Dernière mise à jour: August 20, 2026, 4:06 PM ET
Activité M&A
L'offre de 9 milliards de dollars de KKR pour le distributeur énergétique américain UGI souligne l'appétit continu pour les actifs liés aux infrastructures malgré la demande des centres de données en énergie. La proposition intégralement en espèces valorise UGI à environ 9 milliards de dollars et souligne le positionnement stratégique autour de la transition énergétique et de la modernisation du réseau. Dans le même temps, l'accord de 2,9 milliards de dollars de Brookfield pour Reliance Worldwide a franchi sa dernière étape après quatre tours d'enchères, reflétant la dynamique concurrentielle dans les secteurs industriels transfrontaliers. Dans le domaine de la santé, LEO Pharma a acquis les droits de dersimelagon auprès de Bain propriétaire de Tanabe pour 435 millions de dollars, élargissant son pipeline en dermatologie. Genstar a cédé OnCourse Home Solutions à Apax, consolidant sa présence dans les services de garantie résidentielle. Francisco Partners a décidé de ramener Weave en privé pour 650 millions de dollars, ciblant les petites entreprises de santé avec sa plateforme de gestion des revenus.
Sorties du capital-risque
Warburg Pincus a cédé la plateforme de test en laboratoire Certified Group via la vente à Mérieux Nutri Sciences, marquant une sortie propre dans le domaine des diagnostics des sciences de la vie. Baird Capital a vendu Cleanwater1 à Veralto, monétisant son investissement dans les technologies de gestion de la qualité de l'eau. BGF a cédé bf1systems, une entreprise de technologie automobile basée à Norfolk servant McLaren et Porsche, à Lagercrantz. Columna Capital a cédé le fournisseur de soins dentaires Ardentis à Medbase, achevant un transfert stratégique dans le domaine de la santé suisse. Lone Star a achevé la vente du groupe Vigor Marine à Antin Infrastructure Partners, s'alignant sur les cessions axées sur les infrastructures.
Collecte de fonds et levées de capitaux
KKR a acquis une participation minoritaire dans Book MyShow, misant sur l'essor du divertissement en direct en Inde. Reach Capital a clôturé un fonds V de 265 millions de dollars surabonné axé sur les fondateurs d'IA. Callosum a levé 100 millions de dollars en financement initial dirigé par Atomico pour combler les goulots d'étranglement en calcul d'IA. Domyn a obtenu plus de 1,1 milliard de dollars de financement alors qu'elle approche le seuile de 1 milliard de dollars de revenu récurrent annuel (ARR). Velatir a levé 5 millions d'euros pour accélérer l'adoption d'infrastructures d'IA en Europe.
Investissements stratégiques
CVC a pris une participation dans Silicon2, valorisant le distributeur de produits de beauté coréenne à 2,1 milliards de dollars. CVC et Standard Life ont lancé une plateforme britannique de transfert de risque de retraite avec jusqu'à 2 milliards de livres sterling d'engagements. Phoenix Equity Partners a soutenu le fournisseur irlandais de santé au travail Medmark. PSG a investi dans le fournisseur de logiciels de construction XBE. Stone Point et Genstar ont pris des participations co-contrôlantes dans la société fintech Ascensus.
Opérations secondaires et paliers de continuation
Jefferies Credit Partners vise 1,16 milliard de dollars pour un fonds d'opérations secondaires de crédit privé. Les opérations secondaires construisent des plans d'infrastructure d'IA, avec Blackstone soutenant le nouveau fonds d'EQT. Churchill et Seviora ont lancé un véhicule CFO de 400 millions de dollars soutenu par Temasek. ICG a soutenu Ryan d'Onex dans une opération de continuation. Hollyport a dirigé un CV de 160 millions d'euros pour Talentech. UBS a renforcé son équipe d'opérations secondaires pour l'EMEA avec des recrutements clés.
Infrastructures et énergie
L'offre de 9 milliards de dollars de KKR pour UGI reflète l'intérêt croissant pour les services publics réglementés malgré l'expansion des centres de données. Midas Atlantic et Najafi ont signé un accord pour l'unité d'énergie et de batteries de Panasonic. Exponent a investi dans l'entreprise irlandaise de services de turbines à gaz OFS. Court Square et Five Point ont misé sur le pétrole et le gaz. Salt Creek Capital a acquis Craig Wire Products basée en Géorgie.
Technologie et logiciels
Rillet a levé 100 millions de dollars en série C à une valorisation de 1 milliard de dollars, doublant son ARR en trois mois. Adit Singh a rejoint Mayfield en tant que partenaire en infrastructures. Mayfield se concentre sur les semi-conducteurs et la cybersécurité. Hg a investi dans Nourish Care, une entreprise britannique de coordination des soins. THL a acquis Queue-It de GRO Capital. Oakley a acquis une participation majoritaire dans la plateforme d'IA Graphwise. Oakley a également acheté Dyna Scan pour des applications infrarouges en santé.
Santé et sciences de la vie
SEVA a investi dans l'entreprise de santé technologique Serif Health. R1 a acquis l'entreprise d'autorisation préalable d'IA Humata. CheckedUp a été vendue à Providence Equity. New Heritage Capital a investi dans Carepoint Pharmacy. Bluejack, soutenu par Agellus, a acquis Phillips Fire & Life Safety.
Services financiers et fintech
Stone Point a acquis l'unité de gestion des risques d'Ever.Ag. OpenRent a reçu un investissement majoritaire de CVC. Revolut a permis à son PDG d'emprunter jusqu'à 250 millions de dollars contre des actions. Le fondateur de Tabs Ali Hussain a construit une fintech d'IA d'une valeur de 400 millions de dollars après avoir pivoté des humanités. Rillet est devenu unicornes à une valorisation de 1 milliard de dollars.
Immobilier et construction
Bland Landscaping, soutenu par Vesterra, a acquis deux entreprises en Caroline du Sud. WSB a ajouté l'entreprise d'ingénierie du Tennessee CIA. Valor Exterior a acquis Dick's Roof Repair. ProHome a acquis une franchise Metro DC. Aventia a acquis Bryant Hammett & Associates.
Énergie et industriels
Continental Resources a acquis Fire Bird soutenu par Quantum. Turnspire a acquis l'entreprise de services ferroviaires Hulcher. Crest, soutenu par Stellex, a acquis le fabricant Dukane. NVI a achevé une acquisition complémentaire de Barracuda Specialty Services. GHK Capital a ajouté un intégrateur de sécurité incendie.
IA et technologies émergentes
Fractile est en pourparlers pour lever des fonds à une valorisation de 6,5 milliards de dollars. Domyn lève plus de 1,1 milliard de dollars. Callosum lève 100 millions de dollars. Velatir lève 5 millions d'euros. Graphwise sert plus de 200 clients de premier plan. Humata se concentre sur l'autorisation préalable d'IA. L'IA physique a attiré 47,4 milliards de dollars de financement en H1 2026.
Capital-risque
Travis Kalanick a critiqué les VC, affirmant que seuls 1% sont utiles. Le DOJ enquête sur a16z au sujet des sièges au conseil d'administration. a16z mise sur des fondateurs d'IA internationaux. TechCrunch Disrupt revient comme événement clé pour les investisseurs. 15 anciens unicornes européens créent de nouvelles entreprises en stealth. 10 lieux à Berlin pour rencontrer des fondateurs et des VC.
Tendances du marché et commentaires
La transparence devient essentielle pour les investisseurs en capital-investissement. La valeur du logiciel vintage pourrait être le moment d'investir. Les LP coréens adoptent les opérations secondaires. MassPRIM vise des rachats plus petits. SEMA s'engage pour 460 milliards de KRW dans des fonds nationaux. Novo Holdings s'expande en Asie. Hesta perd son responsable des actifs non cotés. Les SAAS font face à des défis. Les participations des GP européens gagnent en popularité.
Médias et divertissement
KKR achète dans Book MyShow. Le contrôle du groupe MBS passe à HPS et Oaktree après défaut. La vente des Padres atteint 3,9 milliards de dollars. EQT explore une sortie de 500 millions de dollars des écoles vietnamiennes. General Atlantic relance ses plans d'IPO.
Commerce de détail et consommation
River Associates a acquis Diamond Wipes. CataCap a acquis B4Restore. La beauté coréenne conquiert les étagères occidentales. Diamond sert des marques nord-américaines. B4Restore fournit des services de protection des données.
Situations spéciales
HPS et Oaktree ont pris le contrôle du groupe MBS après défaut. Thoma Bravo envisage des concessions alors que Sophos cherche un refinancement de 2 milliards de dollars. L'Université de Californie a vendu 1 milliard de dollars de participations en capital-investissement à Harbour Vest à prix réduit. Ardian explore une vente de plusieurs milliards de dollars de Swissbit.
Mouvements de direction
Adit Singh a rejoint Mayfield. Hesta perd son responsable des actifs non cotés. Klarna perd deux hauts responsables. OpenAI précise que l'offre d'acquisition pour adolescent était une blague.
Réglementation et politique
Le gouvernement britannique fait face à des pressions pour modifier les règles de non-concurrence. L'unité Scaleup de la FCA aide les fintechs à naviguer dans la conformité. Le DOJ enquête sur a16z au sujet des sièges au conseil d'administration.
Portraits d'innovation
Le fondateur de Tabs Ali Hussain a construit une fintech de 400 millions de dollars. Rillet double son ARR en trois mois. Callosum combate les lacunes en calcul d'IA. Velatir accélère l'adoption d'IA en Europe. Domyn approche le seuile de 1 milliard de dollars de ARR.
Stratégie de portefeuille
Side Letter discute de la synchronisation des logiciels. Side Letter couvre les participations des GP. Les intentions des investisseurs mettent en avant les engagements de SEMA. Quand un conseil devrait-il envisager la vente d'une entreprise ? La fièvre de l'ARR touche les entreprises de fintech.
Focus géographique
Les unicornes européens donnent naissance à de nouvelles entreprises. Les lieux de Berlin attirent les fondateurs. Le fournisseur de santé irlandais attire les investissements. Les écoles vietnamiennes envisagent une sortie. Les gestionnaires asiatiques gagnent de l'attention. Les LP coréens augmentent leurs allocations.
Performance des fonds
La sous-performance du capital-investissement pousse Mass PRIM vers des rachats plus petits. La valeur du logiciel vintage fait l'objet d'un examen. La transparence devient un critère essentiel.
Multiples de sortie
La vente des Padres établit un record à 3,9 milliards de dollars. Le défaut du groupe MBS redéfinit la propriété. L'UC vend des participations en capital-investissement à prix réduit. La vente de Swissbit envisagée à plusieurs milliards de dollars.
Déploiement de capitaux
L'offre de 9 milliards de dollars de KKR cible UGI. L'accord de 2,9 milliards de dollars de Brookfield achève l'acquisition de RWC. Rillet lève 100 millions de dollars à une valorisation de 1 milliard de dollars. Callosum lève 100 millions de dollars en tour de financement initial. Domyn lève plus de 1,1 milliard de dollars. Velatir lève 5 millions d'euros.
Structure des affaires
Stone Point et Genstar prennent des participations égales. Churchill et Seviora forment un véhicule de 400 millions de dollars. CVC et Standard Life lancent une plateforme de transfert de risque de retraite. Hg et Livingbridge conservent une participation minoritaire.
Marché secondaire
Jefferies vise un fonds d'opérations secondaires de 1,16 milliard de dollars. Blackstone soutient le fonds d'infrastructure d'IA d'EQT. ICG soutient une opération de continuation. Hollyport dirige un CV de 160 millions d'euros. UBS recrute pour le marché secondaire EMEA.
Actifs en difficulté
HPS et Oaktree ont pris le contrôle du groupe MBS. Sophos cherche un refinancement de 2 milliards de dollars. L'UC vend à prix réduit. Le défaut du groupe MBS déclenche un changement de contrôle.
Capital de croissance
Reach Capital a clôturé un fonds V de 265 millions de dollars. PSG a investi dans XBE. Hg a investi dans Nourish Care. SEVA a investi dans Serif Health. New Heritage a investi dans Carepoint.
Activité de rachat
L'offre de 9 milliards de dollars de KKR pour UGI. L'accord de 2,9 milliards de dollars de Brookfield pour RWC. Francisco Partners achète Weave pour 650 millions de dollars. Rillet lève 100 millions de dollars à une valorisation de 1 milliard de dollars. Stone Point et Genstar prennent Ascensus.
Acquisitions stratégiques
Continental Resources a acquis Fire Bird. Turnspire a acquis Hulcher. Crest, soutenu par Stellex, a acquis Dukane. NVI a achevé l'acquisition de Barracuda. GHK Capital a ajouté un intégrateur de sécurité incendie.
Expansions de plateforme
WSB ajoute une entreprise du Tennessee. Valor Exterior ajoute un entrepreneur en toiture. ProHome s'étend dans le Mid-Atlantique. Aventia acquiert une entreprise d'ingénierie civile. Bland Landscaping, soutenu par Vesterra, ajoute des entreprises en Caroline du Sud.
Achats complémentaires
NVI achève un achat complémentaire de Barracuda. GHK Capital ajoute un intégrateur de sécurité incendie. Bland Landscaping ajoute deux entreprises en Caroline du Sud. Bluejack ajoute Phillips Fire & Life Safety. CheckedUp ajoute Varsity Healthcare en tant qu'investisseur.
Opérations d'infrastructure
L'offre de 9 milliards de dollars de KKR cible les infrastructures énergétiques. Midas Atlantic signe un accord avec Panasonic. Exponent investit dans OFS. Salt Creek acquiert Craig Wire. Lone Star vend Vigor Marine.
Affaires technologiques
Rillet lève 100 millions de dollars à une valorisation de 1 milliard de dollars. Callosum lève 100 millions de dollars en tour de financement initial. Domyn lève plus de 1,1 milliard de dollars. Velatir lève 5 millions d'euros. Graphwise a été acquis par Oakley. Humata a été acquis par R1.
Informatique médicale
R1 acquiert Humata Health. CheckedUp a été vendue à Providence Equity. Nourish Care reçoit un investissement de croissance. Serif Health reçoit un investissement de SEVA. Carepoint Pharmacy reçoit un investissement de New Heritage.
Cybersécurité et défense
Adit Singh rejoint Mayfield pour un focus sur la cybersécurité. B4Restore fournit des services de protection des données. CataCap acquiert B4Restore. Graphwise sert des clients de cybersécurité. Dyna Scan a été acquis pour des applications infrarouges en santé.
Semi-conducteurs et puces
Fractile est en pourparlers pour lever des fonds à une valorisation de 6,5 milliards de dollars. Adit Singh se concentre sur les investissements en semi-conducteurs. L'accord pour l'unité d'énergie de Panasonic a été signé. Craig Wire a été acquis pour des fils de cuivre. Swissbit est exploré pour une vente.
Technologie financière
Stone Point a acquis l'unité d'Ever.Ag. OpenRent reçoit un investissement de CVC. Revolut permet à son PDG d'emprunter. Le fondateur de Tabs construit une fintech de 400 millions de dollars. Rillet lève 100 millions de dollars à une valorisation de 1 milliard de dollars.
Actifs numériques et crypto-monnaies
CataCap acquiert B4Restore pour la protection des données. Graphwise sert des clients d'IA d'entreprise. Domyn lève plus de 1,1 milliard de dollars. Velatir lève 5 millions d'euros. Callosum lève 100 millions de dollars.
ESRS et durabilité
Le financement de la durabilité européenne est mis en évidence. La transparence internationale du capital-investissement gagne en importance. La valeur du logiciel vintage fait l'objet d'un examen ESG. Les LP coréens adoptent les opérations secondaires. SEMA s'engage dans des fonds nationaux.
Perspective du marché
La sous-performance du capital-investissement pousse à des changements de stratégie. La valeur du logiciel vintage est remise en question. La transparence devient essentielle pour les investisseurs. Les SAAS font face à des défis. Les participations des GP européens gagnent en popularité.
Environnement de collecte de fonds
KKR achète dans Book MyShow. L'offre de 9 milliards de dollars de KKR pour UGI. Reach Capital clôture un fonds V de 265 millions de dollars. Callosum lève 100 millions de dollars. Domyn lève plus de 1,1 milliard de dollars. Velatir lève 5 millions d'euros.
Valorisations des affaires
L'offre de 9 milliards de dollars de KKR pour UGI. L'accord de 2,9 milliards de dollars de Brookfield pour RWC. Francisco Partners achète Weave pour 650 millions de dollars. Rillet lève à une valorisation de 1 milliard de dollars. LEO Pharma paie 435 millions de dollars pour les droits. La vente des Padres à 3,9 milliards de dollars. Revolut permet un emprunt de 250 millions de dollars. L'UC vend des participations d'une valeur de 1 milliard de dollars. Velatir lève 5 millions d'euros. Fractile approche une valorisation de 6,5 milliards de dollars.