Vários tomadores municipais que buscam refinanciar títulos pendentes estão atrasando acordos devido a rendimentos próximos a máximos históricos. Por exemplo, a Autoridade do Fundo Fiduciário de Transporte de Nova Jersey planejava vender US$ 1,7 bilhão em títulos de reembolso em 1º de outubro, de acordo com uma postagem no site do Departamento do Tesouro do estado, mas o acordo não foi precificado. Os emissores que tentam vender novas dívidas para obter taxas de juros mais baixas e reduzir os custos do serviço da dívida agora enfrentam uma situação complicada após a liquidação da semana passada. Os rendimentos da dívida municipal de referência de 30 anos dispararam para cerca de 5,26%, o maior desde pelo menos 2011, antes de cair para aproximadamente 5,12% na segunda-feira.
Cerca de US$ 6 bilhões em acordos de reembolso estão em espera ou atrasados enquanto os emissores aguardam rendimentos mais baixos, disse Ajay Thomas, chefe de finanças públicas da FHN Financial. “Pela natureza de onde as taxas foram nos últimos 10 dias a duas semanas, você provavelmente verá muitos acordos de reembolso que faziam sentido econômico saírem do dinheiro”, disse Thomas. Um acordo de reembolso de US$ 450 milhões para o distrito escolar da Filadélfia que estava programado para ser precificado esta semana agora está listado como dia a dia, de acordo com Samantha Funk, chefe de finanças públicas do PNC Bank.
Rendimentos elevados podem levar a mais acordos atrasados nas próximas semanas. A Autoridade Metropolitana de Transporte, que opera a rede de trânsito da cidade de Nova York, está procurando reembolsar US$ 1 bilhão em dívidas anteriores este mês, embora o acordo esteja sujeito às condições do mercado, de acordo com documentos da MTA.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing