Private Equity 3d

آخر تحديث: August 20, 2026, 7:13 PM ET

أنشطة الاندماج والاستحواذ

KKR قدمت عرضًا بقيمة 9 مليارات دولار على توزيع الطاقة الأمريكية UGI، مما يمثل لعبة قوى طاقية مدفوعة ببيانات المراكز في قطاع الطاقة. فرانسيسكو بارتنرز وافقت على أخذ شركة Weave للتكنولوجيا الصحية خاصة في صفقة بقيمة 650 مليون دولار، مما يعكس الاهتمام المستمر للاستثمار في التكنولوجيا الصحية. ستون بوينت وجينستار سيحتفظان بحصص مشتركة في شركة Ascensus للتمويل الرقمي، حيث يستثمر كل منهما رأس مال جديد ويحتفظ بحصص متكافئة. رايزبوينت المدعومة من فيستريا أكملت الاستحواذ على عمليات Keypath في أمريكا الشمالية، موسعة بصمتها في تكنولوجيا التعليم الصحي. CVC وStandard Life أطلقتا منصة لنقل مخاطر التقاعد في المملكة المتحدة بوجودات تصل إلى 2 مليار جنيه إسترليني، مستهدفة أكبرطرق التقاعد الشركية في البلاد. تشارلزبانك في محادثات متقدمة للاستحواذ على حصة في Wood Smith Henning & Berman (WSHB)، شركة قانونية أمريكية، في صفقة تُقَدَّر بحوالي 700 مليون دولار، مما يختبر آخر حاجز يمنع رأس المال الخاص من الوصول إلى المحاماة. بلاكستون Strategic Partners دعمت صندوق EQT الجديد لبنية تحتية الذكاء الاصطناعي، موضحة كيف تواصل أسواق البيع الثانوي بناء البنية التحتية للتكنولوجيا الناشئة.

الرعاية الصحية والعلوم الحيوية

LEO فارما المدعومة من نورديك كابيتال ستحصل على حقوق ديرسيميلاغون من تانابي المملوكة لباين مقابل 435 مليون دولار، معززة موقفها في الجلدية الطبية التي تخدم ما يقرب من 100 مليون مريض سنويًا. SEVA قامت باستثمار أقلية في شركة Serif Health للتكنولوجيا الصحية، حيث سيتم استخدام العائدات لتسريع نمو المبيعات وتطوير منتجات جديدة. ستون بوينت أنهت شراء وحدة إدارة المخاطر الخاصة بـ Ever.Ag، والتي تقدم حلولًا للمنتجين الزراعيين والتعاونيات، وتعمل كشركة مستقلة تحت علامة تجارية جديدة. R1، المدعومة من طاوربروك وCD&R، اشترت شركة Humata للذكاء الاصطناعي للترخيص المسبق، محسنة قدراتها على إدارة إيرادات الرعاية الصحية. تشيكد أب تم بيعها من قبل راكبريدج إلى بروفيدنس إكويتي، حيث انضمت Varsity Healthcare Partners كمستثمر أقلية استراتيجي إلى جانب الإدارة.

التكنولوجيا والبرمجيات

كالوسوم جمعت 100 مليون دولار في تمويل بذرى بقيادة أتميكو لمواجهة bottleneكثافة الحوسبة الذكاء الاصطناعي، معالجة الفجوات الحرجة في بنية تحتية عمليات التعلم الآلي. Rillet حصلت على 100 مليون دولار في تمويل سلسلة C عند تقييم بقيمة 1 مليار دولار، أصبحت "يونيكورن" بعد عامين فقط من الخروج من الوضع السري، مدفوعة بسرعة نمو ARR. دومين جمعت أكثر من 1.1 مليار دولار في تمويل، حيث قالت الرئيسة التنفيذية أوليان شاركة إن الشركة "بعض الأرباع بعيدة عن 1 مليار دولار ARR" وتقود تحالفًا أوروبيًا للذكاء الاصطناعي. Velatir جمعت 5 ملايين يورو لتسريع اعتماد الذكاء الاصطناعي عبر أوروبا، مع التركيز على تطوير البنية التحتية لعملاء المؤسسات. Graphwise جذبت استثمارًا أغلبية من أوكلي كابيتال، خدمة أكثر من 200 عميلًا من الطبقة الزرقاء بتكنولوجيا الرسم البياني المعرفي للذكاء الاصطناعي للمؤسسات. XBE تلقت استثمارًا من PSG، حيث حافظ مؤسس شون ديفين وبانيكر بارتنرز على مواقع ملكية كبيرة.

العقارات والبنية التحتية

CVC وافقت على استثمار أغلبية في منصة Open Rent البريطانية للإيجار، والتي تخدم أكثر من 8.8 مليون مستأجر ومؤجر، مع أكثر من خمس عقود إيجار واحدة في خمسة عشر في المملكة المتحدة الآن تمر عبرها. OpenRent تواصل توسيع نموذجها المباشر إلى المؤجرين بعد صفقة CVC التي قيمت المنصة بشكل كبير. Silicon2 شهدت CVC أخذ حصة تقريبًا 9% في موزع التجميل الكوري الجنوبي، تقييم الشركة بحوالي 2.1 مليار دولار في ظل توسيع K-beauty غربًا. EQT تفكر في بيع أعمالها التعليمية للغة الإنجليزية في فيتنام في خروج محتمل يُقَدَّر بحوالي 500 مليون دولار. بروكفيلد حصلت على صفقة بقيمة 2.9 مليار دولار لـ Reliance Worldwide بعد أن مرت عرض رابع من قبل مجلس الإدارة، وتكتسب الشركة المسجلة في ASX المصنعة الأسترالية لمنتجات الصرف المعدني في عرض نقدي تمامًا.

الطاقة والصناعات التحويلية

كونتيننتال ريسورسز اشترت Fire Bird المدعومة من كوانتوم، شركة نفط وغاز أصلية مقرها تكساس ومركزة على حوض ميدلاند. تورنسباير كابيتال شريك اشترى شركة خدمات السكك الحديدية Hulcher، التي تعمل أكثر من 3000 وحدة متخصصة عبر 28 مركز خدمة يخدم جميع ستة شركات سكك حديدية كلاس I في أمريكا الشمالية. إكسبوننت وافقت على الاستثمار في OFS، متخصص أيرلندي في خدمات توربينات الغاز يعمل في أكثر من 40 بلدًا. سالت كريك كابيتال أنهت الاستحواذ على شركة كريغ واير بروودكتس في جورجيا، المصنعة للكابلات المغناطيسية المشكلة بشكل مخصص لتطبيقات صناعية. NVI، المدعومة من Gen Nx360، أنهت استحواذًا إضافيًا على Barracuda Specialty Services، موسعة محفظتها من الخدمات التقنية.

الاستثمارات الأساسية والإضافية

بروهوم، المدعومة من غريبول ستيورشيب، اشترت فرعًا في مترو ذي سي، موسعة بصمتها في منطقة الاتصال الوسطي في خدمات إدارة الضمانات للمنشئين. فالور إكستيريور شريك أضاف ديك روف ريبير، المؤسس عام 1957، إلى منصته التي تخدم جنوب ويسكونسن وشمال إلينوي. WSB، المدعومة من GHK كابيتال، اشترت شركة CIA الهندسية في تينيسي، المتخصصة في بنية تحتية المياه والصرف. بلوجاك، المدعومة من أجيلوس، اشترت فيليبس فاير آند لايف سافتي، موسعة منصتها الوطنية لخدمات السلامة من الحرائق. كريست، المدعومة من ستيلكس، اشترت دوكان، المصنعة، معززة محفظتها من التكنولوجيا الصناعية.

جمع الأموال وأسواق رأس المال

جيفريز كريتيت بارتنرز تستهدف 1.16 مليار دولار لصندوق للبيع الثانوي للقروض الخاصة، بحثًا عن تداول قروض الائتمان الخاصة في السوق الثانوية. جامعة كاليفورنيا باعت 1 مليار دولار من الحصص الخاصة في رأس المال الخاص لدى شركاء هاربورفيست بخصم، مواصلة استراتيجيتها لإعادة توزيع المحفظة. تشيرشل وسيفيورا الخاصة بتمويل تيماسيك لأطلقتا مركبة CFO بقيمة 400 مليون دولار مع أصول مخزونة تشمل أصول رأس المال الخاص، مما يمثل صفقة ثانية كبيرة. KKR اشترت حصة أقلية في Book MyShow، إحدى منصات التذاكر الرائدة في الهند، مراهقة على ازدهار المنتقلات الحية في البلاد. ريتش كابيتال أنهت صندوق V بقيمة 265 مليون دولار لدعم مؤسسي الذكاء الاصطناعي الذين يبنون "لتوسيع الإمكانات البشرية"، موضحة الطلب القوي من المستثمرين المؤسسيين على المركبات المركزة على الذكاء الاصطناعي.

نشاط الخروج

واربورغ بينكوس خرجت من منصة الاختبار المختبري Certified Group عبر بيعها إلى متخصص السلامة الغذائية Mérieux Nutri Sciences، مكتملا خروجًا استراتيجيًا في مجال التشخيصات. BGF خرجت من شركة bf1systems للتكنولوجيا السباقية في نورفولك إلى لاغركرانتز، محققة أرباحًا على استثمارها في الشركة المقرها ديس بإيرادات سنوية تبلغ 17.8 مليون جنيه إسترليني. بيرد كابيتال باعت Cleanwater1 إلى Veralto، مخرجة استثمارها في منصة إدارة جودة المياه. كولومنا كابيتال خرجت من مزود الرعاية الأسنانية Ardentis إلى Medbase في صفقة استراتيجية. لون ستار أنهت بيع مجموعة Vigor Marine إلى شركاء بنية تحتية أنتين، مخرجة استثمارها في خدمات البحرية.

الوضع الخاص والإعادة التنظيمية

HPS وأوك تري كابيتال سيطروا على مجموعة MBS، مورد معدات إضاءة وإنتاج لاستوديوهات أفلام مثل نتفليكس ووارنر بروز ديسكفيري، بعد تخلف. توما برافو تأخذ بعين الاعتبار تنازلات كون سوبوس، شركة الأمن السيبراني التي تملكها، تركز على الديون الحالية لإعادة تمويل أكثر من 2 مليار دولار من القروض بعد فشل محاولات تأمين تمويل خاص. TJC تحضر لإطلاق عملية بيع لـ Dental365، شركة خدمات أسنانية نشطة في ثمانية ولاات، بينما تخرج أباكس من أون كورس إلى جينستار. جينستار اشترت OnCourse Home Solutions من أباكس، إضافة إلى محفظتها من شركات الخدمات المنزلية.

التوسع الدولي

مايفيلد توظيف أديت سينغه، مستثمر مبكر في سيربراس، كشريك بنية تحتية، يركز على استثمارات في الرقاقات والأمن السيبراني والذكاء الاصطناعي الفعلي. نوفو هولدينغز تبني قائمة من المديرين المحليين في آسيا، زيادة عدد موظفيها الإقليميين بينما تتوسع فرع الاستثمار بقيمة 37 مليار دولار دوليًا. SEMA التزمت بـ 460 مليار وون كوري لصناديق PE/VC المحلية غير المرئية لعام 2026، موضحة النشاط القوي للمستثمرين المؤسسيين في المنطقة. المستثمرون الكوريون يزيدون تخصيصهم للبيع الثانوي والإستراتيجيات المتوسطة في ظل الجدل الأوسع حول أسواق الائتمان.

رأس المال الخاص والنمو

a16z تراهن على مؤسسي الذكاء الاصطناعي الدوليين من خلال شبكتها Borderless Founder، مؤمنة بأن امتلاك قدم واحدة في البلاد الأصلية وقدم واحدة في سيليكون فالي يوفر ميزة تنافسية. ترافيس كالانيك انتقد رأس المال الخاص، قائلاً إن أقل من 1% منهم مفيدين، بعد أن رفعت شركته الروبوتية أتمز رأسًا بقيمة 1.7 مليار دولار. المستثمرون الخاصون صرفوا مليارات الدولارات في ازدهار الذكاء الاصطناعي الفعلي، حيث بلغ إجمالي تمويل المشاريع العالمية 47.4 مليار دولار عبر 521 صفقة في النصف الأول من عام 2026، ممثلة نموًا قريبًا من 4 أضعاف. تابس مؤسس علي حسين بنى شركته التكنولوجيا المالية للذكاء الاصطناعي من خلفية في العلوم الإنسانية إلى شركة ناشئة بقيمة 400 مليون دولار، مبرزة مسارات المؤسس غير التقليدية. ريفولوت زادت حد الاقتراض للرئيس التنفيذي ضد الأسهم إلى 250 مليون دولار، موضحة الثقة في مسار تقييم البنك الرقمي.

الأسواق الثانوية والنشاط المحفظي

ICG دعمت راين من أونكس مرة أخرى في عملية CV-on-CV، مما يمثل ثلاث سنوات منذ أن نقل أونكس في المرة الأولى مزود خدمات ضرائب إلى صندوق استكمال أصول واحد. أرديان يرى أن البيع الثانوي للبنية التحتية هو نقطة إشارة إيجابية في حالة التسعير غير السليمة، حيث يلاحظ الرئيس التنفيذي المشارك مارك بنيديتي زيادة في نشر رؤوس الأموال من قبل مدخلي السوق الجدد. UBS قوت إدارتها الثانية في أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا بتوظيف من DC Advisory، موحدًا مديرًا مع مايكل ويتشيرزكي الذي يقود الوحدة. هوليبوت قائد CV بقيمة 160 مليون يورو لـ Talentech، منصة برمجيات توظيف سابقة خضت عملية صندوق استكمال. MassPRIM تحولت إلى عمليات شراء أصغر في ظل أداء رأس المال الخاص المتراجع، موضحة أن التعريض المحدود للذكاء الاصطناعي يعيق العائدات.

المراقبة التنظيمية والسياسية

PE International تقارير أن الشفافية أصبحت شرطًا أساسيًا للمستثمرين في رأس المال الخاص بينما تواجه الأسواق مخاطر أكبر ورقابة تنظيمية أكثر. حكومة المملكة المتحدة تواجه ضغطًا لتغيير قواعد عدم المنافسة، حيث يطالب أصحاب المصلحة بإصلاحات لدعم حركة الموظفين. FCA وحدة النمو تشجع الشركات على "عدم الخوف من المنظم"، مساعدة الشركات التكنولوجيا المالية في التنقل في متطلبات الامتثال. DOJ التحقيق في أندرياسن هورويتز بشأن مقاعد مجلس الإدارة أربك المستثمرين الخاصين، حيث يرون المستثمرون أن صراعات المصالح المناسبة أحيانًا لا تجنبها الشركات الكبيرة.

التركيز على القطاع: بنية تحتية الذكاء الاصطناعي

فراكتال، شركة رقاقة بريطانية للذكاء الاصطناعي، في محادثات لجمع تمويل بتقييم بقيمة 6.5 مليار دولار، موضحة الطلب المستثمر على ألعاب الأدوات للذكاء الاصطناعي. دومين الرئيسة التنفيذية أوليان شاركة تقود تحالفًا أوروبيًا للذكاء الاصطناعي بينما تتوقع وصولها إلى 1 مليار دولار ARR خلال بضعة أرباع. Velatir جمعت 5 ملايين يورو لتوسيع بنية تحتية الذكاء الاصطناعي عبر أوروبا، مستهدفة اعتماد المؤسسات. Graphwise حصلت على استثمار أغلبية من أوكلي كابيتال لمنصتها الرسمية المعرفية التي تخدم احتياجات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. كالوسوم تواجه اختناقات الحوسبة الذكاء الاصطناعي بتمويل بذري بقيمة 100 مليون دولار لمعالجة الفجوات في البنية التحتية. Rillet ضاعفت ARR في غضون ثلاثة أشهر بينما حصلت على 100 مليون دولار في سلسلة C عند تقييم بقيمة 1 مليار دولار. Humata انضمت إلى محفظة R1 عبر الاستحواذ، متقدمة في الترخيص المسبق المدعوم بالذكاء الاصطناعي في الرعاية الصحية. Queue-It اشترت من قبل THL من GRO كابيتال بينما يكتسب "التجارة الوكيلية" الشعبية. Nourish Care تلقت استثمار نمو من Hg بينما حافظت ليفينجبريدج على حصة أقلية، داعمة توسيع برنامج الرعاية.