Última actualización: August 26, 2026, 8:43 AM ET
Acciones
Las acciones estadounidenses cayeron mientras los operadores se mostraban reacios a asumir riesgos antes de los resultados de Nvidia Corp., un indicador clave para el negocio de la inteligencia artificial. El índice compuesto Nasdaq lideró las subidas de los índices al principio, con las acciones tecnológicas al alza mientras el rendimiento del bono del Tesoro de referencia registraba su mayor caída desde junio. Los índices europeos subieron en su mayoría en la apertura, ya que los precios más bajos del petróleo impulsaron el sentimiento, aunque las acciones tecnológicas cayeron también en el continente. Las acciones estadounidenses subieron más tarde, ya que otra caída de los precios del petróleo y unos datos económicos tibios acallaron las preocupaciones sobre la inflación, con los efectos del discurso de sanciones del "Día D" del Secretario del Tesoro, Scott Bessent, viéndose contenidos. El FTSE 100 apuntaba a una racha de siete días de ganancias mientras la caída del petróleo impulsaba los bonos europeos.
Los inversores esperan con impaciencia los resultados de Nvidia el miércoles por la tarde, no tanto por lo que dirán las cifras sobre el gigante de los chips, sino por lo que significarán para la IA en general. Sara Araghi, de Franklin Templeton, dijo que Nvidia necesita ir más allá de un resultado de beneficios destacado y proporcionar a los inversores detalles concretos sobre cómo planea desplegar capital y mantener sus planes de gasto: los accionistas quieren un mapa, no solo un buen resultado. La pregunta de 1,5 billones de dólares que los resultados de Nvidia no pueden responder es si los ingresos por IA cerrarán alguna vez la brecha con los masivos gastos de capital, una preocupación destacada por el equipo de WSJ Markets. Mientras tanto, el modelo de "balance general como servicio" de 200.000 millones de dólares de Nvidia — mediante el cual el fabricante de chips proporciona efectivamente financiación de proveedor a los clientes — está atrayendo escrutinio, como detalla el Financial Times. Wall Street también está vigilando a Microsoft, que está dejando a los inversores volando a ciegas sobre sus negocios de IA, desde el gasto de capital hasta su plataforma insignia en la nube, según WSJ Markets. Las perspectivas de inversión en IA serán un barómetro clave para todo el sector, según Bloomberg.
Las acciones de Dick's Sporting Goods se desplomaron después de que el minorista revelara que los descuentos en calzado están mermando los beneficios, con el presidente defendiendo un acuerdo de 2.400 millones de dólares por la cadena de zapatillas Foot Locker. La compañía advirtió que los compradores son cautelosos "debido al entorno geopolítico", y las acciones se desplomaron por la advertencia sobre el gasto del consumidor. La apuesta por las zapatillas resultó contraproducente, con las acciones cayendo más desde febrero en Domino's Pizza Enterprises, ya que la cadena de comida rápida en dificultades reportó un nuevo descenso de las ventas en varios mercados. Aston Martin está a punto de salir del FTSE, un movimiento que consolidaría su estatus como acción de pequeña capitalización y pondría de relieve su tambaleante reestructuración. El "bache" en la curva del VIX muestra que la ansiedad del mercado de valores crece de cara a las elecciones de mitad de mandato, con los operadores de los mercados de derivados de renta variable ya posicionándose para la volatilidad, según Bloomberg.
Renta Fija y Tipos
Los bonos del Tesoro subieron ya que un descenso del crudo alivió las preocupaciones sobre la inflación y la presión sobre el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, que ha estado maniobrando para detener una liquidación de meses que llevó los valores a más largo plazo a máximos de varios años. Los bonos del Tesoro habían bajado ligeramente antes, con un rendimiento marginalmente inferior al de sus pares, mientras los inversores esperaban el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal para obtener pistas sobre si los responsables políticos necesitarán subir los tipos de interés. El Índice del Dólar WSJ cayó un 0,1% — bajando en dos de los últimos tres días de negociación — mientras las tensiones comerciales y la política del PBOC moderaban las ganancias del yuan. El dólar estadounidense cotizó marginalmente al alza frente a una cesta de divisas mientras los mercados esperaban los datos del PCE de julio, con el dólar subiendo ligeramente antes de la publicación.
El sorprendente plan del Secretario del Tesoro, Scott Bessent, para contener los costes de endeudamiento de EE. UU. mediante la expansión de las recompras de bonos puede haber suscitado un acalorado debate sobre su eficacia última, pero los indicadores clave del mercado sugieren que un "Rebote Bessent" está empezando a emerger en los mercados de bonos a largo plazo. Vishal Khanduja, de Morgan Stanley Investment Management, un inversor de renta fija de alto rendimiento, está reduciendo las apuestas contra los bonos estadounidenses a largo plazo, diciendo que Bessent está preparado para actuar — las apuestas en bonos a largo plazo se están recortando. Frank Flight, de Citadel Securities, que el mes pasado advirtió de un "verano cruel" para los inversores en bonos estadounidenses, ahora ve el balance de riesgos inclinado hacia un repunte, citando un posicionamiento bajista abarrotado — una reversión de su llamada bajista. El "Put de Bessent" podría estar funcionando realmente para el mercado de bonos, con señales tempranas que sugieren que los movimientos sorpresa del Secretario del Tesoro están teniendo un impacto, según Bloomberg. Los movimientos del Tesoro lo han puesto en una trayectoria de colisión con la Fed, según el FT.
La intervención de Bessent en el mercado de bonos pone al Tesoro de EE. UU. en una trayectoria de colisión con la Reserva Federal, ya que el aumento de las compras de deuda amenaza con socavar el intento del presidente del banco central, Kevin Warsh, de domar la inflación. El equipo de FT Markets informa de que la expansión de las recompras del Tesoro corre el riesgo de chocar con la lucha de la Fed contra la inflación. La presión sobre Bessent está aumentando, con sus planes de intervenir en los mercados de bonos atrayendo críticas generalizadas, incluso de un destacado ex mentor, Stanley Druckenmiller, que pronunció su crítica con la ayuda de la IA — el legendario inversor de fondos de cobertura dijo que estaba "bastante orgulloso de usarla". El Secretario del Tesoro se enfrenta a los límites de su capacidad para remodelar la economía antes de las elecciones de mitad de mandato, enfrentándose a una prueba de credibilidad en su búsqueda por domar los mercados. La crisis de deuda estadounidense que gotea — déficits crecientes y costes de servicio de la deuda — ya no parece tener el poder de restaurar la prudencia, como señala FT Markets. Un artículo de opinión en el WSJ argumenta que la crisis de deuda en espiral de Estados Unidos, que ya supera los 40 billones de dólares, no se resolverá con arreglos a corto plazo del Tesoro ni con la dependencia del crecimiento — se necesita una reforma real. El mercado de bonos se prepara para las consecuencias mientras Trump libra una guerra contra su propia economía, según el FT.
Se espera que Kevin M. Warsh pronuncie su primer discurso en la conferencia anual de la Reserva Federal en Jackson Hole, con los mercados de bonos del gobierno estadounidense en vilo y los riesgos de inflación resurgiendo. La "luna de miel ha terminado" para Warsh mientras la Fed sopesa subir los tipos, con el NYT informando de que está bajo presión. El oro se consolidó después de un repunte de cinco días, con los inversores centrando su atención en la trayectoria de los tipos de interés de la Fed antes de la reunión anual de Jackson Hole. El oro Comex se liquidó un 0,1% a la baja, rompiendo una racha de cuatro sesiones de ganancias, en 4.638,10 dólares, aunque algunos operadores están mirando un objetivo de 5.000 dólares. El oro cayó en las operaciones asiáticas, ya que los mercados parecen estar esperando a que Warsh aclare sus puntos de vista sobre cuándo es probable que el banco central reaccione a la inflación cuando hable en el simposio anual de Jackson Hole, con el oro cayendo antes de sus comentarios. El repunte del oro ha sido impulsado por los operadores que se centran en la trayectoria de los tipos de la Fed, con el oro manteniendo una ganancia de cinco días antes de la reunión.
Energía y Materias Primas
Los precios del petróleo cayeron por tercer día consecutivo después de que Irán y Omán discutieran el establecimiento de una ruta marítima temporal para reabrir temporalmente el Estrecho de Ormuz, con el WSJ informando del progreso diplomático. El crudo Brent retrocedió a 85 dólares mientras los inversores analizaban los datos de inflación del PCE y esperaban los resultados de Nvidia, con el petróleo extendiendo las caídas y los futuros del Nasdaq a la baja. Los precios del petróleo se mantuvieron por debajo de los 90 dólares por barril, ya que una ráfaga de titulares positivos sobre las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán tranquilizó a los operadores de petróleo, con el petróleo cayendo por señales de posible reapertura de Ormuz. Los futuros del petróleo registraron pérdidas consecutivas mientras EE. UU. intensifica el cerco económico sobre Irán, aumentando las expectativas de que las medidas podrían llevar a Irán a la mesa de negociación, con los futuros cayendo aún más por las esperanzas sobre Ormuz. El petróleo cayó por tercer día mientras Irán y Omán discutían un "marco provisional" destinado a reanudar el transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz, según las noticias del mercado petrolero de Bloomberg. Las cargas de petróleo desde las instalaciones de exportación de Irak en el Golfo Pérsico se dispararon el lunes con siete petroleros recogiendo los cargamentos del país, la última señal de que los flujos regionales podrían estar aumentando, ya que una imagen satelital mostró un aumento en las cargas.
Los precios disparados del diésel están ayudando a las compañías petroleras y perjudicando a los consumidores, ya que el coste del combustible — utilizado en maquinaria agrícola, camiones y otros equipos pesados — se ha disparado debido a la guerra en Irán y los ataques ucranianos a las refinerías rusas. El NYT informa de que el aumento del precio del diésel es un arma de doble filo. Rusia está discutiendo extender su prohibición de exportar diésel, mientras Ucrania continúa atacando las refinerías del país a un ritmo récord, con Moscú sopesando una extensión. Los ataques con drones de doble cañón de Ucrania están atrapando los flujos de petróleo ruso, con los ataques en el Mar Negro obstaculizando los flujos de petróleo desde Novorossiysk mientras el procesamiento de crudo cae a un mínimo de cuatro meses, según Bloomberg. Las refinerías indias están reduciendo las compras de crudo ruso desde niveles elevados, ya que los ataques ucranianos perjudican los flujos desde el principal proveedor del país, con las refinerías ampliando su búsqueda de petróleo.
Bajo amenaza, Arabia Saudita está desviando sus exportaciones de petróleo una vez más — forzada a alejarse del Estrecho de Ormuz en el Golfo Pérsico, los saudíes recurrieron al Mar Rojo, y ahora dependen de un desvío menos peligroso pero más complicado a través del Canal de Suez, como informa el NYT. Los mercados mundiales de combustible tienen poco margen de error, con el mundo dependiendo en gran medida de las refinerías estadounidenses justo cuando esas plantas están siendo llevadas a sus límites, según Bloomberg. El mayor perforador de petróleo y gas en alta mar de China, Cnooc, dijo que sus beneficios del primer semestre aumentaron debido a un aumento en los precios mundiales de la energía, con los beneficios aumentando después de que la guerra en Irán impulsara los precios del petróleo. Adnoc, de los EAU, ha encargado dos transportistas adicionales de gas natural licuado, extendiendo una reciente ola de compras de buques que ayudarán a expandir las exportaciones de energía — una frenesí de compra de buques de 2.700 millones de dólares. Los futuros de gas natural de EE. UU. cayeron junto con el crudo y los futuros de gas europeos, ya que un plan de EE. UU. para aumentar la presión económica sobre Irán parecía menos probable que afectara al suministro físico de lo que los inversores esperaban, con el gas cayendo con el petróleo. Los futuros de gas natural terminaron ligeramente a la baja después de dos días de ganancias, sostenidos en parte por los pronósticos de calor continuo en los dos tercios meridionales del país, con los futuros de EE. UU. cayendo en operaciones dentro de un rango. Los precios europeos del GNL se han disparado a su nivel más alto desde 2023, ya que los inventarios de gas del continente ya eran bajos antes de que la guerra en Irán interrumpiera los envíos, según el FT. El gas natural ha superado al petróleo para convertirse en la mayor preocupación de los operadores de bonos europeos, ya que los suministros agotados del combustible clave amenazan con un resurgimiento de la inflación, con el gas eclipsando al petróleo como el riesgo clave de inflación. Las facturas de energía de los hogares del Reino Unido están destinadas a alcanzar un máximo de tres años a partir de octubre, con la guerra en Oriente Medio empujando los precios al alza un 4 por ciento, según el FT.
El cobre subió por cuarto día — acercándose a un máximo histórico — ya que los suministros a corto plazo continuaban viéndose ajustados a pesar de un alivio del severo apretón del mercado de la semana pasada, con el cobre acercándose a un récord. El gobierno de la India está vendiendo aproximadamente una participación del 6% en Hindustan Copper Ltd., capitalizando la fuerte liquidez interna y los precios récord mundiales del metal industrial mientras busca cumplir sus objetivos anuales de desinversión, con la venta de participación llegando mientras el metal sube a máximos históricos. Hochschild Mining reportó mayores ganancias en el primer semestre, ya que el precio promedio del oro subió un 47% y los precios de la plata fueron un 130% más altos, con las acciones saltando después de que las ganancias se dispararan. Las refinerías indias desviarán 350.000 toneladas de azúcar originalmente destinadas al extranjero hacia el mercado local, después de que las autoridades aprobaran el movimiento para aliviar una escasez de suministro, con las refinerías desviando azúcar al mercado local. La presión sobre los productores de acero chinos probablemente persistirá hasta finales de año, ya que los elevados costes de las materias primas agravan la debilidad de la demanda, con los productores de acero enfrentando una compresión de beneficios. Los petroleros iraníes se están reuniendo frente a la costa de Sri Lanka, aislados de los puertos de origen por el bloqueo estadounidense, buscando refugio cerca de las aguas territoriales de Sri Lanka, según FT Markets.
Acuerdos y Noticias Corporativas
Vanguard, la segunda firma de inversión más grande del mundo, está haciendo una mayor apuesta por el asesoramiento financiero con la adquisición de la plataforma de gestión de patrimonio Altruist en un acuerdo de 4.000 millones de dólares. Victory Capital Holdings acordó adquirir First Eagle Investments por aproximadamente 7.000 millones de dólares, un acuerdo que las compañías dijeron que creará uno de los mayores gestores de activos tradicionales que cotizan en bolsa en EE. UU., con la adquisición anunciada. SoftBank Group Corp. está hablando con bancos de inversión sobre una posible oferta de bonos de entre 10.000 y 20.000 millones de dólares para ayudar a refinanciar un préstamo para su inversión en el gigante tecnológico estadounidense OpenAI, según personas familiarizadas con el asunto, con SoftBank sopesando la venta de bonos. Los inversores existentes en Shein Global Holdings Ltd. están aceptando un período de bloqueo sobre las nuevas acciones que se les asignarán en la OPV de Hong Kong del minorista de moda rápida, según personas familiarizadas con el asunto, con los patrocinadores aceptando un bloqueo de seis meses. El minorista de moda rápida se está preparando para cotizar en Hong Kong a una cuarta parte de su valoración máxima, pasando de 100.000 millones a 27.000 millones de dólares, según el FT.
Apollo Global Management, IFM Investors y KKR & Co. han llegado a la ronda final de ofertas por una participación mayoritaria en Associated British Ports, el mayor operador portuario del Reino Unido, según personas familiarizadas con el asunto, con el trío nombrado como finalistas en la venta de la participación de AB Ports. Mota-Engil SGPS SA está a punto de firmar una concesión de 30 años con la República Democrática del Congo para operar un ferrocarril clave de cobre y cobalto, potencialmente respaldada con hasta 1.000 millones de dólares de financiación estadounidense, con el constructor portugués ganando el acuerdo. Siemens Energy planea escindir su unidad Transformation of Industry, diciendo que podría atraer inversores externos o emprender una potencial transacción en los mercados de capitales, y planea desconsolidar el negocio mientras mantiene una participación minoritaria, según anunció la compañía. Echo Star Corp. supuestamente participó en "transacciones inusuales" por valor de 1.500 millones de dólares con su subsidiaria en quiebra, Hughes Satellite Systems Corp., según el Síndico de EE. UU., que instó al tribunal a nombrar un inspector — los acuerdos por valor de 1.500 millones de dólares deben ser investigados, dice EE. UU.
El anuncio de Braskem SA de una reestructuración de deuda de 11.000 millones de dólares evitó una crisis inmediata que la habría empujado a la protección por bancarrota, pero las partes siguen muy alejadas en cuestiones clave, con la reestructuración de la deuda poniendo a Petrobras en el punto de mira. Guggenheim Investments, la rama de gestión de activos de Guggenheim Partners de Mark Walter, está diciendo a los prestamistas que las afiliadas podrían buscar comprar porciones de un préstamo emitido por su entidad financiera después de la angustia del acuerdo, con las afiliadas podrían comprar el préstamo muy afectado. Los inversores están cuestionando una adquisición de 4.100 millones de dólares de Brighthouse Financial debido a algunos paralelismos con Mark Walter, cuyos problemas están perturbando el negocio más activo del mundo de los seguros, como informa el WSJ. Great Eastern Holdings Ltd. está respaldando el fondo inaugural de crédito privado de Granite Asia, según personas familiarizadas con el asunto, el último ejemplo de una compañía de seguros que pone dinero en la clase de activos — la aseguradora con sede en Singapur está invirtiendo en el fondo. Los inversores institucionales están respaldando los fondos de Blackstone y KKR para individuos ricos, un cambio de los patrocinadores tradicionales del capital privado que podría amenazar el modelo tradicional de fondos de 10 años, según el FT. Las aseguradoras se están amontonando en acuerdos que permiten a los bancos transferir el riesgo de impago, con el mercado de transferencias sintéticas de riesgo en auge en los últimos años, ya que las aseguradoras ahora ofrecen a los bancos estructuras sin financiación, según el FT.
Kohl's registró menores beneficios y ventas en el segundo trimestre, pero elevó sus perspectivas gracias a un impulso de los reembolsos de aranceles, con los resultados del minorista mostrando que los beneficios y las ventas cayeron. J.M. Smucker, propietario de la mantequilla de cacahuete Jif y del café Folgers, volvió a obtener beneficios mientras las ventas subían y elevó sus perspectivas, diciendo que ahora espera que las ventas netas disminuyan entre un 1% y un 2% en su año fiscal 2027, en comparación con un pronóstico anterior de una caída del 3% al 4%, con la compañía elevando su pronóstico. Bath & Body Works elevó sus perspectivas de ganancias debido a mayores beneficios, diciendo que ahora espera un beneficio anual ajustado por acción de 2,60 a 2,80 dólares, frente a la guía anterior de 2,40 a 2,65 dólares, con el minorista de jabones y fragancias elevando la guía. Los ingresos de Zoom Communications aumentaron gracias al crecimiento empresarial, y la compañía de videoconferencias también elevó su guía para el año, aunque su guía de ganancias para el trimestre actual se quedó corta frente al pronóstico de Wall Street, con los ingresos aumentando. Intuit pronosticó un crecimiento más lento y tomó medidas para ganar más usuarios de Turbo Tax, esperando que los ingresos aumenten entre un 9% y un 10% para el año fiscal 2027, desacelerándose desde el 14% de este año, mientras registró un beneficio menor en su último trimestre — el CFO discutió la difícil decisión de reducir la guía. Li Auto, el fabricante de automóviles que cotiza en el Nasdaq, reportó un segundo trimestre consecutivo de pérdidas, incluso mientras intentaba estim