Bank telah memulai kesepakatan pinjaman leveraged senilai €4,7 miliar untuk akuisisi saham pengendali oleh Bain Capital LP atas unit mesin diesel berat Volkswagen AG. Pembiayaan ini melibatkan €2,35 miliar pinjaman dalam euro dan dolar, menurut seseorang yang mengetahui masalah ini. Pembahasan harga awal adalah margin 3,5 dan 3,75 poin persentase di atas benchmark masing-masing, ditawarkan pada 99,5% dari nilai nominal.
Penawaran ini menambah gelombang pembiayaan leveraged buyout di tengah meningkatnya biaya pinjaman. Sepertiga dari peluncuran pinjaman leveraged AS pada bulan September berdasarkan jumlah dolar melibatkan akuisisi. Bain Capital setuju pada bulan Juni untuk membeli 51% saham di Everllence, yang diperkirakan akan menghasilkan sekitar €7,4 miliar bagi Volkswagen. Perusahaan ekuitas swasta menunjukkan minat yang meningkat pada aset industri.
Langkah Volkswagen adalah bagian dari restrukturisasi untuk meningkatkan profitabilitas di tengah perlambatan di China. Moody's Ratings memberikan peringkat B1 pada pinjaman tersebut, empat tingkat di bawah investment grade. Leverage Everllence diperkirakan 6,4 kali laba, dengan biaya pembiayaan yang lebih tinggi memberikan ruang terbatas. Investor memiliki waktu hingga 13 Oktober untuk melakukan pemesanan. Barclays Plc dan Goldman Sachs Group Inc. termasuk di antara bookrunner.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing