Letzte Aktualisierung: August 26, 2026, 2:41 PM ET
Aktien
US-Aktien bewegten sich am Mittwoch seitwärts, während die Anleger das von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsmaß verdauten und auf die Ergebnisse des Chipherstellers Nvidia Corp. warteten. Der Nasdaq Composite führte die wichtigsten Indizes nach oben an, da die Rendite der Benchmark-Staatsanleihen den größten Rückgang seit Juni verzeichnete, wobei ein weiterer Rückgang der Ölpreise und schwache Konjunkturdaten die Inflationssorgen dämpften. Europäische Aktien hielten sich stabil, da Bankaktien vor dem mit Spannung erwarteten Ergebnisbericht zulegten, während die Aktien europäischer Halbleiterunternehmen uneinheitlich tendierten, da die Anleger die Nachfrage nach KI-Chips einschätzten. Die Aktien gaben nach, bevor der Nvidia-Bericht veröffentlicht wurde, wobei das wertvollste Unternehmen der Welt im Fokus stand.
Der FTSE 100 strebte eine siebentägige Gewinnserie an, da Öl seine Verluste ausweitete und europäische Anleihen stützte. Asiatische Aktien dürften zulegen, da Öl seine Rückgänge ausweitete, während Händler an der Wall Street Anleihen verkauften und Aktien angesichts von Konjunkturberichten schwankten, die die Wetten auf eine Zinserhöhung durch die Fed in diesem Jahr kaum veränderten. Technologieaktien gewannen, wobei der Nasdaq die Indizes anführte, da die Auswirkungen der „D-Day“-Sanktionsrede von Finanzminister Scott Bessent begrenzt schienen. Französische Aktien stehen kurz davor, sich einer Zunahme politischer Risiken stellen zu müssen.
Zinsen & Devisen
Staatsanleihen gaben leicht nach und entwickelten sich damit geringfügig schlechter als vergleichbare Papiere, während die Anleger auf Inflationsdaten für Hinweise darauf warteten, ob die politischen Entscheidungsträger die Zinsen anheben müssen. Der Dollar blieb höher, nachdem das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß weiterhin über dem 2%-Ziel lag, während der WSJ Dollar Index um 0,1% nachgab und damit an zwei der letzten drei Handelstage fiel. Der Greenback stieg so stark wie seit fast vier Wochen nicht mehr und machte etwa die Hälfte der Verluste wett, die durch Bessents überraschenden Schritt zur Stützung des Anleihemarktes in der vergangenen Woche ausgelöst worden waren. Renditen von Staatsanleihen stiegen, da die Daten die Fed-Wetten aufrechterhielten.
Der Index der persönlichen Konsumausgaben blieb im Juli stabil und verharrte angesichts hoher Energiekosten auf erhöhtem Niveau. Vishal Khanduja von Morgan Stanley Investment Management reduziert seine Wetten gegen langlaufende US-Staatsanleihen und sagt, Bessent sei bereit, erneut zu handeln. Frank Flight von Citadel Securities, der vor einem „grausamen Sommer“ für Anleiheinvestoren gewarnt hatte, sieht nun die Risikobilanz in Richtung einer Rallye tendieren, und verweist auf überfüllte pessimistische Positionierungen. Erste Anzeichen deuten darauf hin, dass der „Bessent Put“ tatsächlich wirken könnte, und wichtige Marktkennzahlen zeigen einen Short Squeeze bei langlaufenden Anleihen. Bessent steht bei seinem Bestreben, die Märkte zu zähmen, vor einem Glaubwürdigkeitstest.
Das US-Finanzministerium steuert auf einen Konflikt mit der Federal Reserve zu, da verstärkte Anleihekäufe drohen, den Kampf von Notenbankchef Kevin Warsh gegen die Inflation zu untergraben. Kevin Warsh soll seine erste Rede auf der Jahreskonferenz der Fed in Jackson Hole halten, während die Märkte für Staatsanleihen angespannt sind und Inflationsrisiken wieder auftauchen. Der legendäre Hedgefonds-Investor Stanley Druckenmiller lieferte mit Hilfe von KI eine überraschende Kritik an Bessent und sagte, er sei „irgendwie stolz darauf, sie verwendet zu haben.“ Amerikas sich ausweitende Schuldenkrise hat 40 Billionen Dollar erreicht, und kurzfristige Lösungen werden die Wende wahrscheinlich nicht bringen.
Rohstoffe & Energie
Die US-Dieselvorräte sind auf den niedrigsten saisonalen Stand aller Zeiten gefallen, was droht, die Preise für den Arbeitstrieb der Weltwirtschaft noch weiter in die Höhe zu treiben, gerade wenn die Heiz- und Agrarsaison beginnt. Die Dieselkosten sind aufgrund des Krieges im Iran und ukrainischer Angriffe auf russische Raffinerien stark gestiegen, was Ölunternehmen hilft und Verbrauchern schadet. Die Dieselversorgungslage in Europa ist so angespannt geworden, dass die Region zum ersten Mal seit sieben Jahren auf Importe aus Mexiko zurückgreift, da der Iran-Krieg und der Stopp russischer Lieferungen die historischen Handelsströme durcheinanderbringen. Die Welt verlässt sich stark auf US-Raffinerien, gerade während diese Anlagen an ihre Grenzen stoßen, was den globalen Kraftstoffmärkten wenig Spielraum für Fehler lässt.
Öl-Futures weiteten ihren Rückgang auf die dritte Sitzung aus, da erneut Schritte in Richtung einer Wiedereröffnung der Straße von Hormus unternommen wurden, nachdem die USA strengere Wirtschaftssanktionen gegen den Iran angekündigt hatten. Der Iran und Oman erklärten, sie würden eine temporäre Schifffahrtsroute einrichten und Minen in der Wasserstraße räumen, und die globalen Ölpreise gaben nach der gemeinsamen Ankündigung nach. Brent-Rohöl fiel auf 85 Dollar zurück, da sich die Märkte den Nvidia-Ergebnissen zuwandten, während die Meta-Aktie nach der Beilegung ihrer Klage zum Schutz von Kindern nachgab. Öl-Futures verzeichneten Verluste in Folge, da die USA den wirtschaftlichen Druck auf den Iran verstärken, was die Erwartung weckt, dass die Maßnahmen Teheran an den Verhandlungstisch bringen könnten.
Die Frachtraten bleiben auf Rekordhöhen, während die Ölpreise angesichts der Gespräche zwischen dem Iran und Oman zurückfallen, obwohl der Schifffahrtschef warnte, dass der Iran-Krieg eine Pattsituation wie in der Ukraine riskiert. Iranische Tanker, die durch die US-Blockade von ihren Heimathäfen abgeschnitten sind, sammeln sich vor der Küste Sri Lankas und suchen Schutz in der Nähe der Hoheitsgewässer. Die weltgrößte Containerreederei MSC Mediterranean Shipping Co. hat neue Buchungen von und nach Noworossijsk in Russland ausgesetzt, nachdem eines ihrer Schiffe von einer Drohne angegriffen worden war. Die USA haben angekündigt, es nicht nur auf das Öl des Iran abgesehen zu haben, und drohen mit Sanktionen gegen dessen Gold-, Krypto- und Luftfahrtindustrie.
Die kommerziellen Rohölbestände, ohne die Strategische Erdölreserve, stiegen in der Woche bis zum. August um 95.000 Barrel auf 428,9 Millionen Barrel. US-Erdgas-Futures zogen an, da mehrere weitere Wochen mit heißem Wetter wahrscheinlich die Kühlnachfrage ankurbeln werden, obwohl die Preise später im seitwärts tendierenden Handel nach zwei Tagen mit Gewinnen nachgaben. Erdgas hat Öl als größte Inflationssorge für europäische Anleihehändler überholt, da erschöpfte Vorräte eine Wiederkehr des Preisauftriebs drohen.
Gold bewegte sich weitgehend seitwärts, während die Händler auf Warshs Rede in Jackson Hole warteten und sich nach einer fünftägigen Rallye konsolidierten, als sich die Anleger auf den Zinspfad der Fed konzentrierten. Kupfer stieg den vierten Tag in Folge und näherte sich einem Rekordhoch, da das kurzfristige Angebot trotz einer Entspannung des schweren Marktengpasses der letzten Woche weiterhin knapp aussah. Die Aktien von Hochschild Mining sprangen nach oben, nachdem die Gewinne im ersten Halbjahr in die Höhe schnellten, da die durchschnittlichen Goldpreise um 47% und die Silberpreise um 130% stiegen.
Deals & Unternehmen
Victory Capital Holdings hat sich bereit erklärt, First Eagle Investments für etwa 7 Milliarden Dollar zu übernehmen, ein Deal, von dem die Unternehmen sagten, er werde einen der größten börsennotierten traditionellen Vermögensverwalter der USA schaffen. Das Transaktionsvolumen im Vermögensverwaltungsgeschäft hat in diesem Jahr 53,8 Milliarden Dollar erreicht, den höchsten Stand seit mindestens 1995, so Dealogic, da Vanguard und Victory Capital angesichts der Konsolidierung der Fondsbranche auf Größe setzen. Das zweitgrößte Investmentunternehmen der Welt verstärkt sein Engagement in der Finanzberatung mit seiner 4-Milliarden-Dollar-Übernahme der Vermögensverwaltungsplattform Altruist.
Die in Großbritannien ansässige Sport-Streaming-Plattform DAZN expandiert mit der Übernahme von EverPass Media weiter in die USA, die die kommerziellen Rechte an Live-Sportübertragungen wie NFL Sunday Ticket besitzt. Die SoftBank Group Corp. spricht mit Investmentbanken über eine mögliche Anleiheemission über 10 bis 20 Milliarden Dollar, um einen Kredit für ihre Investition in OpenAI zu refinanzieren. Die bestehenden Investoren von Shein stimmen einer sechsmonatigen Lock-up-Frist für neue Aktien zu, die ihnen beim Börsengang des Fast-Fashion-Einzelhändlers in Hongkong zugeteilt werden, der sich darauf vorbereitet, zu einem Viertel seiner Spitzenbewertung zu notieren, nachdem er von 100 Milliarden auf 27 Milliarden Dollar gefallen ist.
Die KNDS NV wird die Investorengespräche über einen möglichen Börsengang in diesem Jahr wieder aufnehmen, nachdem ein Abschwung bei Rüstungsaktien ihre früheren Pläne durchkreuzt hatte. Die Mota-Engil SGPS SA wird eine 30-jährige Konzession mit der Demokratischen Republik Kongo zum Betrieb einer wichtigen Kupfer- und Kobalt-Eisenbahn unterzeichnen, die möglicherweise mit bis zu 1 Milliarde Dollar an US-Finanzierung unterstützt wird. Die Prudential Plc plant den Verkauf eines 2%-Anteils am zweitgrößten Vermögensverwalter Indiens für bis zu 327 Millionen Dollar, um die Vorschriften zur Mindeststreuung des Aktienbesitzes einzuhalten. Siemens Energy plant die Abspaltung seiner Geschäftseinheit Transformation of Industry, möglicherweise mit externen Investoren oder einer Kapitalmarkttransaktion.
Mark Walters TWG Global besteht darauf, dass es keinen „Notverkauf“ und „keinen Betrug“ gebe, und wehrt sich gegen „Angriffe von mehreren Seiten“ auf das Investmentimperium, das Anteile an prominenten Sportteams hält. Investoren stellen eine 4,1-Milliarden-Dollar-Übernahme von Brighthouse Financial wegen einiger Parallelen zu Walter in Frage, dessen Probleme den heißesten Handel der Versicherungswelt stören. Guggenheim Investments teilt Kreditgebern mit, dass verbundene Unternehmen Teile kaufen könnten eines von seiner Finanzierungsgesellschaft ausgegebenen Kredits, nachdem die Schuld stark getroffen wurde. Versicherer steigen massenhaft in Geschäfte ein, die es Banken ermöglichen, Ausfallrisiken abzugeben, wobei der Markt für synthetische Risikotransfers in den letzten Jahren boomt.
Geschäftszahlen & Unternehmensnachrichten
Nike steuert auf sein schlechtestes Jahr seit dem Rücktritt von Michael Jordan im Jahr 1993 zu, als dessen Abgang dem Sneaker-Hersteller Kopfzerbrechen bereitete. Abercrombie & Fitch hob seine Prognose an, da Gewinn und Umsatz stiegen, begünstigt durch Zollrückerstattungen und die anhaltende Bereitschaft der Verbraucher, trotz Inflationsdruck neue Kleidung zu kaufen. Bath & Body Works verzeichnete im Quartal einen höheren Gewinn, nachdem sein Digitalgeschäft zum ersten Mal seit fünf Jahren wieder wuchs, obwohl der Seifen- und Duftstoffhändler weiterhin vorsichtig bleibt. Kohl’s verzeichnete im zweiten Quartal geringere Umsätze und Gewinne, wobei insbesondere Verbraucher mit niedrigem und mittlerem Einkommen ihre Ausgaben zurückfuhren.
J.M. Smucker drehte in die Gewinnzone, da die Umsätze stiegen, hob seine Prognose an und erwartet nun für das Geschäftsjahr 2027 einen Rückgang der Nettoumsätze von nur 1% bis 2%, verglichen mit einer früheren Prognose von 3% bis 4%. Zoom Communications verzeichnete dank des Wachstums im Unternehmensgeschäft höhere Umsätze, und das Videokonferenzunternehmen erhöhte seine Jahresprognose, obwohl seine Gewinnprognose für das laufende Quartal hinter den Erwartungen der Wall Street zurückblieb. Chinas Li Auto meldete das zweite Quartal in Folge Verluste, obwohl das Unternehmen versuchte, die Nachfrage durch die Einführung neuer Modelle anzukurbeln. Die Aktien von Domino’s Pizza Enterprises fielen so stark wie seit etwa sechs Monaten nicht mehr, da die angeschlagene Fast-Food-Kette einen weiteren Umsatzrückgang in mehreren Märkten meldete.
Cnooc, Chinas größter Offshore-Öl- und Gasbohrer, meldete für das erste Halbjahr höhere Gewinne aufgrund eines Anstiegs der globalen Energiepreise. Intuits CFO erörterte die schwierige Entscheidung, die Prognose angesichts der KI-Umstellung zu senken. Samsung muss Swatch wegen nachgeahmter Smartwatch-Apps 11,6 Millionen Dollar zahlen, entschied ein Londoner Gericht, obwohl der Schweizer Uhrenhersteller Schadensersatz von bis zu 170 Millionen Dollar gefordert hatte. Alibabas Bemühungen, die Stimmung nach seiner Aktienplatzierung über 10 Milliarden Dollar wiederzubeleben, haben die Bedenken der Anleger darüber, wie das Unternehmen seine KI-Ambitionen finanzieren will, nicht zerstreuen können. Braskems 11-Milliarden-Dollar-Umschuldung rückt Petrobras ins Rampenlicht.
Technologie & KI
Nvidia steht vor einer 1,5-Billionen-Dollar-Frage, die seine Geschäftszahlen nicht beantworten können, da das 200-Milliarden-Dollar-Modell „Bilanz als Dienstleistung“ des Unternehmens auf den Prüfstand gestellt wird. Microsoft lässt Anleger bei seinen KI-Geschäften im Blindflug, da das Unternehmen von den Investitionsausgaben bis hin zu seiner Flaggschiff-Cloud-Plattform durch mangelnde Transparenz auffällt. Anthropic glaubt, dass sein potenzieller Umsatz größer ist als der von SpaceX, wobei die Schätzung des gesamten adressierbaren Marktes von 30 Billionen Dollar unglaublich ist, weil sie es sein soll, während die Kriege um Billionen-Dollar-Märkte aufflammen. Das KI-Wunderkind, das das Silicon Valley eroberte, verlor 45 Milliarden Dollar. Zoom verzeichnete dank des Unternehmenswachstums höhere Umsätze.
SpaceX wird 100 Milliarden Dollar für einen Weltraumbahnhof in Louisiana ausgeben, dem zweiten privaten Startplatz des Unternehmens nach Starbase in Südtexas, wobei die Pläne des Raketenunternehmens, ein Gebiet zu verändern, das für die Entenjagd bekannt ist, die Anwohner spalten. Das Unternehmen von Elon Musk steht vor gewaltigen Herausforderungen, Millionen von Satelliten in die Umlaufbahn zu bringen, um KI zu ermöglichen, da seine Wette auf orbitale Rechenzentren Physik und Finanzen auf die Probe stellt. Wall-Street-Akteure, die die kolossale Anlageklasse der Rechenzentren zeichnen, versuchen, ihr Engagement zu begrenzen, da die Risiken von Investitionen in Höhe von 7 Billionen Dollar in KI-Rechenzentren zunehmen. Bill Gates forderte „für Menschen reservierte“ Arbeitsplätze, um die Arbeitskräfte vor KI zu schützen, und warnte, die Technologie werde „eine der turbulentesten Zeiten der Menschheitsgeschichte“ einläuten.
XPeng wettet darauf, dass Roboter profitabler sein werden als seine Autos, wobei Co-Präsident Brian Gu davon ausgeht, dass die Margen schließlich die des Kerngeschäfts mit Elektrofahrzeugen übertreffen werden. YMTC fordert die koreanischen Spitzenreiter im Rennen um Flash-Speicher heraus und legt in Investorengesprächen für einen 5-Milliarden-Dollar-Börsengang in Shanghai seine Nand-Produktionsambitionen dar. Binance hat zwei leitende Compliance-Mitarbeiter von Crypto.com eingestellt, da die Börse ihre Reihen nach Personalabgängen und anhaltender regulatorischer Prüfung verstärkt. Granolas Chris Pedregal sagt, die Menschen beginnen zu hinterfragen, was wirklich nützlich ist, während KI den Arbeitsplatz durchdringt. Die Quanten-Bedrohung besteht, während gefälschte „Grand Theft Auto“-Demos Malware verbreiten.
Krypto & Digitale Vermögenswerte
Anleger wählen nicht mehr zwischen Gold und Bitcoin als Absicherung gegen fiskalische Ängste – sie kaufen beides, wobei Bitcoin- und Gold-ETFs 7 Milliarden Dollar anziehen, während der Handel mit Knappheit boomt. Banken, die gegen Stablecoins kämpften, erwägen nun, eigene einzuführen, wobei Führungskräfte in der Defensive sind, da Unternehmen außerhalb des Bankensystems Coins auf den Markt bringen. Das Finanzministerium hat der Bank of England ein neues gesetzliches Ziel gegeben, um Innovationen bei digitalen Währungen zu fördern, als Teil der Bemühungen, Großbritannien als Zentrum für Stablecoins zu etablieren. Prognosemärkte gewinnen auf den Handelsflächen an Bedeutung.
Regulierung & Recht
Meta hat sich bereit erklärt, bis zu 16,7 Milliarden Dollar zu zahlen, um einen Fall von Kinderschäden durch soziale Medien beizulegen, der sich auf angebliche Versäumnisse beim Kinderschutz bezog und in Kalifornien anlief. Der Social-Media-Riese einigte sich mit 47 Bundesstaaten, dem District of Columbia und US-Territorien und erklärte sich bereit, wesentliche Änderungen an seinen Produkten vorzunehmen, nachdem behauptet wurde, seine Plattformen hätten Kinder gefährdet, in einer bahnbrechenden Einigung im Wert von bis zu 17,1 Milliarden Dollar. Meta erklärte sich außerdem bereit, mehr Zeitlimits festzulegen und den Schutz für junge Nutzer auf Instagram und Facebook zu verbessern