Public Markets 24 Hours

最終更新: September 23, 2026, 6:00 AM ET

欧州株、寄り付きで上昇

欧州株価指数は寄り付きで上昇し、投資家が景気循環銘柄へと資金を移す中、銀行株とテクノロジー株が主導した。ロンドンの優良株指標は先物が上昇する一方、ポンドは1.33ドル近辺まで下落し、鉱業関連の上場を伴う英国IPOパイプラインの復活が前向きな地合いを後押しした。ユーロはオプション・トレーダーが下落ヘッジを積み増す中で対ドルで2カ月ぶり安値に下落し、単一通貨の短期的な先行きに対する警戒感を示唆した。

米国市場はまちまち、AI熱がハイテクを押し上げ

米国株はまちまちで取引を終了した。新たなAI製品に関する話題が大手テクノロジー企業を押し上げる一方、市場全体は方向感を欠いた。別の取引時間では、S&P 500が再び上昇して最高値に近づき、トレーダーがAI主導の上昇分を維持し、原油安がインフレ懸念を和らげた。Metaの新しいAIエージェントの急速な普及は金融株を混乱させる恐れがあり、消費者の惰性に依存する大手銀行、保険会社、オンライン旅行代理店を押し下げた。別の報道によると、AmazonはMetaのMuseを門前払いし、競争上の利害の大きさを浮き彫りにした。

アジア市場、連勝を伸ばす

アジア株は、ウォール街で半導体メーカーが上昇を主導した後、連勝を伸ばす構えとなった。原油価格が軟化する中、アジア通貨は対ドルで横ばいとなった。中国のAIモデル開発企業の株価は、当局がDeepSeekとMoonshotの調査を開始したとの報道を受けて急落した。通貨オプション・トレーダーは、韓国ウォンのアジア主導の上昇がさらに続くと賭けており、6月以降ポジションを積み増している。

イラン協議とサウジ・パイプラインで原油下落

原油価格は下落を拡大した。米国がイランとの戦争終結に向けた協議の進展を示唆し、サウジアラビアがパイプライン再開を示唆したためだ。ブレント原油は中東交渉を受けたアジア時間の取引で1バレル99ドルを下回った。国際指標油価は、損傷したサウジのパイプラインが再開に近づいているとの見方から100ドルを下回った。原油は、サウジ原油が紅海に到達するための主要ルートが2週間の閉鎖後に復旧したことで98ドルに下落した。アジア時間の序盤取引では、日本の共同通信がイランが新たな条件を提案したと報じたことを受け、原油はさらに下落した。原油価格は100ドル超に急騰した後、再び急落し、銀行のAI不安やBerkshireの住宅建設会社への賭けについて疑問を呼んだ。供給混乱が和らぐ中、トレーダーは記録的なペースで価格下落に賭けている。Goldman Sachsは、原油価格が高止まりすれば中国の原油輸入は第4四半期も低調にとどまるとの見方を示している。

超大型タンカー運賃が記録的水準

石油タンカー費用は、イラン戦争が海運を混乱させ、最大級の超大型タンカーの不足が中東主要ルートの運賃を2倍以上に押し上げたことで1日120万ドルという記録に達した。最大級の石油運搬船の高収益は小型船にも波及し、船隊全体を押し上げている。ロシアの石油輸送は、米国の制裁とサウジ供給の回復がクレムリンの輸出収入を侵食する恐れから減少した。

ディーゼル危機と輸出禁止論争

ディーゼル価格が急騰し、自動車利用者が1年前と比べて給油のたびに40%多く支出する中、欧州のドライバーに1日2億300万ユーロの負担を与えている。Trump大統領は、価格を下げるためにディーゼル輸出の禁止を支持すると述べ、イラン戦争によりディーゼルは記録的水準にある。大統領は燃料価格が急騰する中で輸出禁止を検討し、潜在的な制限について「迅速に」決定すると述べた。Trump氏は中東の紛争がエネルギー市場を揺るがす中、米国のディーゼル輸出禁止を支持した。今年の米国精製会社株の大幅高は、輸出禁止を巡る議論の高まりの中で逆風に直面している。共和党の論説コラムは、党のディーゼル輸出禁止への慌てた動きが選挙上の苦境を露呈していると論じた。

金と金属

金は、トレーダーがFRBの利下げ経路の手がかりを求めて米イラン協議の進展を注視する中、横ばいとなった。BMIによると、金価格には強い下値支持が1オンス3,800ドル付近にある。銅は、FRBの見通しへの懸念から工業金属が下落する中、記録的水準近辺から後退した。パーム油は、生産のピークと在庫の膨張が価格を圧迫し7週間ぶり安値に下落した。トウモロコシは、中国が首脳会談を前に米国産を購入するかどうかトレーダーが待つ中、緩やかに下落した。中国の原料炭供給逼迫は2027年まで続く見通しで、強い価格を支えている。

債券と金利

投資家は2年債入札で2024年以来最高の利回りを要求し、デュレーション・リスクを嫌気して4.787%で落札された。トレーダーは、連邦準備制度が利上げを再開する可能性に備えて身を守っており、より浅いサイクルに備えたヘッジを積み増している。FRBのBarkin氏はインフレ圧力が経済に波及するには時間がかかると警告した。ヘッジファンドは、債券の価格差が消える中でベーシス取引から撤退しており、人気の米国債取引は2年以上で最小規模に縮小した。BlackRockとVanguardの地方債ETFは、債券急落が買い場を生んだ後で記録的な資金流入となった。南アフリカの債券入札では中央銀行の政策会合を前に需要が急増した。フィリピンは25年ぶりに新たな個人向けペソ債を計画し、個人債務投資家の裾野拡大を目指している。

プライベートクレジットに圧力

Apollo Global Managementは、投資家の14.7%が解約を求めた後、プライベートクレジット・ファンドの解約を制限し、引き出しを5%に上限設定した。プライベートクレジットのデフォルトは3年ぶりの高水準に達し、問題を先送りする中で「ソフト」デフォルトが増加した。プライベートエクイティ業界は、3兆5,000億ドルの滞留案件の中で分配率が急落し停滞状態に陥り、成長を支えた取引条件が崩れている。プライベートクレジット会社は、JPMorganのカード帝国に参入することに沸いており、同行は拒否された申請を引き受けるパートナーを模索している。

ディールとIPO

Mittal氏が支援するアフリカの決済会社Airtel Moneyは、約8億ドルを調達するためロンドンIPOを申請し、実現すれば近年のロンドン最大級の上場の一つとなる。アフリカのデジタル金融サービス・プラットフォームは既存株をロンドン証券取引所に上場する計画だ。同社は開始する構えで、早ければ今週にも書類を提出し、近年のロンドン最大級のIPOの一つとなる。フィンランドの対ドローン企業SensofusionはヘルシンキIPOで3億ユーロを目指す。スペインの鉱山会社Abenojar Tungstenは今年ロンドンIPOを計画しているとされる。中国の半導体ファウンドリーCan Semi Technologyは深センIPOで9億1,900万ドルを調達し、中国の半導体上場ブームに加わった。インドのNational Stock Exchangeは、同国最大の取引所にとって画期的な上場となる株式公開を準備している。2社がIPOを延期し、Anthropicの待望のデビューを前に米国市場に不安を広げた。

Paramount-Warnerの巨額ディール

Paramountは米国の州を説得したが、今度は債券市場の試練に直面しており、WBD買収を経て純債務は約490億ドルとなる。David Ellisonと州連合の和解協議は、1,110億ドルのディールへの道を開いた。銀行は訴訟和解後、490億ドルの債券売却を前に投資家に接触している。Morning Risk Reportは、Paramountが州の反トラスト訴訟を和解し、Warnerとの巨額ディールへの道を開いたと指摘した。ハリウッド関係者は、スタジオが勝利したと信じており、州側はディール阻止を狙っていた。別の論説コラムは、ParamountとWarnerの統合が疑似ニュースがもはや提供者に通用しないことを示していると論じた。

Boehly氏のLukoil入札

Todd Boehly氏は、Lukoilの国際資産への入札で米国と湾岸の支援を確保したとFirst FTが報じた。コンソーシアムは、ロシア企業の国際資産買収で合意したCarlyleを退けることを目指している。この億万長者の投資家は、入札に向けて米国と湾岸の実力者から支援を確保した。

企業業績と動向

JD Sportsは、厳しい市場への対応が続く中で利益減少を報告した。DiageoはWPPの財務責任者Joanne Wilson氏をNik Jhangiani氏の後任の次期CFOに任命した。KB Homeは住宅環境の悪化を受けて利益率見通しを引き下げ、年間売上総利益率を16.0%から16.5%と予想している。Auto Zoneは第4四半期利益が9億3,160万ドルとなり、さらなる成長が見込まれると発表した。Thor Industriesは、厳しい2026会計年度に利益が31%減少した後、多くの逆風が2027会計年度まで続くと述べた。アクティビストのJana Partnersは、失望的な業績を受けてSix Flagsに売却検討を促している。Door Dashは、ニューヨーク市の最低賃金法遵守に関する調査を解決するため1億3,150万ドルを支払うことに合意し、うち1,230万ドルは直接支払いとなる。CyeraはGoldman Sachsから拡張ラウンドで4億ドルを調達し、15カ月間の総調達額は19億ドル超となった。Royal Caribbeanは、リゾートを60億ドル超と評価するSandalsとのディールに近づいており、クルーズ運営会社にとって過去最大の取引となる。

Qantasの超長距離便

Qantasはシドニー・ニューヨーク間の直行便を計画しており、この路線で初の直行商業旅客サービスを開始する。同航空会社はProject Sunriseプログラムの一環として、2028年に18時間の便を就航させる。Vanessa Hudson CEOは、燃料費が高いにもかかわらず直行便の需要は維持されると自信を示した。

Novo Nordiskと製薬

Ozempicの製造元Novo Nordiskは米国上場の格上げに前向きで、Mike Doustdar氏は米国投資家が株式に直接アクセスできることに「利点」があるとの見方を示した。新しい研究では、医学的な理由なく減量薬を服用している人が100万人以上いることが判明し、GLP-1の適応外使用が浮き彫りになった。

AI、規制、業界

Anthropicは、話題のIPOを前により安価なAIモデルを発表し、新しいClaudeモデルで投資家への訴求を強めた。Anthropic CEOのDario Amodei氏がAI企業には銀行型の監督が必要との主張は支持を集め、両業界は急速に変化し経済全体に広がっている。Nvidiaが出資するNscaleは、350億ドルIPOに向けた動きの中でByteDanceとの契約を伏せており、昨年の最大顧客はこの中国テクノロジー大手だった。中国は、国内企業を育成するためデータセンターにおけるBroadcom製スイッチへの依存を見直している。中国のAIトレードは、国内の優勝企業よりも世界的な勝者を優遇し、世界のエコシステムに供給する企業に恩恵を与えている。Nvidiaのバリュエーションは現実的な水準に戻り、株価は2025年の半分の倍率で取引されている。一流研究所のAI研究者は、安全性への懸念からメンタルヘルス危機に直面しており、Aisi、OpenAI、Anthropic、Google Deep Mindで燃え尽きが起きている。Mercedes-Benzは、中国勢とのAI格差を埋めるためWayveと提携し、スタートアップの自動運転システムを統合する。

中国、貿易、テクノロジー

Xi・Trump会談で共通のAIリスクに関する対話計画を発展させるべきだと、ある提案は述べている。米国は中国のバイオテクノロジー成長を恐れるのではなく歓迎すべきで、製薬会社は治療薬を求めて同分野を精査している。EU企業は「勝てなければ仲間になれ」の姿勢で、中国企業の欧州進出を支援している。TexasはGreg Abbott知事が業界を歓迎してから1年足らずで環境審査を拡大し、データセンター許可を停止した。

英国の政策と税制

世界の銀行は、英国の一時課税がロンドンからの移転を招くと警告し、John Healey財務相は来月の予算で歳入を模索している。労働党議員は、億万長者の税額を1,800万ポンド削減した抜け穴を塞ぐよう求めており、Quadrature CapitalのSuneil Setiya氏はより高い印紙税税率の対象だった。Reform UKと関連するシンクタンクは、国家年金改革の一環として資力調査付き国家年金を提案した。

新興国とアフリカ

Ghana International Bankは、アフリカへのエクスポージャーへの関心が高まる中で米国進出を目指しており、ロンドン拠点の同行は米国でのプレゼンスを求めている。南アフリカは95億ドルの不動産計画で湾岸のノウハウを取り入れており、中東の政府系ファンドがこの取り組みを支援している。Dangoteは160億ドルのケニア製油所向けにEngineers Indiaを起用し、ラゴス工場を建設した技術者を招き入れた。インドの消費関連株は祝祭需要を背景に強気の賭けを集めており、MSCI India Consumer Discretionary Indexは今四半期に3%超上昇した。インドネシアは土地改革を監督し関連紛争を解決するため新機関を設立する。

アジアのインフレと通貨

アジアは2027年まで持続的なインフレ圧力に直面するとADBが警告した。欧州と中東の戦争、深刻なエルニーニョが物価圧力を増幅させるためだ。韓国は、数百万人の韓国人が道路に出て財政コストが増大する中、休暇に向けて燃料価格上限を延長した。韓国は、3,500億ドルの米国投資公約を履行する圧力が高まる中、220億ドルのTexasガスプラントに資金を提供している。米国は、Hormuzを迂回するためアラブ同盟国と100億ドルの基金を提案し、Trump氏は新たなエネルギーインフラ建設について協議している。

エネルギー転換とインフラ

世界最大の電力取引所European Energy Exchangeは、再生可能エネルギー向けの新たな天候先物を検討している。Abu DhabiのXRGは、Shell主導のLNG Canadaプロジェクトへの出資を検討している。Googleが出資するProxima Fusionは、核融合資金で米国が支配する中、欧州のローカル供給網を求めて重要材料の生産に投資する。Sir Jim Ratcliffe氏が所有するコングロマリットIneosは、ガス価格急騰を受けてHullの英国化学プラント3基を停止し、4,000人の雇用に影響した。米国天然ガス先物は、生産軟化が需給を引き締める中で月曜日の損失の大半を回復した。

銀行と金融

Standard Chartered CEOのBill Winters氏は、同行がマネーロンダリングに関与したロシアの「悪党」の口座を閉鎖したと述べた。クレムリンが支援する偽造計画は、世界の金融機関を欺き690億ドルを銀行経由で流したとFirst FTが報じた。競合するRevolutとNubankは、異例に緩い規制の窓を生かして米国銀行市場の開拓を目指し真っ向から競争している。BNP Paribas Asset Managementは、高利回り新興国債券への強気の賭けを中国金利スワップの売りでヘッジしている。OaktreeのHoward Marks氏は、米国が財政規律を完全に欠いており、長期金利を押し下げる取り組みは誤っていると警告した。Warburg PincusとCD&Rは、Canaccordの英国ウェルス部門を10億ポンド超の評価額で買収する買収交渉の最終段階にある。トルコは資金スキャンダルの一環として、著名な金融幹部Emre Tezmen氏ら5人を逮捕した。Adaniグループ企業は、米国の空売り業者の主張に関する調査の一つをインド規制当局と和解した。

Radiant World詐欺事件

債権者、取引相手、弁護士は、苦境にある商品トレーダーRadiant Worldの事業を精査しており、その10億ドルの資産に疑問を投げかけている。Glencoreは、Radiant WorldがGlencoreのメールを捏造したとみているとMizuho Bankに伝えたと、裁判所提出文書は示している。

予測市場とフィンテック

CFTCは、著名人の発言に賭けるリスクの高い「言及」ベットを控えるよう予測市場に警告した。ほぼ同一のKalshi取引が50億ドル規模で殺到し、単一市場でほぼすべてが約5,500ドルの迅速な取引だったことから精査を招いた。Sofiはステーブルコインでカード決済を決済したとFinancial Services Roundupが報じ、Bitcoin、Societe Generale、Prudential PLCも取り上げた。

市場戦略と見通し

株式に強気になる理由はあり、リスク資産が底堅さを示す中でショックの影響は以前より小さくなっている。リスクの高い小型株は金利上昇でパフォーマンス上の優位を失い、1年間のアウトパフォームに終止符が打たれた。負のベータ株はテックバブル水準近くまで急騰し、ポートフォリオではジグザグが減りザグザグが増えている。減配は投資家に弱気シグナルを送る。ある分析は、なぜ金利がこれほど高いのかについて魅力的な答えを示し、おそらく債務の規模が理由ではないと結論づけた。AIは、数千億ドルを運用する年金基金や政府系ファンドの分散投資を複雑にしている。

政治と政策

国連でTrump氏はイランの殲滅を脅かし、多国間主義を拒否して勝者総取りのビジョンを示した。大統領は国連演説でイランの殲滅を脅かし、共和党上院議員がDon Jr.氏の調査を求める場面もあった。Trump氏は国連演説を利用してイランの殲滅を脅かし、ベネズエラの進展を称えた。ファクトチェックは、石油埋蔵量、麻薬取引、和平努力に関するTrump氏の発言を検証した。接戦州の共和党上院議員はイラン戦争終結を求め、Ashley Hinson氏とMike Rogers氏は政権から距離を置いた。Trump氏は、領土を「所有する」との以前の誓約には遠く及ばないグリーンランド安全保障協定に署名した。Trump政権は不正請求を理由に75万人をObamacare市場から排除し、JD Vance副大統領はこの措置で22億ドルを節約できると述べた。

メディアと報道の自由

ホワイトハウスは、CNN、MS NOW、Politicoに対するTrump氏のメディア禁止を裁判所提出文書で擁護し、大統領が彼らは記者プール規則に違反していると判断したと述べた。プール取材が停止される中、多くのネットワークが演説を生中継したため、Trump氏は国連の映像を通じてテレビに復帰した。Trump氏は、報道禁止やD.C.のアーチなどへの反発に直面する中で国家安全保障を理由に挙げた。解説記事は、Trump氏の変更を受けてホワイトハウス記者プールとは何かを詳述した。Rosie O'Donnell氏は、ネットワークがTrump訴訟に備える中でABCが大統領を揶揄するコントを延期したと述べた。Billy Bush氏は、「Access Hollywood」テープのスキャンダルで「Today」の仕事を失ってから10年後、Fox Newsにコントリビューターとして加わった。報酬を得たクリエイターの大群が、政治コンテンツでウェブを埋め尽くしており、セレブ・インフルエンサーとは異なる大量のメッセージを生み出している。

米国政治と中間選挙

Trump氏から離れるヒスパニック系有権者が中間選挙の地図を変えつつあり、11月はTexas、さらにはFloridaが注目される。退役軍人給付法案は下院の迅速な閉会後に議会で停滞し、中間選挙前に可決したい共和党の期待は崩れた。John Curtis上院議員は、上院司法委員会に調査を求める書簡でDonald Trump Jr.氏の調査を促した。FBIは、上級局員が事件に疑問を呈したため、Susan Collins上院議員の有力盟友に対する調査を終了した。Missouriの下院選挙区地図を巡る争いは、連邦控訴裁判所が共和党側を支持した後、最高裁に戻った。最高裁は、代理母が中絶を拒否した後の代理出産争いで親に赤ちゃんの親権を与える監護命令の阻止を拒否した。Zohran Mamdani市長の補佐官は、公聴会でインフルエンサー活動について市議会にほとんど説明できなかった。

地政学

ブラジルのLula氏は国連で、同国選挙への外国の干渉に警告し、Trump氏への露骨なメッセージを送った。14のラテンアメリカ諸国は国連総会で、Trump氏に倣ってカルテルをテロリストと指定する見通しだ。カナダのMark Carney首相は国連で国際協力のビジョンを示し、世界は岐路にあると述べた。国連は、António Guterres事務総長が2期を終えて12月に退任する中で次期指導者を探している。Trump氏とXi氏は共存の道を見つける必要があり、米国も中国も相手を屈服させることはできない。Xi氏のワシントン訪問はホワイトハウスのテレビ映像停止の中で行われる。Trump氏とXi氏は首脳会談でAIリスクと競争を協議する。会談を前にAIに関する議論は白熱している。

その他のニュース

Netanyahu首相は、市長のCNNインタビュー後、Mamdani氏がHamasを支持していると虚偽の非難をした。民主党のパレスチナ政策は現実から乖離しているとある論説コラムは論じ、党にはイスラエルへの立場以上のものが必要だと述べた。中国の教会弾圧には他の犠牲者もおり、牧師の夫の解放を求めるCherie Geng氏も含まれる。Seth Meyers氏はTrump氏の無言のイベントを冗談にし、「彼が何を言っているか聞く必要はない」と述べた。Dolly Parton氏の遺産は恐喝疑惑の後に混乱に陥り、マネージャーは甥に対する接近禁止命令を申請した。Hayden Panettiere氏の死はフェンタニルなどの過剰摂取が原因だったと検死官が述べた。熱帯のウミガメが記録史上初めて南カリフォルニアの海岸で産卵した。ノーイースターが今週東海岸を直撃する可能性があり、9月としては異例だ。UNGAはニューヨーク市に交通と混乱をもたらした。米軍戦闘機がドイツの空軍基地近くで墜落し、パイロットが負傷した。SpaceXのFalcon 9段階的廃止は、ペイロードの新たな打ち上げ手段探しを促した。Charles Spencer氏の回顧録「Swan Song」は愛と復讐に満ち、死去から30年近くを経てPrincess Dianaの苦闘を語っている。Ella Langley氏の「Choosin' Texas」は Maria Careyのチャート記録を覆し、通算23週目の1位を維持した。Patagoniaは、他人の投票計画を手伝う顧客に100ドルを提供した。Gapは文化的関連性を固めようとボーイバンド事業に参入する。K-POPはAIとロボットに賭けており、韓国の音楽業界はロボティクスを受け入れている。Trump氏が女性にキスするAI画像は、否定された後も拡散し、コンテンツがオンラインでどう広がるかを浮き彫りにした。労働組合は職場交渉でAIの脅威に立ち向かっており、機械工組合は労働者が発言権を求めて交渉する方法を示している。ある論説はAIについてオオカミ少年になる時だと論じ、潜在的な惨事を避けるのに遅すぎることはないと述べた。数学の論説コラムは、試行錯誤の長い人間的プロセスを挙げてAIに数学を解かせることに警告した。テクノユートピア運動Praxisは、大規模な世界ツアーの後、Uruguayに拠点を見つけたと述べた。初めての住宅購入者の傾向として、都市部の住宅所有者が隣人の庭を欲しがっている。プライベートエクイティは、米国で1,000万基超が設置されたプール清掃に新たなSaaSを見出した。金融詐欺の歴史は、サラダ油からヘリコプター落下まで最も狂ったスキームを検証した。ボーナス上限の分析はボーナス上限は理にかなっていると論じた。米国の科学人材パイプラインはTrump政策の下で衰退しているとある分析は述べている。英国の汚職検察官トップは、スイスの捜査中にTrump氏と関係するベネズエラの石油男爵に加わった。FTポッドキャストは、ボスポラス海峡で波紋を呼ぶトルコの投資詐欺を検証した。ハリウッドは勝利も敗北もなく、ただ麻痺した疲労の中でEllison帝国に降伏した。ハリウッドの変化、Car Maxの人員削減、OpenAIのAI安全推進は一つのまとめで取り上げられた。Jeff Zucker氏は「Primetime」にカメオ出演し、「To Catch a Predator」を重要だと述べた。Energy & Utilities RoundupはShell、BPなどを取り上げた。Tech, Media & Telecom RoundupはSamsung、Meta、Singtelを取り上げた。Auto & Transport RoundupはAutoZone、Thor、ディーゼル価格を取り上げた。カナダの運輸改革は欧州とアジアとの貿易拡大を目指す。RusalはJamaicaとGuyanaの資産について買い手を打診している。RBCアナリストは高級品の利益予想が楽観的すぎると警告した。ある論説コラムは共和党はガス欠で走っていると論じた。Newark空港の遅延に関する論説は、航空管制の失敗を国家的恥辱と呼んだ。