بدأت البنوك صفقة قرض برافعة مالية تعادل 4.7 مليار يورو لاستحواذ باين كابيتال إل بي على حصة مسيطرة في وحدة محركات الديزل الثقيلة التابعة لشركة فولكس فاجن إيه جي. يتضمن التمويل 2.35 مليار يورو كقروض باليورو والدولار، وفقًا لشخص مطلع. المناقشة الأولية للسعر هي هوامش 3.5 و3.75 نقطة مئوية فوق المؤشرات المرجعية المعنية، معروضة بنسبة 99.5% من القيمة الاسمية.
يضيف هذا العرض إلى موجة من تمويلات الاستحواذ بالرافعة المالية وسط ارتفاع تكاليف الاقتراض. ثلث إصدارات القروض الأمريكية بالرافعة المالية في سبتمبر من حيث المبلغ بالدولار شملت عمليات استحواذ. وافقت باين كابيتال في يونيو على شراء حصة 51% في إيفرلينس، والتي من المتوقع أن تدر حوالي 7.4 مليار يورو لصالح فولكس فاجن. أظهرت شركات الأسهم الخاصة شهية متزايدة للأصول الصناعية.
خطوة فولكس فاجن هي جزء من إعادة هيكلة لزيادة الربحية وسط تباطؤ في الصين. منحت وكالة موديز للتصنيف الائتماني القرض تصنيف B1، وهو أربع درجات دون درجة الاستثمار. يُنظر إلى رافعة إيفرلينس المالية عند 6.4 مرة من الأرباح، مع تكاليف تمويل أعلى توفر هامشًا محدودًا. أمام المستثمرين حتى 13 أكتوبر لتقديم الطلبات. باركليز بي إل سي وجولدمان ساكس جروب إنك من بين مديري الاكتتاب.
المصدر: Bloomberg Markets · لخّصه HeadlinesBriefing