Última atualização: August 26, 2026, 8:43 AM ET
Ações
As ações dos EUA recuaram enquanto os traders evitavam assumir riscos antes dos resultados da Nvidia Corp., um indicador de referência para o comércio de inteligência artificial. O índice composto da Nasdaq liderou os ganhos dos índices mais cedo, com ações de tecnologia em alta enquanto o rendimento do título do Tesouro de referência registrava sua maior queda desde junho. Os índices europeus subiram em sua maioria na abertura, com os preços mais baixos do petróleo impulsionando o sentimento, embora as ações de tecnologia também tenham caído no continente. As ações dos EUA subiram mais tarde, com outra queda nos preços do petróleo e dados econômicos mornos acalmando as preocupações com a inflação, com os efeitos do discurso de sanções do "Dia D" do Secretário do Tesouro, Scott Bessent, parecendo contidos. O FTSE 100 mirava uma sequência de sete dias de ganhos enquanto a queda do petróleo impulsionava os títulos europeus.
Os investidores aguardam ansiosamente os resultados da Nvidia na tarde de quarta-feira, não tanto pelo que os números dirão sobre a gigante dos chips, mas pelo que significam para a IA em geral. Sara Araghi, da Franklin Templeton, disse que a Nvidia precisa ir além de um resultado de lucro de destaque e fornecer aos investidores detalhes concretos sobre como planeja alocar capital e sustentar seus planos de gastos — os acionistas querem um mapa, não apenas um resultado positivo. A questão de US$1,5 trilhão que os resultados da Nvidia não podem responder é se a receita de IA algum dia fechará a lacuna com os enormes gastos de capital, uma preocupação destacada pela equipe do WSJ Markets. Enquanto isso, o modelo de "balanço patrimonial como serviço" de US$200 bilhões da Nvidia — no qual a fabricante de chips efetivamente fornece financiamento a fornecedores para clientes — está atraindo escrutínio, conforme detalhado pelo Financial Times. Wall Street também está de olho na Microsoft, que está deixando os investidores voando às cegas sobre seus negócios de IA, desde capex até sua plataforma de nuvem principal, de acordo com o WSJ Markets. A perspectiva de investimento em IA será um barômetro chave para todo o setor, de acordo com a Bloomberg.
As ações da Dick's Sporting Goods despencaram depois que a varejista revelou que os descontos em calçados estão corroendo os lucros, com o presidente defendendo um acordo de US$2,4 bilhões pela rede de tênis Foot Locker. A empresa alertou que os compradores estão cautelosos "devido ao ambiente geopolítico", e a ação despencou com o alerta sobre gastos do consumidor. A aposta em tênis saiu pela culatra, com as ações caindo mais desde fevereiro na Domino's Pizza Enterprises, enquanto a rede de fast-food em dificuldades relatou um novo declínio nas vendas em vários mercados. A Aston Martin está prestes a deixar o FTSE, um movimento que consolidaria seu status como ação de pequena capitalização e destacaria sua recuperação vacilante. O "solavanco" da curva do VIX mostra a ansiedade do mercado de ações crescendo até as eleições de meio de mandato, com traders nos mercados de derivativos de ações já se posicionando para a volatilidade, de acordo com a Bloomberg.
Renda Fixa e Taxas
Os títulos do Tesouro subiram enquanto um declínio no petróleo bruto aliviou as preocupações com a inflação e a pressão sobre o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, que vem agindo para interromper uma liquidação de meses que empurrou os títulos de prazo mais longo para máximas de vários anos. Os títulos do Tesouro haviam caído ligeiramente antes, com desempenho marginalmente inferior ao dos pares, enquanto os investidores aguardavam o indicador de inflação preferido do Federal Reserve para pistas sobre se os formuladores de políticas precisarão aumentar as taxas de juros. O Índice do Dólar do WSJ caiu 0,1% — abaixo em dois dos últimos três dias de negociação — enquanto tensões comerciais e a política do PBoC moderavam os ganhos do yuan. O dólar americano negociou marginalmente mais alto contra uma cesta de moedas, enquanto os mercados aguardavam os dados do PCE de julho, com o dólar subindo ligeiramente antes da divulgação.
O plano surpresa do Secretário do Tesouro, Scott Bessent, de reduzir os custos de empréstimos dos EUA expandindo as recompras de títulos pode ter gerado um debate acirrado sobre sua eficácia final, mas métricas-chave do mercado sugerem que um "Bounce Bessent" está começando a emergir nos mercados de títulos longos. Vishal Khanduja, da Morgan Stanley Investment Management, um investidor de renda fixa com alto desempenho, está reduzindo as apostas contra títulos de longo prazo dos EUA, dizendo que Bessent está preparado para agir — as apostas em títulos longos estão sendo cortadas. Frank Flight, da Citadel Securities, que no mês passado alertou para um "verão cruel" para os investidores em títulos dos EUA, agora vê o equilíbrio de riscos inclinado para um rali, citando posicionamento baixista lotado — uma reversão de sua previsão baixista. O "Put de Bessent" pode estar realmente funcionando para o mercado de títulos, com sinais iniciais sugerindo que os movimentos surpresa do Secretário do Tesouro estão causando impacto, de acordo com a Bloomberg. Os movimentos do Tesouro o colocaram em uma rota de colisão com o Fed, de acordo com o FT.
A intervenção de Bessent nos títulos coloca o Tesouro dos EUA em rota de colisão com o Federal Reserve, já que o aumento das compras de dívida ameaça minar a tentativa do presidente do banco central, Kevin Warsh, de conter a inflação. A equipe do FT Markets relata que a expansão da recompra do Tesouro corre o risco de entrar em conflito com a luta do Fed contra a inflação. A pressão sobre Bessent está crescendo, com seus planos de intervir nos mercados de títulos atraindo críticas generalizadas, inclusive de um proeminente ex-mentor, Stanley Druckenmiller, que fez sua crítica com a ajuda de IA — o lendário investidor de hedge funds disse que estava "meio orgulhoso de usá-la." O Secretário do Tesouro está enfrentando os limites de sua capacidade de remodelar a economia antes das eleições de meio de mandato, enfrentando um teste de credibilidade em sua busca para domar os mercados. A crise da dívida dos EUA, que se arrasta — déficits crescentes e custos de serviço da dívida — parece não ter mais o poder de restaurar a prudência, como observa o FT Markets. Um artigo de opinião no WSJ argumenta que a crise da dívida americana em espiral, agora acima de US$40 trilhões, não será resolvida com correções de curto prazo do Tesouro e dependência do crescimento — é necessária uma reforma real. O mercado de títulos está se preparando para as consequências enquanto Trump trava uma guerra contra sua própria economia, de acordo com o FT.
Kevin M. Warsh está programado para fazer seu primeiro discurso na conferência anual do Federal Reserve em Jackson Hole, com os mercados de títulos do governo dos EUA em alerta e os riscos de inflação ressurgindo. A "lua de mel acabou" para Warsh, enquanto o Fed pondera um aumento de taxas, com o NYT relatando que ele está sob pressão. O ouro consolidou após um rali de cinco dias, com os investidores voltando seu foco para o caminho das taxas de juros do Fed antes da reunião anual de Jackson Hole. O ouro Comex fechou 0,1% menor, interrompendo uma sequência de quatro sessões de ganhos, a US$4.638,10, embora alguns traders estejam de olho em uma meta de US$5.000. O ouro caiu nas negociações asiáticas, pois os mercados parecem estar esperando Warsh esclarecer suas opiniões sobre quando o banco central provavelmente reagirá à inflação quando falar no simpósio anual de Jackson Hole, com o ouro caindo antes de seus comentários. O rali do ouro foi impulsionado por traders focados no caminho das taxas do Fed, com o ouro mantendo um ganho de cinco dias antes do encontro.
Energia e Commodities
Os preços do petróleo caíram pelo terceiro dia consecutivo depois que Irã e Omã discutiram o estabelecimento de uma rota de navegação temporária para reabrir temporariamente o Estreito de Ormuz, com o WSJ relatando o progresso diplomático. O petróleo Brent recuou para US$85, enquanto os investidores analisavam os dados de inflação do PCE e aguardavam os resultados da Nvidia, com o petróleo estendendo as quedas e os futuros da Nasdaq em baixa. Os preços do petróleo permaneceram abaixo de US$90 o barril, enquanto uma enxurrada de manchetes positivas sobre as negociações de paz entre EUA e Irã acalmava os traders de petróleo, com o petróleo caindo com sinais de possível reabertura de Ormuz. Os futuros de petróleo registraram perdas consecutivas, enquanto os EUA apertam o cerco econômico ao Irã, aumentando as expectativas de que as medidas possam trazer o Irã à mesa de negociações, com os futuros caindo ainda mais com esperanças para Ormuz. O petróleo caiu pelo terceiro dia, enquanto Irã e Omã discutiam um "quadro provisório" destinado a retomar a navegação através do Estreito de Ormuz, de acordo com as notícias do mercado de petróleo da Bloomberg. Os carregamentos de petróleo das instalações de exportação do Iraque no Golfo Pérsico saltaram na segunda-feira, com sete petroleiros coletando as cargas do país, o mais recente sinal de que os fluxos regionais podem estar subindo, enquanto uma imagem de satélite mostrou um aumento nos carregamentos.
Os preços crescentes do diesel estão ajudando as empresas de petróleo e prejudicando os consumidores, já que o custo do combustível — usado em máquinas agrícolas, caminhões e outros equipamentos pesados — disparou por causa da guerra no Irã e dos ataques ucranianos às refinarias russas. O NYT relata que o aumento do preço do diesel é uma faca de dois gumes. A Rússia está discutindo a extensão de sua proibição de exportação de diesel, enquanto a Ucrânia continua a atingir as refinarias do país em um ritmo recorde, com Moscou ponderando uma extensão. Os ataques duplos de drones da Ucrânia estão capturando os fluxos de petróleo russos, com ataques no Mar Negro dificultando os fluxos de petróleo de Novorossiysk, enquanto o processamento de petróleo bruto cai para uma mínima de quatro meses, de acordo com a Bloomberg. As refinarias indianas estão reduzindo as compras de petróleo bruto russo de níveis elevados, enquanto os ataques ucranianos prejudicam os fluxos do principal fornecedor do país, com as refinarias ampliando sua busca por petróleo.
Sob ameaça, a Arábia Saudita está redirecionando as exportações de petróleo mais uma vez — forçada a se afastar do Estreito de Ormuz no Golfo Pérsico, os sauditas recorreram ao Mar Vermelho e agora dependem de um desvio menos perigoso, mas mais complicado, via Canal de Suez, como o NYT relata. Os mercados globais de combustível têm pouca margem para erros, com o mundo dependendo fortemente das refinarias dos EUA justamente quando essas plantas estão sendo levadas ao seu limite, de acordo com a Bloomberg. A maior perfuradora de petróleo e gás offshore da China, a Cnooc, disse que seus lucros do primeiro semestre subiram devido a um aumento nos preços globais de energia, com os lucros subindo depois que a guerra no Irã impulsionou os preços do petróleo. A Adnoc dos Emirados Árabes Unidos encomendou mais dois transportadores de gás natural liquefeito, estendendo uma recente onda de compras de navios que ajudará a expandir as exportações de energia — uma farra de compras de navios de US$2,7 bilhões. Os futuros de gás natural dos EUA caíram junto com o petróleo bruto e os futuros de gás europeus, pois um plano dos EUA para aumentar a pressão econômica sobre o Irã parecia menos provável de afetar a oferta física do que os investidores esperavam, com o gás caindo com o petróleo. Os futuros de gás natural fecharam ligeiramente mais baixos após dois dias de ganhos, sustentados em parte pelas previsões de calor contínuo nos dois terços do sul do país, com os futuros dos EUA caindo em negociações limitadas. Os preços europeus de GNL dispararam para o nível mais alto desde 2023, pois os estoques de gás do continente já estavam baixos antes de a guerra no Irã interromper os embarques, de acordo com o FT. O gás natural superou o petróleo para se tornar a maior preocupação dos traders de títulos europeus, já que os estoques esgotados do combustível-chave ameaçam um ressurgimento da inflação, com o gás eclipsando o petróleo como o principal risco de inflação. As contas de energia domésticas do Reino Unido devem atingir uma máxima de três anos a partir de outubro, com a guerra no Oriente Médio empurrando os preços para cima em 4%, de acordo com o FT.
O cobre subiu pelo quarto dia — aproximando-se de um recorde histórico — enquanto a oferta de curto prazo continuava apertada, apesar do alívio do aperto severo do mercado da semana passada, com o cobre se aproximando do recorde. O governo da Índia está vendendo cerca de 6% de participação na Hindustan Copper Ltd., capitalizando a forte liquidez doméstica e os preços recordes globais do metal industrial, enquanto busca cumprir suas metas anuais de desinvestimento, com a venda de participação ocorrendo enquanto o metal atinge recorde. A Hochschild Mining relatou lucros maiores no primeiro semestre, com o preço médio do ouro subindo 47% e os preços da prata 130% mais altos, com as ações saltando depois que os lucros dispararam. As refinarias indianas desviarão 350.000 toneladas de açúcar originalmente destinadas ao exterior para o mercado local, depois que as autoridades aprovaram o movimento para aliviar um aperto de oferta, com as refinarias desviando açúcar para o mercado local. A pressão sobre as siderúrgicas chinesas provavelmente persistirá até o final do ano, pois os custos elevados de matérias-primas agravam a fraqueza da demanda, com as siderúrgicas enfrentando um aperto de lucros. Petroleiros iranianos estão se reunindo ao largo da costa do Sri Lanka, isolados dos portos de origem pelo bloqueio dos EUA, buscando abrigo perto das águas territoriais do Sri Lanka, de acordo com o FT Markets.
Negócios e Notícias Corporativas
A Vanguard, a segunda maior empresa de investimento do mundo, está fazendo um movimento maior em direção ao aconselhamento financeiro com a aquisição da plataforma de gestão de patrimônio Altruist em um acordo de US$4 bilhões. A Victory Capital Holdings concordou em adquirir a First Eagle Investments por cerca de US$7 bilhões, um acordo que as empresas disseram que criará um dos maiores gestores de ativos tradicionais de capital aberto dos EUA, com a aquisição anunciada. O SoftBank Group Corp. está conversando com bancos de investimento sobre uma potencial oferta de títulos de US$10 bilhões a US$20 bilhões para ajudar a refinanciar um empréstimo para seu investimento na gigante de tecnologia dos EUA OpenAI, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, com o SoftBank ponderando a venda de títulos. Os investidores existentes na Shein Global Holdings Ltd. estão concordando com um lock-up em novas ações alocadas a eles no IPO de Hong Kong da varejista de moda rápida, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, com os apoiadores concordando com um lock-up de seis meses. A varejista de moda rápida está se preparando para listar em Hong Kong a um quarto de sua avaliação de pico, caindo de US$100 bilhões para US$27 bilhões, de acordo com o FT.
A Apollo Global Management, a IFM Investors e a KKR & Co. chegaram à rodada final de licitação por uma participação majoritária na Associated British Ports, a maior operadora portuária do Reino Unido, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, com o trio nomeado como finalistas na venda de participação da AB Ports. A Mota-Engil SGPS SA está prestes a assinar uma concessão de 30 anos com a República Democrática do Congo para operar uma ferrovia-chave de cobre e cobalto, potencialmente apoiada com até US$1 bilhão em financiamento dos EUA, com a construtora portuguesa vencendo o acordo. A Siemens Energy planeja desmembrar sua unidade Transformation of Industry, dizendo que pode trazer investidores externos ou realizar uma potencial transação de mercados de capitais, e planeja desconsolidar o negócio enquanto mantém uma participação minoritária, como a empresa anunciou. A Echo Star Corp. supostamente se envolveu em US$1,5 bilhão em "transações incomuns" com sua subsidiária falida, a Hughes Satellite Systems Corp., de acordo com o US Trustee, que instou o tribunal a nomear um examinador — negócios no valor de US$1,5 bilhão devem ser investigados, dizem os EUA.
O anúncio da Braskem SA de uma reestruturação de dívida de US$11 bilhões evitou uma crise imediata que a teria empurrado para a proteção contra falência, mas as partes permanecem distantes em questões-chave, com a reestruturação da dívida colocando a Petrobras no centro das atenções. A Guggenheim Investments, o braço de gestão de ativos da Guggenheim Partners, de Mark Walter, está dizendo aos credores que afiliadas podem procurar comprar partes de um empréstimo emitido por sua entidade de financiamento após o sofrimento do negócio, com afiliadas podendo comprar o empréstimo atingido. Os investidores estão questionando uma aquisição de US$4,1 bilhões da Brighthouse Financial por causa de alguns paralelos com Mark Walter, cujos problemas estão perturbando o negócio mais quente do mundo de seguros, como o WSJ relata. A Great Eastern Holdings Ltd. está apoiando o fundo inaugural de crédito privado da Granite Asia, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, o mais recente exemplo de uma empresa de seguros colocando dinheiro na classe de ativos — a seguradora sediada em Cingapura está investindo no fundo. Investidores institucionais estão apoiando os fundos da Blackstone e da KKR para indivíduos ricos, uma mudança dos apoiadores tradicionais do private equity que pode ameaçar o modelo tradicional de fundo de 10 anos, de acordo com o FT. As seguradoras estão se acumulando em negócios que permitem aos bancos transferir o risco de inadimplência, com o mercado de transferências sintéticas de risco crescendo nos últimos anos, pois as seguradoras agora oferecem aos bancos estruturas não financiadas, de acordo com o FT.
A Kohl's registrou lucro e vendas menores no segundo trimestre, mas elevou sua perspectiva graças a um impulso dos reembolsos de tarifas, com os resultados da varejista mostrando que o lucro e as vendas caíram. A J.M. Smucker, proprietária da manteiga de amendoim Jif e do café Folgers, voltou ao lucro com vendas maiores e elevou sua perspectiva, dizendo que agora espera que as vendas líquidas caiam de 1% a 2% no ano fiscal de 2027, em comparação com uma previsão anterior de queda de 3% a 4%, com a empresa elevando sua previsão. A Bath & Body Works elevou sua perspectiva de lucros com lucro maior, dizendo que agora espera lucro ajustado anual por ação de US$2,60 a US$2,80, acima da orientação anterior de US$2,40 a US$2,65, com a varejista de sabonetes e fragrâncias elevando a orientação. A receita da Zoom Communications subiu com o crescimento empresarial, e a empresa de videoconferência também aumentou sua orientação para o ano, embora sua orientação de lucros para o trimestre atual tenha ficado aquém da previsão de Wall Street, com a receita subindo. A Intuit previu crescimento mais lento e tomou medidas para conquistar mais usuários do Turbo Tax, esperando que a receita aumente de 9% a 10% no ano fiscal de 2027, desacelerando de 14% este ano, enquanto registrou lucro menor no trimestre mais recente — o CFO discutiu a escolha difícil de reduzir a orientação. A Li Auto, montadora listada na Nasdaq, relatou um segundo trimestre consecutivo de perdas, mesmo tentando estimular a demanda com o lançamento de novos modelos, com a montadora chinesa de EV postando perda maior(https://headlinesbriefing.com/market/wsj-us-business/li-auto-posts