Última actualización: August 26, 2026, 2:41 PM ET
Acciones
Las acciones estadounidenses operaron sin rumbo claro el miércoles mientras los inversores digerían el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal y esperaban los resultados del gigante de los chips Nvidia Corp. El Nasdaq composite lideró las subidas de los principales índices, ya que el rendimiento del bono de referencia del Tesoro registró su mayor caída desde junio, con otro descenso de los precios del petróleo y unos datos económicos tibios que aplacaron las preocupaciones inflacionistas. Las acciones europeas se mantuvieron estables mientras los valores bancarios avanzaban antes del informe de resultados de alto riesgo, mientras que las acciones de las empresas europeas de semiconductores cotizaron mixtas mientras los inversores evaluaban el apetito por los chips de inteligencia artificial. Las acciones bajaron antes del informe de Nvidia, con el foco puesto en la empresa más valiosa del mundo.
El FTSE 100 apuntaba a una racha de siete días de ganancias mientras el petróleo extendía su caída, impulsando a los bonos europeos. Se esperaba que las acciones asiáticas subieran mientras el petróleo extendía sus descensos, con los operadores de Wall Street enviando los bonos a la baja y las acciones titubeando ante unos informes económicos que hicieron poco por alterar las apuestas de que la Fed subirá las tasas este año. Las acciones tecnológicas subían, con el Nasdaq liderando los índices al alza mientras los efectos del discurso de sanciones del secretario del Tesoro, Scott Bessent, el "Día D", parecían contenidos. Las acciones francesas están a punto de enfrentarse a un aumento de los riesgos políticos.
Tipos y FX
Los bonos del Tesoro ligeramente frente a sus pares mientras los inversores esperaban los datos de inflación para obtener pistas sobre si los responsables políticos necesitarán subir las tasas de interés. El dólar se mantuvo al alza después de que el indicador preferido de la Fed permaneciera por encima del objetivo de inflación del 2%, mientras que el Índice del Dólar WSJ cayó un 0,1%, bajando en dos de las últimas tres sesiones. El billete verde subió lo máximo en casi cuatro semanas, recuperando alrededor de la mitad de las pérdidas provocadas por el sorprendente movimiento de Bessent la semana pasada para apuntalar el mercado de bonos. Los rendimientos del Tesoro subieron mientras los datos mantenían vivas las apuestas sobre la Fed.
El índice de Precios de los Gastos de Consumo Personal se mantuvo estable en julio, permaneciendo elevado en medio de los altos costos de la energía. Vishal Khanduja, de Morgan Stanley Investment Management, está reduciendo sus apuestas contra los bonos del Tesoro a largo plazo, diciendo que Bessent está preparado para actuar de nuevo. Frank Flight, de Citadel Securities, quien advirtió de un "verano cruel" para los inversores en bonos, ahora ve el balance de riesgos inclinado hacia un repunte, citando un posicionamiento bajista abarrotado. Los primeros signos sugieren que el "Put de Bessent" podría estar funcionando realmente, y los indicadores clave del mercado muestran una compresión de cortos emergente en los bonos a largo plazo. Bessent se enfrenta a una prueba de credibilidad en su afán por domar los mercados.
El Tesoro de EE. UU. está en una trayectoria de colisión con la Reserva Federal, ya que el aumento de las compras de deuda amenaza con socavar el intento del presidente del banco central, Kevin Warsh, de controlar la inflación. Kevin Warsh tiene previsto pronunciar su primer discurso en la conferencia anual de la Fed en Jackson Hole con los mercados de bonos gubernamentales al límite y los riesgos de inflación resurgiendo. El legendario inversor de fondos de cobertura Stanley Druckenmiller ofreció una sorprendente crítica de Bessent con la ayuda de la IA, diciendo que estaba "orgulloso de usarla". La crisis de deuda en espiral de Estados Unidos ha alcanzado los 40 billones de dólares, y es poco probable que las soluciones a corto plazo cambien la tendencia.
Materias primas y energía
Las reservas estadounidenses de diésel han caído al nivel estacional más bajo de la historia, amenazando con empujar los precios aún más alto para el combustible de trabajo de la economía global justo cuando las temporadas de calefacción y agrícola están en marcha. El costo del diésel se ha disparado debido a la guerra en Irán y los ataques ucranianos a las refinerías rusas, ayudando a las compañías petroleras y perjudicando a los consumidores. La situación del suministro de diésel en Europa se ha vuelto tan tensa que la región está recurriendo a las importaciones de México por primera vez en siete años mientras la guerra en Irán y la paralización de los cargamentos rusos trastocan los flujos comerciales históricos. El mundo depende en gran medida de las refinerías estadounidenses justo cuando esas plantas están siendo llevadas a sus límites, dejando a los mercados mundiales de combustible con poco margen de error.
Los futuros del petróleo extendieron su caída a una tercera sesión con renovados movimientos hacia la reapertura del Estrecho de Ormuz después de que EE. UU. delineara sanciones económicas más estrictas contra Irán. Irán y Omán dijeron que crearían un carril marítimo temporal y limpiarían minas en la vía fluvial, y los precios mundiales del petróleo se relajaron tras el anuncio conjunto. El Brent retrocedió a 85 dólares mientras los mercados se centraban en los resultados de Nvidia, mientras que las acciones de Meta cayeron después de resolver su demanda por seguridad infantil. Los futuros del petróleo registraron pérdidas consecutivas mientras EE. UU. intensifica la presión económica sobre Irán, aumentando las expectativas de que las medidas podrían llevar a Teherán a la mesa de negociaciones.
Las tarifas de flete se mantienen en máximos históricos mientras los precios del petróleo caen debido a las conversaciones entre Irán y Omán, aunque el jefe naviero advirtió que la guerra en Irán corre el riesgo de un estancamiento al estilo de Ucrania. Los petroleros iraníes, aislados de los puertos de origen por el bloqueo estadounidense, se están reuniendo frente a la costa de Sri Lanka buscando refugio cerca de las aguas territoriales. La principal naviera de contenedores del mundo, MSC Mediterranean Shipping Co., ha suspendido las nuevas reservas hacia y desde el puerto ruso de Novorossiysk después de que uno de sus buques fuera atacado por un dron. EE. UU. ha prometido ir más allá del petróleo iraní, amenazando con sanciones a sus industrias del oro, las criptomonedas y la aviación.
Las existencias comerciales de crudo, excluyendo la Reserva Estratégica de Petróleo, aumentaron en 95.000 barriles hasta 428,9 millones de barriles en la semana que terminó el 21 de agosto. Los futuros del gas natural de EE. UU. subieron con varias semanas más de clima cálido que probablemente impulsarán la demanda de refrigeración, aunque los precios luego cedieron en un mercado sin rumbo claro después de dos días de ganancias. El gas natural ha superado al petróleo como la mayor preocupación inflacionista para los operadores de bonos europeos, ya que los suministros agotados amenazan con un resurgimiento de las presiones sobre los precios.
El oro cotizó generalmente en un rango estrecho con los operadores esperando que Warsh hable en Jackson Hole, consolidándose después de una racha alcista de cinco días mientras los inversores centraban su atención en la senda de tipos de la Fed. El cobre subió por cuarto día, acercándose a un máximo histórico mientras los suministros a corto plazo seguían pareciendo ajustados a pesar de una relajación de la grave escasez de la semana pasada. Las acciones de Hochschild Mining se dispararon después de que las ganancias del primer semestre se dispararan, ya que los precios medios del oro subieron un 47% y los de la plata un 130%.
Acuerdos y empresas
Victory Capital Holdings acordó adquirir First Eagle Investments por unos 7.000 millones de dólares, un acuerdo que las empresas dijeron que creará uno de los mayores gestores de activos tradicionales que cotizan en bolsa en EE. UU. Los volúmenes de acuerdos en la gestión de activos han alcanzado los 53.800 millones de dólares este año, el nivel más alto desde al menos 1995 según Dealogic, mientras Vanguard y Victory Capital apuestan por la escala en medio de la consolidación de la industria de fondos. La segunda mayor firma de inversión del mundo está haciendo una mayor apuesta por el asesoramiento financiero con su adquisición de 4.000 millones de dólares de la plataforma de gestión patrimonial Altruist.
La plataforma de streaming deportivo con sede en el Reino Unido, DAZN, se está expandiendo aún más en EE. UU. con la adquisición de EverPass Media, que posee los derechos comerciales de eventos deportivos en vivo como NFL Sunday Ticket. SoftBank Group Corp. está conversando con bancos de inversión sobre una posible emisión de bonos de entre 10.000 y 20.000 millones de dólares para ayudar a refinanciar un préstamo para su inversión en OpenAI. Los inversores actuales de Shein están aceptando un período de bloqueo de seis meses sobre las nuevas acciones que se les asignarán en la OPV en Hong Kong del minorista de moda rápida, que se prepara para cotizar a una cuarta parte de su valoración máxima después de caer de 100.000 millones a 27.000 millones de dólares.
KNDS NV se dispone a reiniciar las reuniones con inversores sobre una posible OPV este año después de que una caída en las acciones de defensa frustrara sus planes anteriores. Mota-Engil SGPS SA firmará una concesión de 30 años con la República Democrática del Congo para operar un ferrocarril clave de cobre y cobalto, potencialmente respaldada con hasta 1.000 millones de dólares de financiación estadounidense. Prudential Plc planea vender una participación del 2% en el segundo mayor gestor de activos de la India por hasta 327 millones de dólares para cumplir con las normas de participación pública mínima. Siemens Energy planea escindir su unidad Transformation of Industry, lo que potencialmente podría atraer inversores externos o emprender una operación en los mercados de capitales.
TWG Global, de Mark Walter, insiste en que no hay "venta de liquidación" ni "fraude", y arremete contra los "ataques multifacéticos" contra el imperio inversor que tiene participaciones en equipos deportivos de alto perfil. Los inversores cuestionan la adquisición de 4.100 millones de dólares de Brighthouse Financial debido a algunos paralelismos con Walter, cuyos problemas están perturbando el negocio más activo del mundo de los seguros. Guggenheim Investments está diciendo a los prestamistas que los afiliados pueden comprar partes de un préstamo emitido por su entidad financiera después de que la deuda se viera muy afectada. Las aseguradoras se están lanzando a acuerdos que permiten a los bancos transferir el riesgo de impago, con el mercado de transferencias sintéticas de riesgo en auge en los últimos años.
Resultados y noticias corporativas
Nike va camino de su peor año desde la retirada de Michael Jordan en 1993, cuando su salida creó un dolor de cabeza para el fabricante de zapatillas. Abercrombie & Fitch elevó sus perspectivas mientras los beneficios y las ventas aumentaban, beneficiándose de los reembolsos de aranceles y de la continua disposición de los consumidores a comprar ropa nueva a pesar de las presiones inflacionistas. Bath & Body Works registró un mayor beneficio en el trimestre después de que su negocio digital volviera a crecer por primera vez en cinco años, aunque el minorista de jabones y fragancias sigue siendo cauto. Kohl's registró menores ventas y beneficios en el segundo trimestre, con los consumidores de ingresos bajos y medios recortando especialmente el gasto.
J.M. Smucker volvió a obtener beneficios mientras las ventas subían, elevando sus perspectivas y esperando ahora que las ventas netas disminuyan solo entre un 1% y un 2% en el año fiscal 2027 en comparación con la previsión anterior del 3% al 4%. Los ingresos de Zoom Communications aumentaron gracias al crecimiento empresarial y la empresa de videoconferencias elevó sus previsiones para el año, aunque sus previsiones de beneficios para el trimestre actual no alcanzaron las expectativas de Wall Street. Li Auto, de China, registró un segundo trimestre consecutivo de pérdidas a pesar de intentar estimular la demanda con el lanzamiento de nuevos modelos. Las acciones de Domino's Pizza Enterprises se desplomaron lo máximo en unos seis meses mientras la cadena de comida rápida, en dificultades, informaba de un nuevo descenso de las ventas en varios mercados.
Cnooc, el mayor perforador de petróleo y gas en alta mar de China, dijo que los beneficios del primer semestre aumentaron debido al aumento de los precios mundiales de la energía. El director financiero de Intuit habló de la difícil decisión de rebajar las previsiones en medio del cambio hacia la IA. Samsung debe pagar a Swatch 11,6 millones de dólares por aplicaciones de relojes inteligentes imitadoras, dictaminó un tribunal de Londres, aunque el relojero suizo había solicitado daños por valor de hasta 170 millones de dólares. Los esfuerzos de Alibaba por reavivar el sentimiento después de su colocación de acciones de 10.000 millones de dólares no han logrado disipar las preocupaciones de los inversores sobre cómo eligió financiar su ambición en IA. La reestructuración de deuda de 11.000 millones de dólares de Braskem pone a Petrobras en el punto de mira.
Tecnología e IA
Nvidia se enfrenta a una pregunta de 1,5 billones de dólares que sus resultados no pueden responder, ya que su modelo de "balance como servicio" de 200.000 millones de dólares atrae el escrutinio. Microsoft está dejando a los inversores volando a ciegas sobre sus negocios de IA, destacando por su falta de transparencia desde el capex hasta su plataforma insignia en la nube. Anthropic cree que sus ingresos potenciales son mayores que los de SpaceX, y su estimación de mercado total direccionable de 30 billones de dólares es increíble porque está pensada para serlo, mientras se intensifican las guerras del TAM de billones de dólares. El prodigio de la IA que conquistó Silicon Valley perdió 45.000 millones de dólares. Los ingresos de Zoom aumentaron gracias al crecimiento empresarial.
SpaceX gastará 100.000 millones de dólares en un puerto espacial en Luisiana, su segunda base de lanzamiento privada después de Starbase en el sur de Texas, con los planes de la empresa de cohetes de transformar un área conocida por la caza de patos dividiendo a los lugareños. La empresa de Elon Musk se enfrenta a desafíos formidables para lanzar millones de satélites a la órbita para alimentar la IA, ya que su apuesta por los centros de datos orbitales pone a prueba la física y las finanzas. Los actores de Wall Street que suscriben la colosal clase de activos de centros de datos buscan limitar su exposición, ya que los riesgos de invertir 7 billones de dólares en centros de datos de IA se multiplican. Bill Gates pidió empleos "reservados para humanos" para proteger a la fuerza laboral de la IA, advirtiendo que la tecnología marcará el comienzo de "uno de los períodos más turbulentos de la historia humana".
XPeng apuesta a que los robots serán más rentables que sus coches, y su copresidente, Brian Gu, cree que los márgenes eventualmente superarán a los del negocio principal de vehículos eléctricos. YMTC está desafiando a los campeones coreanos en la carrera de la memoria flash, exponiendo sus ambiciones de producción de Nand en reuniones con inversores para una OPV de 5.000 millones de dólares en Shanghái. Binance ha contratado a dos altos ejecutivos de cumplimiento de Crypto.com mientras el exchange refuerza sus filas tras las salidas de personal y el continuo escrutinio regulatorio. Chris Pedregal, de Granola, dice que la gente empieza a cuestionar qué es realmente útil a medida que la IA se filtra en el lugar de trabajo. La amenaza cuántica se presenta mientras las falsas demos de "Grand Theft Auto" liberan malware.
Cripto y activos digitales
Los inversores ya no eligen entre el oro y el Bitcoin como cobertura contra la ansiedad fiscal: están comprando ambos, con los ETF de Bitcoin y oro atrayendo 7.000 millones de dólares mientras se dispara la operación de escasez. Los bancos que lucharon contra las stablecoins ahora están considerando lanzar las suyas propias, con los ejecutivos a la defensiva mientras las empresas fuera del sistema bancario lanzan monedas. El Tesoro ha dado al Banco de Inglaterra un nuevo objetivo legal para impulsar la innovación en monedas digitales como parte de un esfuerzo por promover al Reino Unido como un centro para las stablecoins. Los mercados de predicción están ganando terreno en los parqués.
Regulación y legal
Meta acordó pagar hasta 16.700 millones de dólares para resolver un caso de daños por redes sociales infantiles relacionado con presuntos fallos en la protección de la infancia que estaba en marcha en California. El gigante de las redes sociales llegó a un acuerdo con 47 estados, el Distrito de Columbia y los territorios de EE. UU., aceptando realizar cambios importantes en sus productos ante las afirmaciones de que sus plataformas ponían en peligro a los niños, en un acuerdo histórico por valor de hasta 17.100 millones de dólares. Meta también acordó establecer más límites de tiempo y mejorar las protecciones para los usuarios jóvenes en Instagram y Facebook, aunque fue escasa en algunos detalles. Juicios históricos están poniendo a prueba una nueva estrategia legal que afirma que Meta, TikTok, Snap y YouTube causaron lesiones personales a través de productos adictivos.
Un tribunal de Hong Kong se negó a retirar a Pricewaterhouse Coopers International Ltd. de una demanda multimillonaria presentada por los liquidadores de China Evergrande, dictaminando que los liquidadores pueden perseguir a PwC a nivel mundial(