Public Markets 24 Hours

最后更新: September 10, 2026, 9:30 PM ET

油价冲击引发全球债券抛售

原油的强劲上涨重新点燃了全球固定收益市场的抛售潮，布伦特原油在周三大幅上涨后维持在每桶100美元上方，交易员正在评估针对海湾航运的袭击升级以及胡塞武装对沙特阿拉伯的再次打击。原油期货在中东敌对行动升级后延续强劲涨势，突破每桶100美元，加剧了市场对供应中断加深的担忧。原油价格自伊朗战争爆发以来已上涨40%，推高了汽油、柴油及其他成品油的价格。供应担忧将期货价格推升至近四个月来的最高水平，因波斯湾地区战事加剧引发忧虑。美国柴油期货自2022年4月以来首次突破每加仑5美元，这是全球燃料供应紧缩加剧的最新迹象，战争扰乱了供应并迅速消耗燃料库存。

国债收益率逼近5%，回购操作令人失望

随着油价跳涨至109美元，债券抛售重新点燃，Scott Bessent的国债回购操作未达目标，美国收益率触及当日高点。国债收益率飙升，债券市场抛售在周四加速，油价飙升加剧了通胀担忧，而财政部在其首次扩大回购操作中购买的债券少于预期。10年期收益率逼近5%，借贷成本上升可能扰乱股市并拖慢经济。尽管回购计划规模扩大至60亿美元，10年期借贷成本仍触及近三年来的最高水平。交易员在与Bessent的收益率对决中赢得了第一回合，回购操作令投资者感到失望。财政部长对周四小于预期的债务回购不以为意，并淡化了收益率飙升的担忧。尽管进行了回购操作，债券仍然遭到抛售，油价飙升至每桶107美元以上，批发通胀也在上升。美国国债收益率升至多年新高，提振了对30年期债券拍卖的需求，因油价飙升增强了美联储加息的理由。

市政债券与公司信贷承压

市政债券收益率跃升多达15个基点，期限最长的债券收益率触及2011年以来最高，因国债利率上升和大量新发行给市场带来压力。全球债券抛售在欧洲蔓延，此前欧洲央行行长Christine Lagarde警示通胀风险，推动德国收益率升至17年高点。美中利差扩大至历史最阔水平，国债收益率上升可能加速全球两大经济体之间的资本流动转变。美国正在失去其被动债权人，不得不支付更高的成本来吸引对价格更敏感的投资者购买国债。高债券收益率可能最终会击垮股市，不过传导路径是先影响情绪，再影响数学计算。

股市连续第四个交易日下滑

美国股市下跌，为连续第四个交易日走低，创下6月以来最长连跌，因油价持续攀升和通胀顽固的新证据推高了国债收益率以及对美联储收紧政策的押注。标普500指数连续第四个交易日下跌，国债收益率触及多年高点，美国油价突破每桶100美元，而8月通胀数据揭示了能源成本的代价。股指期货小幅走高，布伦特原油继续上涨，投资者在关键的美国通胀数据公布前调整仓位。在亚洲，股市和债券势将下跌，此前油价飙升引发美国市场抛售，而最新通胀数据强化了对美联储即将加息的押注。欧洲股指在上个交易日大幅下跌后大多小幅走高。债券收益率跳升，布伦特原油升至约每桶105美元，股市下跌。收益率正就股票估值发出警示信号。

美元与利率重新定价

美元上涨，因美国生产者价格强劲和油价上涨提振了对美联储今年加息的押注，使市场更加关注周五的通胀报告。WSJ美元指数上涨0.35%至95.18，终结了连续三个交易日的跌势。黄金期货下跌，因美国8月生产者价格通胀回升提高了对美联储下周加息的预期。美联储官员已暗示，如果通胀不尽快改善，他们准备加息，不过他们的主要政策工具可能对抑制部分推动物价上涨的力量作用有限。Druckenmiller表示，尽管收益率飙升，美国借贷成本仍然"略低"，并称那些认为利率具有限制性的美联储官员"简直荒谬"。日本央行正看到政策预期转变引发日元显著逆转，而仅一个多月前联合货币干预未能将日元从数十年低点拉回。一位鹰派的日本央行审议委员表示日本必须加息，此前Scott Bessent施压以及货币和债券市场波动。欧洲央行将基准利率上调至2.5%，以抑制中东战争引发的价格压力。

甲骨文与Adobe领衔财报

甲骨文的数据中心收入飙升，销售增长加快表明其在AI基础设施竞赛中的高风险推进取得进展。甲骨文因云基础设施持续强劲而实现利润和收入增长，云业务的增长帮助抵消了软件部门收入下降的影响。甲骨文股价今年表现挣扎，投资者对该公司为建设AI基础设施而背负的巨额债务感到不安。Adobe月活跃用户达到10亿，并上调了全年展望，预计调整后每股收益在24.45至24.50美元之间，收入在265.76亿至266.26亿美元之间。

AI基础设施融资加速

五角大楼正就进入AI基础设施融资进行谈判，计划向Fluidstack提供50亿美元贷款，由Palmer Luckey创办的银行担任顾问。Vantage Data Centers正寻求从Pimco和PGIM获得20亿美元贷款，这家由Digital Bridge支持的公司正在为AI基础设施引入新投资者，而华尔街银行则在限制敞口。私募股权的AI狂热正在考验投资者的风险偏好，一些全球最大的资产配置者正推动Apollo和Blackstone等管理人披露更多AI相关持仓信息。美国大型科技公司借贷规模如此之大，以至于债券投资者开始将一些新兴市场同行视为更安全的押注。SB Energy的IPO包含4300亿美元的数据中心交易、没有运营站点，以及一项在延期时给予OpenAI免费租金的条款。Clay，一家AI销售工具提供商，在Wellington Management领投的一轮融资中筹集了1.15亿美元，估值达710亿美元。Rogo，一家华尔街青睐的AI初创公司，在获得新融资后将目光投向财富管理领域。Latham & Watkins购买了Nvidia服务器以建立内部AI系统，定制开放权重模型作为OpenAI和Anthropic的替代方案。数据中心正在推高铀价，因超大规模企业热议核能。前EPA官员警告称，为数据中心供电的燃气发电厂造成的空气污染预计到2028年将至少增加200亿美元的年度医疗成本。公众对大型科技公司数据中心建设的反对声正在加剧。

AI安全与安保担忧

Anthropic表示已阻止利用AI开发生物武器的企图，披露了五起行为者绕过控制并试图掩盖其研究目的的例子。这家AI初创公司补充说，无法确定该研究是合法还是恶意，因此公司终止了这项工作。纽约大学的一位数学家被夹在OpenAI和Anthropic之间的一场数学问题之争中，其中一家AI巨头动用惊人资源试图率先得出一个重要证明。围绕OpenAI最新数学证明的争议引发了人们对聊天机器人可能从一个用户那里获取宝贵见解并转交给另一个用户的担忧。Hugging Face的安全漏洞表明商业AI工具未能保护该平台，解决方案在于开放权重模型。该平台联合创始人从此次攻击中得出了同样的教训。韩国央行警告称，杠杆交易所交易基金的投资激增给国内股市带来了显著波动。该央行还呼吁加强对与韩国芯片制造商相关的海外衍生品的监控。研究人员发现，选民向AI询问选举问题，答案可能因用户而异。

能源市场与供应中断

沙特阿拉伯的产量上月骤降，因伊朗支持的胡塞叛军的威胁扰乱了该国西海岸的出口，而通过霍尔木兹海峡的运输仍面临风险。沙特产量降至今年最低，此前叛军于7月宣布对该国出口实施"海上封锁"。沙特向OPEC报告称其原油产量再次骤降至1990年以来最低，因美国与伊朗之间重新爆发的敌对行动挤压了出口路线。沙特石油出口降至13年低点，安全运输原油的选择寥寥无几。伊拉克正在招标租用两艘或更多油轮通过霍尔木兹海峡。胡塞武装夺取了红海战略港口摩卡，击溃也门政府军，增强了该组织在关键水道袭击船只的能力。也门再次濒临全面战争，胡塞武装、也门政府、伊朗和沙特阿拉伯都有升级冲突的理由。美国针对胡塞武装的空袭在也门造成大量平民死亡，大多发生在特朗普总统第二任期内。商业原油库存上周减少39.1万桶，而分析师预期为减少140万桶，同时产量创下纪录。天然气期货小幅收高，此前EIA报告连续第四周库存增幅低于平均水平，注入量为400亿立方英尺，高于预期。欧洲天然气价格升至2022年末以来最高，因中东紧张局势加剧了对供应中断和冬季库存的担忧。乌克兰对俄罗斯天然气资产的北极无人机袭击揭示了克里姆林宫受创能源行业和全球市场面临的新风险。俄罗斯原油产量在8月下降，在乌克兰加大对石油资产的攻击后进一步落后于其OPEC+配额。澳大利亚放宽了强制LNG出口商为国内用户保留供应的计划，将固定要求替换为基于年度需求的上限。TotalEnergies及其合作伙伴计划未来五年在安哥拉石油行业投资100亿美元以维持产量。沙特阿美正在权衡出售其特种化学品业务Arlanxeo，同时加大数十亿美元的资产剥离计划。

交易、IPO与公司行动

Intesa Sanpaolo股东批准发行新股，为以354亿欧元（412亿美元）收购Banca Monte dei Paschi di Siena的要约提供资金。Belron Group正在接触投资银行，争取在可能成为欧洲近年来最大规模之一的阿姆斯特丹IPO中担任角色。这家挡风玻璃业务公司旗下拥有Autoglass、Carglass和Safelite等品牌，正在权衡上市。印度的国家证券交易所缩减了其首次公开募股规模，表明对投资者购买意愿的担忧日益加剧。Amman Mineral Internasional选定银行进行香港上市，可能筹集至少10亿美元。Excelland Robotics Wuxi的177%首日涨幅凸显了香港的股份分配规则，此前该上市使近94%的股份集中在少数群体手中。Brooks Automation秘密提交了美国IPO申请，该公司由私募股权公司THL持有。Galaxea AI的香港IPO计划因中国监管环境趋紧而蒙上阴影。Merlin Entertainments以伦敦眼和其他英国景点作为抵押，获得6.57亿英镑（8.89亿美元）新贷款。阿布扎比的Mubadala以10亿美元交易入股中国瑞幸咖啡。JSW Group与大众汽车关于潜在印度合作的谈判现在集中在成本削减、出口准入和控制权上。Barington Capital入股Bath & Body Works，并建议该零售商进行改革。Artisan Partners表示Novartis需要重组董事会并改善交易能力，此前该公司因三项临床试验受挫而导致股价暴跌。Emeria的最大债权人签署了保密协议，围绕30亿欧元债务重组的谈判正在加快。私人诉讼融资方正支持相互竞争的律师事务所，就一起涉及巴西大坝灾难的360亿英镑（488亿美元）诉讼展开争斗。一家私募股权公司在企业困境期间的激进名声带来了60个基点的更高代价。Erik Prince的国防科技公司以2.24亿美元的交易收购了一家乌克兰无人地面车辆制造商。Polymarket任命Warren Jenson为其首任首席财务官，后者曾任Amazon、Electronic Arts、Delta Air Lines和NBC的CFO。预测市场"充斥着内幕交易"，欧盟监管机构Esma警告称，这与美国更为欢迎的态度形成对比。PSP Investments计划将加拿大投资增加约三分之一至1000亿加元（724亿美元）。一家获得美国国防部资金支持的锡冶炼厂同意收购一家澳大利亚矿商最多100%的精矿。

消费者、零售与公司业绩

Macy's再次上调全年展望，部分得益于其产品价格上涨。Designer Brands因第三季度开局良好而上调展望，尽管销售下降但利润上升。JetBlue因天气和空中交通管制中断扰乱了美国东北部运营而下调第三季度运力展望，股价走低。该航空公司预计第三季度可用座位英里数增长1.5%至3.5%，此前指引为增长3%至6%。AB Foods股价暴跌，此前该集团在分拆Primark之前对其糖业和杂货业务的前景发出警告。Primark推出配送服务以扭转销售下滑，此前该公司长期质疑在线配送的经济性。John Lewis在截至8月的六个月中亏损扩大至8900万英镑，这家员工持股的零售商。该合伙公司的亏损因成本上升和消费者缩减支出而扩大，削弱了其扭亏为盈的努力。Starbucks押注10亿美元打造咖啡馆式的孤独数字生活解药，扶手椅和地毯是CEO Brian Niccol计划的一部分。Burger King在食品成本上升之际投资改善皇堡和鸡块。Aritzia的风格顾问是该服装连锁店成功的关键。Eurail在67年后更名为Interrail Pass。Ryanair投资者对Michael O'Leary的1.5亿欧元薪酬方案表示抗议，这位航空公司老板辩称该方案取决于能否实现具有挑战性的目标。O'Leary还反驳了一名乘客被吸出飞机舷窗的说法，称"我们认为他身体的任何部分都没有被吸出窗外"。HSBC在Pam Kaur告知董事会她打算于明年卸任后开始寻找新的财务总监。这一公告距离她被任命不到两年。Sanlam利润下降22%，因南非天气相关索赔增加以及印度业务疲软。FirstRand利润六年来首次下降，此前为英国客户被误售汽车贷款计提了8.07亿英镑（11亿美元）拨备。Boston Scientific在网络攻击后恢复了关键运营，产品以正常或高于正常的水平通过分销渠道。Lineage就洛杉矶仓库火灾起诉一家太阳能电池板运营商，索赔超过10亿美元。Franklin Templeton随着Western Asset危机消退而扭转局面，资产规模达到1.8万亿美元。Vanguard庆祝其指数基金成立50周年，其在基金行业的份额达到了Jack Bogle预测的里程碑。ProShares希望推出间隔基金并瞄准自主交易者。Arini Capital因不良债务押注而亏损激增，对Aston Martin和Altice International的敞口拖累了Hamza Lemssouguer管理的基金。Linklaters从Wachtell挖走了顶级合伙人Mark Gordon，这是对这家华尔街律所的最新一次挖角。欧洲私募股权公司近年来对其领导层进行了全面调整。英国银行没有可供征税的意外之财，四大行状况尚可但算不上世界一流。伦敦金融城将废除一项延续了一个世纪的规则