Mahkamah Agung AS pada hari Selasa akan mendengarkan argumen lisan dalam sebuah kasus yang dapat membentuk bagaimana orang Amerika meminta pertanggungjawaban fidusia rencana pensiun atas keputusan investasi. Yang menjadi masalah adalah seberapa mudah peserta 401(k) dapat menuntut fidusia rencana atas investasi alternatif yang tertinggal dari dana indeks. Para hakim akan memutuskan apakah peserta yang menuntut karena kinerja buruk harus mengidentifikasi “tolok ukur yang bermakna”—investasi yang sebanding—sebelum kasus dapat dilanjutkan.
Kasus ini, Anderson v. Intel Corp. Investment Policy Committee, diajukan oleh mantan karyawan Intel yang menuduh bahwa manajer rencana melanggar kewajiban kehati-hatian Undang-Undang Keamanan Pendapatan Pensiun Karyawan. Setelah krisis 2008, Intel menambahkan dana lindung nilai dan ekuitas swasta ke dana target-date kustomnya. Sekelompok peserta menuntut, dengan alasan bahwa alokasi tersebut tertinggal dari dana saham dan obligasi yang lebih sederhana sambil membebankan biaya yang lebih tinggi.
Pengadilan distrik menolak gugatan tersebut, dan Pengadilan Banding Sirkuit Kesembilan AS menguatkan, dengan menyatakan bahwa keluhan yang menuduh kinerja buruk harus menunjuk pada tolok ukur yang bermakna. Ringkasan pemerintah AS yang mendukung Intel berpendapat bahwa para penggugat mengukur dana tersebut terhadap dana ritel yang sarat ekuitas yang mengejar tujuan berbeda. Departemen Tenaga Kerja menyatakan bahwa strategi yang dicari penggugat “akan memaksa Intel untuk melakukan investasi yang secara signifikan lebih berisiko untuk pengembalian yang secara dangkal lebih tinggi.”
Sumber: Wall Street Journal Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing