Dernière mise à jour: August 20, 2026, 7:13 PM ET
Activité M&A
KKR a présenté une offre de 9 milliards de dollars pour le distributeur énergétique américain UGI, marquant une manœuvre significative motivée par les data centers dans le secteur énergétique. Francisco Partners a accepté de ramener la société de technologie médicale Weave à l'échelle privée dans une transaction de 650 millions de dollars, reflétant l'intérêt continu des fonds d'investissement en capital dans la technologie médicale. Stone Point et Genstar prendront des participations conjointes dans la société fintech Ascensus, chacun investissant du capital neuf et détenant des parts égales. Risepoint, soutenu par Vistria, a acquis les opérations nord-américaines de Keypath, élargissant son empreinte dans la technologie éducative médicale. CVC et Standard Life ont lancé une plateforme britannique de transfert de risque de retraite avec jusqu'à 2 milliards de livres sterling d'engagements, ciblant les plus grandes régimes de retraite d'entreprise du pays. Charlesbank est en pourparlers avancés pour acquérir une participation dans Wood Smith Henning & Berman (WSHB), un cabinet d'avocats américain, dans une transaction d'environ 700 millions de dollars, testant la dernière barrière empêchant les fonds d'investissement en capital d'entrer dans le domaine juridique. Les Partenaires Stratégiques de Blackstone ont apporté un soutien à fondation au nouveau fonds d'infrastructure IA d'EQT, démontrant comment les marchés secondaires continuent de construire l'infrastructure pour les technologies émergentes.
Santé & Sciences de la Vie
LEO Pharma, soutenu par Nordic Capital, acquéra les droits de dersimélagon auprès de Tanabe, propriété de Bain, pour 435 millions de dollars, renforçant sa position en dermatologie médicale servant près de 100 millions de patients annuellement. SEVA a réalisé un investissement minoritaire dans la société de technologie médicale Serif Health, les produits devant accélérer la croissance des ventes et le développement de nouveaux produits. Stone Point a achevé l'achat de l'unité de gestion des risques d'Ever.Ag, qui fournit des solutions aux producteurs agricoles et coopératives, opérant en tant que société indépendante sous une nouvelle identité. R1, soutenu par Tower Brook et CD&R, a acquis Humata, une entreprise d'IA spécialisée dans les autorisations préalables, améliorant ses capacités de gestion des revenus dans le secteur de la santé. CheckedUp a été vendu par Rockbridge à Providence Equity, avec Varsity Healthcare Partners rejoignant en tant qu'investisseur minoritaire stratégique aux côtés de la direction.
Technologie & Logiciels
Callosum a levé 100 millions de dollars en financement initial dirigé par Atomico pour faire face aux goulots d'étranglement dans le calcul d'IA, combler des lacunes critiques dans les opérations d'apprentissage automatique. Rillet a obtenu 100 millions de dollars en financement en série C à une valorisation de 1 milliard de dollars, devenant un "unicorn" à peine deux ans après avoir quitté le mode furtif, grâce à une croissance rapide de son ARR. Domyn a levé plus de 1,1 milliard de dollars, le PDG Uljan Sharka déclarant que l'entreprise est "à quelques trimestres de 1 milliard de dollars d'ARR" et dirige un consortium européen d'IA. Velatir a levé 5 millions d'euros pour accélérer l'adoption de l'IA en Europe, en se concentrant sur le développement d'infrastructures pour les clients d'entreprise. Graphwise a attiré un investissement majoritaire d'Oakley Capital, servant plus de 200 clients de premier plan avec une technologie de graphes de connaissances pour l'IA d'entreprise. XBE a reçu un investissement de PSG, le fondateur Sean Devine et Banneker Partners conservant des positions importantes.
Immobilier & Infrastructures
CVC a accepté un investissement majoritaire dans la plateforme de location britannique Open Rent, qui dessert plus de 8,8 millions de propriétaires et locataires, avec plus d'un cinquième des locations britanniques passant maintenant par elle. OpenRent continue d'étendre son modèle direct-aux-propriétaires après que l'accord avec CVC a valorisé la plateforme de manière significative. Silicon2 a vu CVC prendre une participation d'environ 9% dans le distributeur de produits de beauté sud-coréen, valorisant l'entreprise à environ 2,1 milliards de dollars dans le cadre de l'expansion de la beauté coréenne vers l'ouest. EQT envisage la vente de ses entreprises vietnamiennes d'enseignement de l'anglais dans un éventuel retrait valorisant les actifs à environ 500 millions de dollars. Brookfield a obtenu un accord de 2,9 milliards de dollars pour Reliance Worldwide après qu'une quatrième offre a été acceptée par le conseil d'administration, acquérant le fabricant australien de produits de plomberie coté à la Bourse de Sydney dans une offre totalement en espèces.
Énergie & Industrie
Continental Resources a acquis Fire Bird, soutenu par Quantum, une entreprise pétrolière et gazière amont basée au Texas, spécialisée dans le bassin de Midland. Turnspire Capital Partners a acquis Hulcher, une entreprise de services ferroviaires exploitant plus de 3 000 unités spécialisées dans 28 centres de service desservant toutes les six entreprises ferroviaires de classe I nord-américaines. Exponent a accepté d'investir dans OFS, un spécialiste irlandais des services de turbines à gaz opérant dans plus de 40 pays. Salt Creek Capital a scellé l'acquisition de Craig Wire Products, basée en Géorgie, fabricant de fil de cuivre en forme personnalisée pour des applications industrielles. NVI, soutenu par Gen Nx360, a achevé une acquisition complémentaire de Barracuda Specialty Services, élargissant son portefeuille de services techniques.
Investissements de Plateforme & Ajouts
ProHome, soutenu par Greybull Stewardship, a acquis une franchise du district de Washington, élargissant sa présence dans la région des Grands Lacs dans les services de gestion de garantie de construction. Valor Exterior Partners a ajouté le réparateur de toits Dick’s Roof Repair, fondé en 1957, à sa plateforme desservant le sud du Wisconsin et le nord de l'Illinois. WSB, soutenu par GHK Capital, a acquis le cabinet d'ingénierie tennesseean CIA, spécialisé dans les infrastructures d'eau et d'assainissement. Bluejack, soutenu par Agellus, a acquis Phillips Fire & Life Safety, élargissant sa plateforme nationale de services de sécurité incendie. Crest, soutenu par Stellex, a acquis le fabricant Dukane, renforçant son portefeuille de technologie industrielle.
Collecte de Fonds & Marchés Financiers
Jefferies Credit Partners vise 1,16 milliard de dollars pour un fonds de crédit privé secondaire, cherchant à échanger des prêts de crédit privé sur le marché secondaire. University of California a vendu 1 milliard de dollars de participations en capital-risque à Harbour Vist Partners à un prix réduit, poursuivant sa stratégie de rééquilibrage de portefeuille. Churchill et Seviora de Temasek ont lancé un véhicule CFO de 400 millions de dollars avec des actifs collatéraux couvrant des actifs de capital-risque, marquant une autre grande transaction secondaire. KKR a acquis une participation minoritaire dans Book MyShow, l'une des plateformes de billetterie majeures de l'Inde, misant sur l'essor du secteur du divertissement en direct dans le pays. Reach Capital a clôturé le fonds V de 265 millions de dollars pour soutenir les fondateurs d'IA construisant pour "développer le potentiel humain", reflétant une forte demande des investisseurs institutionnels pour des véhicules axés sur l'IA.
Activité de Sortie
Warburg Pincus a quitté la plateforme de test en laboratoire Certified Group via une vente au spécialiste de la sécurité alimentaire Mérieux Nutri Sciences, achevrant une sortie stratégique dans le domaine des diagnostics. BGF a quitté le fabricant de technologie pour la course automobile basé à Norfolk bf1systems pour Lagercrantz, réalisant des gains sur son investissement dans l'entreprise basée à Diss avec un chiffre d'affaires de 17,8 millions de livres sterling. Baird Capital a vendu Cleanwater1 à Veralto, quittant son investissement dans la plateforme de gestion de la qualité de l'eau. Columna Capital a quitté le fournisseur de soins dentaires Ardentis pour Medbase dans une transaction stratégique. Lone Star a achevé la vente du groupe maritime Vigor à Antin Infrastructure Partners, quittant son investissement dans les services maritimes.
Situations Spéciales & Restructuration
HPS et Oaktree Capital ont pris le contrôle de MBS Group, un fournisseur d'équipements d'éclairage et de production pour les studios de cinéma tels que Netflix et Warner Bros Discovery, suite à un défaut de paiement. Thoma Bravo envisage des concessions alors que Sophos, la société de cybersécurité qu'il possède, se concentre sur les prêteurs existants pour rembourser plus de 2 milliards de dollars de prêts après que les tentatives de financement par crédit privé ont échoué. TJC prépare le lancement d'un processus de vente pour Dental365, une entreprise de services dentaires active dans huit États, tandis qu'Apax quitte OnCourse pour Genstar. Genstar a acquis OnCourse Home Solutions d'Apax, ajoutant à son portefeuille d'entreprises de services résidentiels.
Expansion Internationale
Mayfield a embauché Adit Singh, investisseur précoce de Cerebras, en tant que partenaire en infrastructure, se concentrant sur les investissements en semi-conducteurs, cybersécurité et IA physique. Novo Holdings construit une liste de gestionnaires internes en Asie, augmentant son effectif régional alors que le bras d'investissement de 37 milliards de dollars s'expande internationalement. SEMA a engagé 460 milliards de won coréens dans des fonds PE/VC nationaux non ciblés pour 2026, signalant une forte activité des investisseurs institutionnels régionaux. Les investisseurs institutionnels coréens augmentent leurs allocations aux stratégies secondaires et de marché moyen dans le capital-risque, dans un contexte de controverses plus larges sur les marchés de crédit.
Capital-Risque & Croissance
a16z mise sur des fondateurs internationaux d'IA via son réseau Borderless Founder, estimant qu'avoir un pied dans les pays d'origine et un autre à Silicon Valley offre un avantage compétitif. Travis Kalanick a critiqué les fonds de capital-risque, déclarant que seuls 1% sont utiles, après que sa société de robotique Atoms a levé 1,7 milliard de dollars. Les fonds de capital-risque ont investi des milliards dans l'IA physique, avec un financement mondial total de 47,4 milliards de dollars sur 521 transactions au cours du premier semestre 2026, représentant près de 4 fois la croissance. Tabs fondateur Ali Hussain a construit sa fintech d'IA à partir d'un background humaniste pour en faire une entreprise de 400 millions de dollars, mettant en évidence des parcours de fondateurs non traditionnels. Revolut a augmenté la limite de prêt de son PDG contre des actions à 250 millions de dollars, reflétant la confiance dans la trajectoire de valorisation de la banque numérique.
Marchés Secondaires & Activité de Portefeuille
ICG a soutenu à nouveau Ryan d'Onex dans un processus CV-sur-CV, marquant trois ans depuis que Onex a d'abord déplacé un fournisseur de services fiscaux vers un fonds de continuation à actif unique. Ardian considère les secondaires d'infrastructure comme un point lumineux de mésestimation, le co-PDG Mark Benedetti notant une augmentation du déploiement de capital par de nouveaux acteurs du marché. UBS a renforcé son conseil en secondaires EMEA avec des embauches chez DC Advisory, réunissant un directeur avec Michael Wieczorek qui dirige l'unité. Hollyport a dirigé un CV de 160 millions d'euros pour Talentech, une plateforme de logiciels de recrutement qui avait précédemment connu un processus de véhicule de continuation. MassPRIM s'est tourné vers des rachats plus petits en raison de la sous-performance du capital-risque, citant une exposition limitée aux secteurs liés à l'IA comme facteur de ralentissement des rendements.
Veille Réglementaire & Politique
PE International rapporte que la transparence devient un critère essentiel pour les investisseurs en capital-risque alors que les marchés font face à un risque et une surveillance réglementaire accrus. Le gouvernement britannique fait face à des pressions pour modifier les règles de non-concurrence, les parties prenantes appelant à des réformes pour soutenir la mobilité des talents. L'FCA incite les entreprises à "ne pas avoir peur du régulateur", les aidant à naviguer dans les exigences de conformité. Le DOJ enquête sur Andreessen Horowitz au sujet de sièges au conseil d'administration a étonné les fonds de capital-risque, les investisseurs considérant les conflits d'intérêts occasionnels comme inévitables pour les grandes entreprises.
Focus Sectoriel : Infrastructure IA
Fractile, une startup britannique de puces, est en pourparlers pour lever des fonds à une valorisation de 6,5 milliards de dollars, reflétant l'appétit des investisseurs pour les jeux de logiciels d'IA. Domyn le PDG Uljan Sharka dirige un consortium européen d'IA tout en projetant un ARR de 1 milliard de dollars dans les prochains trimestres. Velatir a levé 5 millions d'euros pour étendre l'infrastructure d'IA en Europe, ciblant l'adoption par les entreprises. Graphwise a obtenu un investissement majoritaire d'Oakley Capital pour sa plateforme de graphes de connaissances répondant aux besoins d'IA d'entreprise. Callosum fait face aux goulots d'étranglement dans le calcul d'IA avec un financement initial de 100 millions de dollars pour combler les lacunes d'infrastructure. Rillet a doublé son ARR en trois mois tout en obtenant 100 millions de dollars en série C à une valorisation de 1 milliard de dollars. Humata a rejoint le portefeuille de R1 via acquisition, faisant progresser l'autorisation préalable basée sur l'IA dans le secteur de la santé. Queue-It a été acquis par THL de GRO Capital alors que le "commerce agentique" gagne en popularité. Nourish Care a reçu un investissement de croissance de Hg tandis que Livingbridge conservait une participation minoritaire, soutenant l'expansion des logiciels de soins.