बैंकों ने वोक्सवैगन एजी की भारी डीजल इंजन इकाई में नियंत्रक हिस्सेदारी की बेन कैपिटल एलपी की अधिग्रहण के लिए €4.7 बिलियन के बराबर का लीवरेज्ड-लोन सौदा शुरू किया है। एक जानकार व्यक्ति के अनुसार, वित्तपोषण में यूरो और डॉलर दोनों में €2.35 बिलियन के ऋण शामिल हैं। प्रारंभिक मूल्य चर्चा संबंधित बेंचमार्क से 3.5 और 3.75 प्रतिशत अंक अधिक मार्जिन है, जो अंकित मूल्य के 99.5% पर पेश किया गया है।
यह पेशकश बढ़ती उधार लागत के बीच लीवरेज्ड-बायआउट वित्तपोषण की भीड़ में जोड़ती है। सितंबर के अमेरिकी लीवरेज्ड-लोन लॉन्च का एक तिहाई डॉलर राशि से अधिग्रहण में शामिल था। बेन कैपिटल ने जून में एवरलेंस में 51% हिस्सेदारी खरीदने पर सहमति व्यक्त की, जिससे वोक्सवैगन के लिए लगभग €7.4 बिलियन उत्पन्न होने की उम्मीद है। निजी इक्विटी फर्मों ने औद्योगिक परिसंपत्तियों के लिए बढ़ी हुई भूख दिखाई है।
वोक्सवैगन का कदम चीन में मंदी के बीच लाभप्रदता बढ़ाने के लिए पुनर्गठन का हिस्सा है। मूडीज़ रेटिंग्स ने ऋण को B1 रेटिंग दी, जो निवेश ग्रेड से चार स्तर नीचे है। एवरलेंस का लीवरेज 6.4 गुना कमाई पर देखा जाता है, उच्च वित्तपोषण लागत सीमित गुंजाइश प्रदान करती है। निवेशकों के पास 13 अक्टूबर तक ऑर्डर देने का समय है। बार्कलेज पीएलसी और गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक। बुकरनरों में शामिल हैं।
स्रोत: Bloomberg Markets · HeadlinesBriefing द्वारा सारांशित