銀行は、Bain Capital LPによるVolkswagen AGの大型ディーゼルエンジン部門の支配権取得のため、47億ユーロ相当のレバレッジド・ローン取引を開始した。関係者によると、この融資にはユーロとドルの両方で23億5000万ユーロのローンが含まれる。初期価格交渉は、各ベンチマークを3.5および3.75パーセントポイント上回るマージンで、額面の99.5%で提供される。
この提供は、借入コストの上昇の中でのレバレッジド・バイアウト融資の殺到に加わる。9月の米国のレバレッジド・ローン発行の3分の1（ドル建て）は買収に関連していた。Bain Capitalは6月にEverllenceの51%の株式を買収することに合意しており、Volkswagenに約74億ユーロをもたらすと見込まれている。プライベート・エクイティ企業は産業資産への関心を高めている。
Volkswagenの動きは、中国の景気減速の中で収益性を高めるためのリストラの一環である。Moody's RatingsはこのローンにB1格付けを付与した。これは投資適格より4段階低い。Everllenceのレバレッジは6.4倍の利益と見られ、高い資金調達コストが限られた余裕を提供している。投資家は10月13日までに注文を行う必要がある。Barclays PlcとGoldman Sachs Group Inc.がブックランナーに含まれる。
出典: Bloomberg Markets · 要約：HeadlinesBriefing