd.を全株式交換で買収することに合意した。評価額は143億カナダドル。BDT & MSD Partnersは、Sunrise Senior Livingを10億ドルで買収した。
Davidson Kempnerは、ポルトガルのECSをDraycottに売却することに合意した。BPCEは、スペインのSabadellの7%の株式を取得した。Paramountは、Warner Brosの1110億ドルの買収を完了し、大規模な人員削減が見込まれている。
企業・セクターニュース
Lamb Westonは、コスト削減努力が実を結んでおり、利益と売上高が予想を上回ったと発表した。Cargillの収益は、高額な牛のコストとカカオの損失により52%減少した。Cosanは、債務を削減し、ボルソナロ主導の上昇の恩恵を受けた後、資産売却計画を再評価している。Ares Managementは、BTの取引後、Talk Talkへの投資の約半分を失う見込みである。BTによるTalk Talk買収は、規制当局を窮地に追い込んでいる。英国の通信業界における債権者の大損害は、Talk Talkの債権者を無一物にしている。
Rolls-Royceは、生産量ではなく価格面での更なる上昇を目指しており、Project Nightingaleを進めている。BMWは、競合他社が縮小する中、ミュンヘンに20億ユーロを投資し、ドイツに賭けを強めている。Starbucksは、集団訴訟で「シュガーフリー」プロテインドリンクの表示を誤っていたとして告発された。L'Oréalは、化学物質関連の負債を手放す可能性を探るため、アドバイザーを起用した。
ByteDanceは、Primavera継続ファンドにADIAとCollerを引き付けた。Plaidは、新しいAIモデルで信用スコアリング事業に注力している。PlaidのCFOは、自身の最初の年と「一点物」のAI実験からの脱却について語った。John Cenaは、新しい消費者向け広告キャンペーンで風力・太陽光発電を売り込んでいる。
IPO・資金調達
企業は株式市場で1兆ドル以上を調達したが、AIと債券利回りがムードを悪化させている。FirmusのIPOは、株式の供給過剰を巡り投資家の慎重姿勢に直面している。OuraのIPO延期は、一発屋の評価ギャップを示している。Forbionは、欧州バイオテクノロジー業界を後押しするため、26億ドルを調達した。Palmer LuckeyのEreborは、開始以来、預金が70億ドル以上に急増した。Made Goodの所有者であるRiverside Natural Foodsは、取引後にユニコーン企業となった。
JPMorganは、Voltaの50億ドルのAIローン販売で11%の利回りを提案している。銀行は、BainのVolkswagen取引のために47億ユーロの債務販売を開始した。Apolloは、easy Jetの取引において、ジャンク債よりも航空機ファイナンスを優先する見込みである。GPUファイナンスは、StonebriarとWingspireの取引により、ABSに流入している。
政治・政策
トランプ大統領は、燃料費削減のため、非農業車両での安価な着色ディーゼルを認める大統領令に署名した。トランプ大統領は、燃料インフレを抑える試みとして、レッドディーゼルの規制を緩和した。トランプ大統領は、納税者の反発を受けて、Maga Incの資金で広告費を支払う方針を撤回した。トランプ大統領は、イランがロサンゼルスやサンディエゴを「壊滅させる」可能性があると示唆し、カリフォルニア州の指導者らの怒りを買った。
最高裁判所は、主要石油会社に気候変動の責任を問おうとする極めて重要な訴訟の弁論を審理した。判事らは、地方政府による気候訴訟を巡る画期的な紛争で新たな法廷期を開始した。石油業界による気候訴訟阻止の試みは、SCOTUSの懐疑的な見方に直面している。ニューヨーク市は、控訴審理中にピエ・ア・テール税を進めることができる。
ドイツとフランスは、EUに対中国貿易で強硬姿勢を取るよう働きかけている。中国の輸出ブームを支える隠れた政策には、巨額の税制優遇と弱い通貨が含まれる。インドネシアは、企業寄りの労働法の一部を撤回し、アウトソーシングに関する制限を強化した。インドは、有権者名簿から1億3000万人を削除し、モディ首相に対する抗議を煽っている。
規制・法律
ディズニーの弁護士Horacio Gutiérrezは、FCCとの戦いを主導している。ディズニーとFCCの戦いは、法廷に移行している。Sally Yatesは、コーネル大学による性的暴行報告への対応に関する内部調査を主導する。コーネル大学の教員は、大学指導部に対する深い怒りを示しており、不信任決議が計画されている。性的暴行事件へのコーネル大学の対応に抗議する学生らにより、建物が破壊された。ケタミンは、コーネル大学での性的暴行疑惑における重要な要素として浮上した。
FCAは、自殺した内部通報者への対応を調査する。Reflecting Pool事件で誤って起訴された男性は、当局の行動に関する調査を求めている。ドイツ当局は、元スパイ長官August Hanningをスパイ容疑で逮捕した。Segantii Capital Managementの裁判は、最終弁論に近づいている。インドの市場規制当局は、Jane Streetによる詳細情報を求める上訴を遅延工作と呼んだ。
メディア・エンターテイメント
エミー賞は、Amazonとの6年契約でPrime Videoに移行した。この6年契約は、賞の授賞式が放送ネットワーク間で持ち回りされる方式に終止符を打つことになる。億万長者のNewhouse家は、CEOの突然の辞任後、Condé Nastの売却を否定した。ハリウッドで最も象徴的なスタジオがなぜ売却されるのか、その理由が説明されている。マイクロドラマは、ハリウッドの未来か終焉かとして議論されている。
テクノロジー
Reflection AIは、Anthropicに対抗するオープンウェイトのAIモデルを発表した。このスタートアップは、新モデルBeamが中国の主要な競合製品と同等であると主張している。中国は、米国との競争において、外国人AI研究者の獲得に苦戦している。AI当局者は、ニューヨーク市の公聴会で、テクノロジーのリスクに関する質問に回答を拒否した。シリコンバレーのアクワイハイア（買収による人材獲得）という策略は、全盛期を過ぎたかもしれない。シリコンバレーはAIが雇用を奪うと考えているが、経済学者は確信していない。韓国は、銀行へのハッキングにおけるAIの使用の可能性を調査している。韓国大統領は、銀行へのサイバー攻撃に使用されるAIモデルについて警告した。保険会社は、「暴走」するAIエージェントによる保険金請求に備えている。
グローバル・マクロ
フランスの「秋の不満」は、ストライキ、バリケード、財政混乱で国を揺るがしている。抗議活動は、労働組合が学生デモに加わり、フランス全土に拡大している。学校での抗議活動が激化する中、デモ参加者はフランス全土で集会を行った。大規模な抗議活動がフランスを緊張させている。英国の財務大臣は、銀行に対し、英国は「困難な」財政状況に直面していると警告したが、税制については口を閉ざした。英国の労働者は、労働党政権の成長回復の恩恵を受けていない。
Parti Québécoisはケベック州選挙で勝利し、独立運動を復活させた。Flávio Bolsonaroは、右派シフトの中でブラジル大統領の座に近づいている。南米の右派シフトがブラジルに到達した様子を地図で示す。ドイツの極右勢力は、1945年以来初めてとなる州議会議長の座を獲得した。ノーベル物理学賞は、ニュートリノ研究に対してFrancis Halzenに授与された。小説家のJeffrey Archerが86歳で死去した。テレビ伝道者のJim Bakkerが86歳で死去した。
マーケットラウンドアップ
ウォール街のボーナスは、今年も過去最高に達する見込みであり、業界の利益は900億ドルに達するペースである。投資と資産管理に関する最高の分析の一部が特集されている。金融セクターにおけるインサイダー売りの傾向が分析されている。マレーシアの2027年予算案を乗り切るためのトレーダーガイドが利用可能である。季節性とバリュエーションは、インドの銀行にNiftyに対する優位性を与えている。
ユーロ圏の小売売上高は、燃料販売の落ち込みにもかかわらず、8月に小幅上昇した。ドイツの工場受注は、8月に10.6%減少した。オーストラリアの消費者信頼感は、RBAの利上げ後に急落した。フィリピンのインフレ率は、9月に7.2%に加速した。ナスダックは、米国債利回りが上昇する中、新高値に達する見通しである。