Private Equity 3d

Última atualização: August 20, 2026, 7:13 PM ET

Atividade de Fusões e Aquisições

KKR apresentou uma oferta de $9 bilhões pela distribuidora energética norte-americana UGI, marcando uma significativa jogada de poder impulsionada por centros de dados no setor energético. Francisco Partners concordou em levar a empresa de tecnologia médica Weave para o setor privado em uma transação de $650 milhões, refletindo o contínuo interesse do capital de risco privado no setor de tecnologia da saúde. Stone Point e Genstar tomarão cotas co-controladoras na empresa de tecnologia financeira Ascensus, cada uma investindo novo capital e mantendo cotas iguais. Risepoint, apoiada por Vistria, adquiriu as operações norte-americanas de Keypath, expandindo sua presença na tecnologia educacional em saúde. CVC e Standard Life lançaram uma plataforma britânica de transferência de riscos de pensões com até £2 bilhões em compromissos, visando os maiores esquemas corporativos de pensões do país. Charlesbank está em conversas avançadas para adquirir uma participação na firma jurídica norte-americana Wood Smith Henning & Berman (WSHB), em uma transação avaliada em cerca de $700 milhões, testando a última barreira que mantém o capital de risco privado afastado do setor jurídico. Blackstone Strategic Partners apoiou o novo Fundo de Infraestrutura de IA da EQT, demonstrando como os mercados de segundos graus continuam a construir infraestrutura para tecnologias emergentes.

Saúde e Ciências da Vida

LEO Pharma, apoiada por Nordic Capital, adquirirá os direitos de dersimelagon da Tanabe, de propriedade da Bain, por $435 milhões, fortalecendo sua posição em dermatologia médica atendendo cerca de 100 milhões de pacientes anualmente. SEVA realizou um investimento minoritário na empresa de tecnologia médica Serif Health, com os recursos destinados a acelerar o crescimento das vendas e o desenvolvimento de novos produtos. Stone Point concluiu a compra da unidade de gestão de riscos da Ever.Ag, que fornece soluções a produtores agrícolas e cooperativas, operando como uma empresa independente sob nova identidade. R1, apoiada por Tower Brook e CD&R, adquiriu a empresa de autorização prévia baseada em IA Humata, aprimorando suas capacidades de gestão de receitas em saúde. CheckedUp foi vendida por Rockbridge a Providence Equity, com Varsity Healthcare Partners ingressando como investidor minoritário estratégico ao lado da gestão.

Tecnologia e Software

Callosum captou $100 milhões em financiamento semente liderado pela Atomico para enfrentar gargalos de computação de IA, abordando lacunas críticas na infraestrutura de operações de aprendizado de máquina. Rillet garantiu $100 milhões em financiamento Série C com uma valoração de $1 bilhão, tornando-se um unicórnio apenas dois anos após surgir do sigilo, impulsionado pelo rápido crescimento de ARR. Domyn captou mais de $1,1 bilhão em financiamento, com o CEO Uljan Sharka afirmando que a empresa está "a alguns trimestres de alcançar $1 bilhão de ARR" e liderando um consórcio europeu de IA. Velatir captou €5 milhões para acelerar a adoção de IA na Europa, focando no desenvolvimento de infraestrutura para clientes corporativos. Graphwise atraiu investimento majoritário da Oakley Capital, servindo mais de 200 clientes de destaque com tecnologia de grafos de conhecimento para IA corporativa. XBE recebeu investimento da PSG, com o fundador Sean Devine e Banneker Partners mantendo posições significativas de propriedade.

Imobiliário e Infraestrutura

CVC concordou em realizar um investimento majoritário na plataforma britânica de aluguel Open Rent, que atende mais de 8,8 milhões de proprietários e inquilinos, com mais de um em cada cinco contratos de arrendamento no Reino Unido agora sendo processados por meio dela. OpenRent continua expandindo seu modelo direto ao proprietário após o acordo com CVC ter valorizado a plataforma significativamente. Silicon2 viu a CVC tomar uma participação de aproximadamente 9% na distribuidora sul-coreana de produtos de beleza, valorizando a empresa em cerca de $2,1 bilhões em meio à expansão da "K-beauty" no Ocidente. EQT está considerando a venda de seus negócios vietnamitas de ensino de inglês em uma potencial saída que valorizaria os ativos em cerca de $500 milhões. Brookfield conclui um acordo de $2,9 bilhões com Reliance Worldwide após uma quarta oferta ter sido aprovada pelo conselho, adquirindo a fabricante australa de produtos de encanamento listada na ASX em uma proposta totalmente em dinheiro.

Energia e Industriais

Continental Resources adquiriu Fire Bird, uma empresa de petróleo e gás upstream com sede no Texas, apoiada por Quantum, focada na Bacia de Midland. Turnspire Capital Partners adquiriu a empresa de serviços ferroviários Hulcher, que opera mais de 3.000 unidades especializadas em 28 centros de serviço atendendo todas as seis ferrovias Classe I da América do Norte. Exponent concordou em investir na OFS, uma especialista irlandesa em serviços de turbinas a gás operando em mais de 40 países. Salt Creek Capital concluiu a aquisição de Craig Wire Products, com sede na Geórgia, uma fabricante de fio magnetizado com forma personalizada para aplicações industriais. NVI, apoiada por Gen Nx360, concluiu uma aquisição complementar de Barracuda Specialty Services, expandindo seu portfólio de serviços técnicos.

Investimentos em Plataformas e Adições

ProHome, apoiada por Greybull Stewardship, adquiriu uma franquia no Metro DC, expandindo sua presença no Atlântico Médio em serviços de gestão de garantias para construtores. Valor Exterior Partners adicionou o telhador de Wisconsin Dick’s Roof Repair, fundado em 1957, à sua plataforma atendendo o sul do Wisconsin e o norte de Illinois. WSB, apoiada por GHK Capital, adquiriu a firma de engenharia do Tennessee CIA, especializada em infraestrutura de águas pluviais e tratamento de esgoto. Bluejack, apoiada por Agellus, adquiriu Phillips Fire & Life Safety, expandindo sua plataforma nacional de serviços de segurança contra incêndios. Crest, apoiada por Stellex, adquiriu a fabricante Dukane, fortalecendo seu portfólio de tecnologia industrial.

Captação de Recursos e Mercados de Capitais

Jefferies Credit Partners visa captar $1,16 bilhão para um fundo de segundos graus de crédito privado, buscando negociar empréstimos de crédito privado no mercado secundário. University of California vendeu $1 bilhão em cotas de capital de risco privado para Harbour Vest Partners com desconto, continuando sua estratégia de rebalanceamento de carteira. Churchill e Seviora, da Temasek, lançaram um veículo CFO de $400 milhões com garantias abrangendo ativos de capital de risco privado, marcando outra transação significativa de segundos graus. KKR adquiriu uma participação minoritária na Book MyShow, uma das principais plataformas de bilheteria da Índia, apostando no boom do entretenimento ao vivo no país. Reach Capital fechou o Fundo V de $265 milhões para apoiar fundadores de IA que buscam "expandir o potencial humano", refletindo forte demanda de LPs por veículos focados em IA.

Atividade de Saída

Warburg Pincus saiu da plataforma de testes laboratoriais Certified Group por meio de venda para Mérieux Nutri Sciences, especialista em segurança alimentar, completando uma saída estratégica no espaço de diagnósticos. BGF saiu da empresa de tecnologia automobilística de Norfolk bf1systems para Lagercrantz, realizando ganhos sobre seu investimento na empresa com sede em Diss, com receita de £17,8 milhões. Baird Capital vendeu Cleanwater1 a Veralto, saindo de seu investimento na plataforma de gestão de qualidade da água. Columna Capital saiu da empresa de cuidados odontológicos Ardentis para Medbase em uma transação estratégica. Lone Star concluiu a venda do Grupo Vigor Marine para Antin Infrastructure Partners, saindo de seu investimento em serviços marítimos.

Situações Especiais e Recuperação

HPS e Oaktree Capital assumiram o controle do MBS Group, um fornecedor de estruturas de iluminação e equipamentos de produção para estúdios de cinema incluindo Netflix e Warner Bros Discovery, após um default. Thoma Bravo está considerando concessões enquanto Sophos, a empresa de cibersegurança que possui, foca em credores existentes para refinancear mais de $2 bilhões em empréstimos após tentativas de obter apoio de crédito privado falharem. TJC está preparando o lançamento de um processo de venda para Dental365, uma empresa de serviços odontológicos ativa em oito estados, enquanto Apax sai de OnCourse para Genstar. Genstar adquiriu OnCourse Home Solutions da Apax, adicionando ao seu portfólio de empresas de serviços residenciais.

Expansão Internacional

Mayfield contratou Adit Singh, investidor precoce da Cerebras, como sócio de infraestrutura, focando em investimentos em semicondutores, cibersegurança e IA física. Novo Holdings está construindo uma lista de gestores nativos na Ásia, aumentando sua equipe regional enquanto o braço de investimento de $37 bilhões se expande internacionalmente. SEMA comprometeu 460 bilhões de wons coreanos a fundos domésticos cegos de PE/VC para 2026, sinalizando forte atividade regional de LPs. Korean LPs estão aumentando alocações para segundos graus de capital de risco privado e estratégias de mercado médio em meio a controvérsias mais amplas no mercado de crédito.

Capital de Risco e Crescimento

a16z está apostando em fundadores internacionais de IA por meio de sua rede Borderless Founder, acreditando que ter um pé nos países de origem e outro no Vale do Silício proporciona uma vantagem competitiva. Travis Kalanick criticou VCs, dizendo que apenas 1% são úteis, após sua empresa de robótica Atoms ter captado $1,7 bilhão. VCs injetaram bilhões em IA física, com financiamento global de startups totalizando $47,4 bilhões em 521 negócios no primeiro semestre de 2026, representando quase 4x de crescimento. Tabs fundador Ali Hussain construiu sua fintech de IA a partir de uma formação em humanidades até se tornar uma startup de $400 milhões, destacando caminhos não tradicionais para fundadores. Revolut aumentou o limite de empréstimo do seu CEO contra ações para $250 milhões, refletindo confiança na trajetória de valoração da neobank.

Mercados Secundários e Atividade de Carteira

ICG apoiou novamente Ryan da Onex em um processo de CV-sobre-CV, marcando três anos desde que Onex primeiro moveu uma empresa de serviços fiscais para um fundo de continuidade de único ativo. Ardian vê segundos graus de infraestrutura como um ponto brilhante de desvalorização, com o co-CEO Mark Benedetti notando o aumento do deploy de capital por novos participantes do mercado. UBS fortaleceu sua assessoria de segundos graus na EMEA com contratações da DC Advisory, reencontrando um diretor com Michael Wieczorek que lidera a unidade. Hollyport liderou um CV de €160 milhões para Talentech, uma plataforma de software de recrutamento que anteriormente passou por um processo de veículo de continuação. MassPRIM mudou-se para aquisições menores em meio ao desempenho abaixo do esperado do capital de risco privado, citando exposição limitada a setores relacionados à IA como um fator de arrasto nas rentabilidades.

Observatório Regulatório e Políticas

PE International relata que transparência está se tornando um requisito básico para investidores de capital de risco privado à medida que os mercados enfrentam maior risco e escoras regulatórias. Governo do Reino Unido enfrenta pressão para alterar regras de não-concorrência, com partes interessadas pedindo reformas para apoiar a mobilidade de talentos. FCA Scaleup Unit incentiva empresas a "não tereme do regulador", ajudando fintechs a navegar por requisitos de conformidade. DOJ investigação sobre Andreessen Horowitz em relação a assentos no conselho de administração confundiu VCs, com investidores vendo conflitos de interesse ocasionais como inevitáveis para grandes empresas.

Destaque Setorial: Infraestrutura de IA

Fractile, uma startup britânica de chips, está em conversas para levantar fundos com uma valoração de $6,5 bilhões, refletindo o apetite de investidores por jogadas de hardware de IA. Domyn CEO Uljan Sharka lidera um consórcio europeu de IA enquanto projeta $1 bilhão de ARR em alguns trimestres. Velatir captou €5 milhões para expandir infraestrutura de IA na Europa, visando adoção corporativa. Graphwise garantiu investimento majoritário da Oakley Capital para sua plataforma de grafos de conhecimento atendendo necessidades de IA corporativa. Callosum enfrenta gargalos de computação de IA com $100 milhões em financiamento semente para resolver lacunas de infraestrutura. Rillet dobrou seu ARR em três meses enquanto captava $100 milhões em Série C com valoração de $1 bilhão. Humata ingressou no portfólio da R1 por meio de aquisição, avançando na autorização prévia baseada em IA na saúde. Queue-It foi adquirida por THL da GRO Capital enquanto o "comércio agentivo" ganha tração. Nourish Care recebeu investimento de crescimento da Hg enquanto Livingbridge manteve participação minoritária, apoiando a expansão do software de cuidados.