Varios prestatarios municipales que buscan refinanciar bonos pendientes están retrasando acuerdos debido a rendimientos cercanos a máximos históricos. Por ejemplo, la Autoridad del Fondo Fiduciario de Transporte de Nueva Jersey planeaba vender $1.7 mil millones en bonos de refinanciamiento el 1 de octubre, según una publicación en el sitio web del Departamento del Tesoro del estado, pero el acuerdo no se concretó. Los emisores que intentan vender nueva deuda para obtener tasas de interés más bajas y reducir los costos del servicio de la deuda ahora enfrentan una situación complicada después de la liquidación de la semana pasada. Los rendimientos de la deuda municipal de referencia a 30 años se dispararon a aproximadamente 5.26%, el nivel más alto desde al menos 2011, antes de caer a aproximadamente 5.12% el lunes.
Alrededor de $6 mil millones en acuerdos de refinanciamiento están en espera o retrasados mientras los emisores esperan rendimientos más bajos, dijo Ajay Thomas, jefe de finanzas públicas de FHN Financial. “Por la naturaleza de dónde han ido las tasas en los últimos 10 días a dos semanas, probablemente verá muchos acuerdos de refinanciamiento que tenían sentido económico caer fuera del dinero”, dijo Thomas. Un acuerdo de refinanciamiento de $450 millones para el distrito escolar de Filadelfia que estaba programado para fijar precio esta semana ahora figura como día a día, según Samantha Funk, jefa de finanzas públicas de PNC Bank.
Los rendimientos elevados podrían llevar a más acuerdos retrasados en las próximas semanas. La Autoridad Metropolitana de Transporte, que opera la red de tránsito de la ciudad de Nueva York, busca refinanciar $1 mil millones de deuda anterior este mes, aunque el acuerdo está sujeto a las condiciones del mercado, según documentos de la MTA.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing