Beberapa peminjam kota yang ingin membiayai kembali obligasi yang beredar menunda kesepakatan karena imbal hasil mendekati rekor tertinggi. Misalnya, Otoritas Dana Perwalian Transportasi New Jersey berencana menjual obligasi refunding senilai $1,7 miliar pada 1 Oktober, menurut postingan di situs web Departemen Keuangan negara bagian, tetapi kesepakatan itu tidak jadi dihargai. Penerbit yang mencoba menjual utang baru untuk mendapatkan suku bunga lebih rendah dan mengurangi biaya layanan utang kini menghadapi situasi rumit setelah aksi jual minggu lalu. Imbal hasil utang kota acuan 30 tahun melonjak ke sekitar 5,26%, tertinggi setidaknya sejak 2011, sebelum turun kembali ke sekitar 5,12% pada hari Senin.
Sekitar $6 miliar kesepakatan refunding ditahan atau ditunda karena penerbit menunggu imbal hasil yang lebih rendah, kata Ajay Thomas, kepala keuangan publik untuk FHN Financial. "Berdasarkan sifat ke mana suku bunga telah pergi dalam 10 hari hingga dua minggu terakhir, Anda mungkin akan melihat banyak kesepakatan refunding yang masuk akal secara ekonomi menjadi tidak menguntungkan," kata Thomas. Kesepakatan refunding senilai $450 juta untuk distrik sekolah Philadelphia yang dijadwalkan untuk dihargai minggu ini sekarang terdaftar sebagai harian, menurut Samantha Funk, kepala keuangan publik di PNC Bank.
Imbal hasil yang tinggi dapat menyebabkan lebih banyak kesepakatan tertunda dalam beberapa minggu mendatang. Otoritas Transportasi Metropolitan, yang mengoperasikan jaringan transit New York City, berencana untuk membiayai kembali $1 miliar utang sebelumnya bulan ini, meskipun kesepakatan itu tergantung pada kondisi pasar, menurut dokumen MTA.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing