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अंतिम अपडेट: September 10, 2026, 9:30 PM ET

तेल का झटका वैश्विक बॉन्ड बिकवाली को भड़काता है

कच्चे तेल में एक शक्तिशाली तेजी ने फिक्स्ड इनकम में दुनिया भर में बिकवाली को फिर से भड़का दिया है, ब्रेंट क्रूड बुधवार की तीव्र बढ़त के बाद $100 प्रति बैरल से ऊपर बना हुआ है, क्योंकि व्यापारी खाड़ी में जहाजरानी पर बढ़ते हमलों और सऊदी अरब पर हूती के नए हमलों का आकलन कर रहे हैं। तेल वायदा ने मध्य पूर्व में शत्रुता बढ़ने के बाद $100 से ऊपर अपनी शक्तिशाली तेजी बढ़ाई, जिसने आपूर्ति में गहरे व्यवधान की आशंकाओं को हवा दी है। कच्चे तेल की कीमतें ईरान में युद्ध शुरू होने के बाद से 40 प्रतिशत बढ़ गई हैं, जिससे गैसोलीन, डीजल और अन्य परिष्कृत ईंधनों की लागत बढ़ गई है। आपूर्ति की चिंताओं ने वायदा को लगभग चार महीनों के उच्चतम स्तर पर पहुंचा दिया, क्योंकि फारस की खाड़ी क्षेत्र में बढ़ती लड़ाई ने चिंताएं बढ़ा दीं। अमेरिकी डीजल वायदा अप्रैल 2022 के बाद पहली बार $5 प्रति गैलन से ऊपर पहुंच गया, जो गहरे वैश्विक ईंधन संकट का नवीनतम संकेत है, क्योंकि युद्ध आपूर्ति को बाधित कर रहे हैं और ईंधन भंडार को तेजी से कम कर रहे हैं।

खजाना प्रतिफल 5% के करीब, बायबैक निराशाजनक

बॉन्ड बिकवाली फिर से भड़क उठी, क्योंकि तेल $109 तक पहुंच गया, और स्कॉट बेसेंट के ट्रेजरी बायबैक ऑपरेशन के अपने लक्ष्य से कम रहने के बाद अमेरिकी प्रतिफल दिन के उच्चतम स्तर पर पहुंच गए। ट्रेजरी प्रतिफल में उछाल आया, क्योंकि गुरुवार को बॉन्ड बाजार की बिकवाली तेज हो गई, तेल की कीमतों में उछाल ने मुद्रास्फीति की आशंकाओं को हवा दी, और ट्रेजरी विभाग ने अपने पहले विस्तारित बायबैक ऑपरेशन के दौरान अपेक्षा से कम बॉन्ड खरीदे। 10-वर्षीय प्रतिफल 5% की दहलीज पर है, क्योंकि बढ़ती उधार लागत शेयर बाजार को बाधित करने और अर्थव्यवस्था को धीमा करने की धमकी दे रही है। दस-वर्षीय उधार लागत बढ़े हुए $6 बिलियन पुनर्खरीद कार्यक्रम के बावजूद लगभग तीन वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। व्यापारियों ने बेसेंट के साथ प्रतिफल मुकाबले में पहला दौर जीत लिया, जिससे निवेशक बायबैक से असंतुष्ट रह गए। ट्रेजरी सचिव ने गुरुवार के अपेक्षा से छोटे ऋण बायबैक पर चिंताओं को खारिज कर दिया और प्रतिफल में उछाल की चिंताओं को कम करके आंका। बॉन्ड ऑपरेशन के बावजूद बिक गए, तेल की कीमतें $107 प्रति बैरल से ऊपर पहुंच गईं और थोक मुद्रास्फीति बढ़ गई। अमेरिकी सरकारी ऋण पर प्रतिफल नए बहुवर्षीय उच्चतम स्तर पर पहुंच गए, जिससे 30-वर्षीय बॉन्ड की नीलामी की मांग बढ़ गई, क्योंकि तेल की कीमतों में उछाल ने फेडरल रिजर्व की ब्याज दर वृद्धि के पक्ष को मजबूत किया।

नगरपालिका और कॉर्पोरेट क्रेडिट दबाव में

नगरपालिका बॉन्ड प्रतिफल 15 आधार अंकों तक उछल गए, सबसे लंबी अवधि की प्रतिभूतियां 2011 के बाद से उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं, क्योंकि बढ़ती ट्रेजरी दरों और भारी नए निर्गमन ने बाजार पर दबाव डाला। यूरोप में वैश्विक बॉन्ड बिकवाली बढ़ गई, क्योंकि यूरोपीय केंद्रीय बैंक की अध्यक्ष क्रिस्टीन लगार्ड ने मुद्रास्फीति के जोखिमों का संकेत दिया, जिससे जर्मन प्रतिफल 17-वर्ष के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। उधार लागत में अमेरिका-चीन का अंतर अब तक के सबसे चौड़े स्तर तक बढ़ गया, बढ़ते ट्रेजरी प्रतिफल दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं के बीच पूंजी प्रवाह में बदलाव को तेज करने की धमकी दे रहे हैं। अमेरिका अपने बंदी लेनदारों को खो रहा है, अधिक मूल्य-संवेदनशील निवेशकों को ट्रेजरी खरीदने के लिए प्रेरित करने के लिए अधिक लागत चुका रहा है। उच्च बॉन्ड प्रतिफल अभी भी शेयरों को चटका सकते हैं, हालांकि संचरण पहले मनोदशा से होता है, फिर गणित से।

शेयर लगातार चौथे सत्र में गिरे

अमेरिकी शेयर लगातार चौथे दिन गिरे, जून के बाद से उनकी सबसे लंबी गिरावट, क्योंकि तेल की कीमतों में लगातार बढ़ोतरी और चिपचिपी मुद्रास्फीति के नए सबूत ने ट्रेजरी प्रतिफल और फेडरल रिजर्व के सख्त होने के दांव को बढ़ा दिया। S&P 500 लगातार चौथे सत्र में गिरा और ट्रेजरी प्रतिफल बहुवर्षीय उच्चतम स्तर पर पहुंच गए, क्योंकि अमेरिकी तेल की कीमतें $100 प्रति बैरल के स्तर को पार कर गईं, जबकि अगस्त के मुद्रास्फीति आंकड़ों ने ऊर्जा लागत का असर उजागर किया। शेयर वायदा में मामूली बढ़त हुई और ब्रेंट बढ़ता रहा, क्योंकि निवेशक महत्वपूर्ण अमेरिकी मुद्रास्फीति आंकड़ों से पहले स्थिति बना रहे थे। एशिया में, शेयर और बॉन्ड गिरावट के लिए तैयार थे, क्योंकि तेल की कीमतों में उछाल ने अमेरिकी बाजारों में बिकवाली भड़का दी, जबकि नवीनतम मुद्रास्फीति आंकड़ों ने फेडरल रिजर्व की आसन्न ब्याज दर वृद्धि के दांव को मजबूत किया। यूरोपीय सूचकांक पिछले सत्र में तेज गिरावट के बाद अधिकतर मामूली बढ़त के साथ बंद हुए। बॉन्ड प्रतिफल में उछाल आया, क्योंकि ब्रेंट क्रूड लगभग $105 प्रति बैरल पर पहुंच गया और शेयर गिर गए। प्रतिफल इक्विटी मूल्यांकन के बारे में चेतावनी का संकेत दे रहे हैं।

डॉलर और दरों की पुनर्मूल्यांकन

डॉलर बढ़ा, क्योंकि मजबूत अमेरिकी उत्पादक कीमतों और तेल की तेजी ने इस वर्ष फेडरल रिजर्व की ब्याज दर वृद्धि के दांव को बढ़ा दिया, जिससे शुक्रवार की मुद्रास्फीति रिपोर्ट पर अधिक ध्यान केंद्रित हो गया। WSJ डॉलर इंडेक्स 0.35% बढ़कर 95.18 पर पहुंच गया, जिससे तीन कारोबारी दिनों की गिरावट का सिलसिला टूट गया। सोने का वायदा में गिरावट आई, क्योंकि अगस्त में अमेरिकी उत्पादक मूल्य मुद्रास्फीति में तेजी ने अगले सप्ताह फेड दर वृद्धि की अपेक्षाओं को बढ़ा दिया। फेडरल रिजर्व अधिकारियों ने संकेत दिया है कि यदि मुद्रास्फीति जल्द सुधर नहीं होती तो वे दरें बढ़ाने के लिए तैयार हैं, हालांकि उनका मुख्य नीति उपकरण कीमतों को चलाने वाली कुछ शक्तियों को रोकने में बहुत कम कर सकता है। ड्रकेनमिलर ने कहा कि प्रतिफल में उछाल के बावजूद अमेरिकी उधार लागत अभी भी "थोड़ी कम" है, और यह तर्क देने वाले फेड अधिकारियों को "बस बेतुका" कहा कि दरें प्रतिबंधात्मक हैं। बैंक ऑफ जापान बदलती नीति अपेक्षाओं को येन में उल्लेखनीय बदलाव लाते हुए देख रहा है, संयुक्त मुद्रा हस्तक्षेपों के मुद्रा को दशकों के निचले स्तर से ऊपर न ला पाने के एक महीने से अधिक समय बाद। एक सख्त BoJ बोर्ड सदस्य ने कहा कि जापान को दरें बढ़ानी चाहिए, स्कॉट बेसेंट के दबाव और मुद्रा व बॉन्ड बाजारों में अस्थिरता के बाद। ECB ने मध्य पूर्व में युद्ध से उत्पन्न मूल्य दबावों को शांत करने के प्रयास में अपनी बेंचमार्क दर 2.5 प्रतिशत तक बढ़ा दी।

ओरेकल और एडोब की आय सुर्खियों में

ओरेकल का डेटा सेंटर राजस्व बढ़ गया, तेज बिक्री वृद्धि ने AI अवसंरचना दौड़ में प्रतिस्पर्धा करने के उसके जोखिम भरे प्रयास में प्रगति का संकेत दिया। ओरेकल ने निरंतर क्लाउड अवसंरचना मजबूती पर उच्च लाभ और राजस्व दर्ज किया, क्लाउड व्यवसाय में लाभ ने उसके सॉफ्टवेयर इकाई में गिरते राजस्व की भरपाई करने में मदद की। ओरेकल के शेयर इस वर्ष संघर्ष कर रहे हैं, क्योंकि निवेशक AI अवसंरचना बनाने के लिए कंपनी द्वारा उठाए गए विशाल ऋण भार पर आपत्ति जता रहे हैं। एडोब ने 1 बिलियन मासिक सक्रिय उपयोगकर्ता हासिल किए और अपना पूर्ण-वर्ष दृष्टिकोण बढ़ाया, $24.45 से $24.50 प्रति शेयर के बीच समायोजित आय और $26.576 बिलियन से $26.626 बिलियन के बीच राजस्व का अनुमान लगाया।

AI अवसंरचना वित्तपोषण में तेजी

पेंटागन Fluidstack को $5 बिलियन के ऋण के साथ AI अवसंरचना वित्तपोषण में शामिल होने की बातचीत कर रहा है, जिसकी सलाह पामर लकी द्वारा शुरू किया गया बैंक दे रहा है। Vantage Data Centers Pimco और PGIM से $2 बिलियन के ऋण की तलाश कर रहा है, क्योंकि Digital Bridge-समर्थित फर्म AI अवसंरचना के लिए नए निवेशकों को आकर्षित कर रही है, जबकि वॉल स्ट्रीट बैंक जोखिम सीमित कर रहे हैं। प्राइवेट इक्विटी की AI लत जोखिम के लिए निवेशकों की भूख की परीक्षा ले रही है, दुनिया के कुछ सबसे बड़े आवंटक Apollo और Blackstone सहित प्रबंधकों पर AI-संबंधित होल्डिंग्स का अधिक खुलासा करने के लिए दबाव डाल रहे हैं। अमेरिकी बिग टेक फर्में इतनी भारी उधारी ले रही हैं कि बॉन्ड निवेशक कुछ उभरते बाजार साथियों को अधिक सुरक्षित दांव के रूप में देखने लगे हैं। SB Energy के IPO में $430 बिलियन के डेटा-सेंटर सौदे, कोई परिचालन साइट नहीं और OpenAI को देरी के लिए मुफ्त किराया देने वाला खंड शामिल है। Clay, एक AI बिक्री उपकरण प्रदाता, ने Wellington Management के नेतृत्व में $71 बिलियन मूल्यांकन पर $115 मिलियन जुटाए। Rogo, वॉल स्ट्रीट का पसंदीदा AI स्टार्टअप, नई फंडिंग के बाद वेल्थ मैनेजमेंट पर नजरें गड़ाए हुए है। Latham & Watkins ने इन-हाउस AI सिस्टम स्थापित करने के लिए Nvidia सर्वर खरीदे, OpenAI और Anthropic के विकल्प के रूप में ओपन-वेट मॉडल को अनुकूलित किया। डेटा सेंटर यूरेनियम कीमतों में आग लगा रहे हैं, क्योंकि हाइपरस्केलर परमाणु ऊर्जा की बात कर रहे हैं। डेटा सेंटर चलाने वाले गैस-फायर प्लांटों से वायु प्रदूषण 2028 तक कम से कम $20 बिलियन वार्षिक स्वास्थ्य देखभाल लागत जोड़ने की उम्मीद है, पूर्व EPA अधिकारियों ने चेतावनी दी। बिग टेक के डेटा-सेंटर विस्तार के खिलाफ जनता की प्रतिक्रिया बढ़ रही है।

AI सुरक्षा और संरक्षा चिंताएं

Anthropic ने कहा कि उसने संभावित जैविक हथियारों के लिए AI के उपयोग के प्रयासों को रोका, पांच उदाहरणों का खुलासा किया जब अभिनेताओं ने नियंत्रणों को दरकिनार किया और अपने शोध के उद्देश्य को अस्पष्ट करने की कोशिश की। AI स्टार्टअप ने कहा कि वह यह निर्धारित नहीं कर सका कि शोध वैध था या दुर्भावनापूर्ण, जिसके कारण कंपनी ने काम बंद कर दिया। NYU के एक गणितज्ञ एक गणित समस्या पर OpenAI और Anthropic के बीच पिस गए, एक AI दिग्गज ने महत्वपूर्ण प्रमाण पहले हासिल करने के लिए चौंकाने वाले संसाधनों का उपयोग किया। OpenAI के नवीनतम गणित प्रमाण के इर्द-गिर्द विवाद से आशंकाएं बढ़ रही हैं कि चैटबॉट एक उपयोगकर्ता से मूल्यवान अंतर्दृष्टि लेकर दूसरे को दे सकते हैं। Hugging Face में एक सुरक्षा उल्लंघन ने दिखाया कि व्यावसायिक AI उपकरण प्लेटफॉर्म की रक्षा करने में विफल रहे, समाधान ओपन-वेट मॉडल में है। प्लेटफॉर्म के सह-संस्थापक ने हमले से वही सबक निकाला। बैंक ऑफ कोरिया ने चेतावनी दी कि लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों में निवेश की बाढ़ ने घरेलू शेयर बाजार में महत्वपूर्ण अस्थिरता पैदा की। केंद्रीय बैंक ने कोरियाई चिप निर्माताओं से जुड़े विदेशी डेरिवेटिव की मजबूत निगरानी का भी आह्वान किया। मतदाता चुनावों के बारे में AI से पूछ रहे हैं, और शोधकर्ताओं ने पाया कि उत्तर उपयोगकर्ता के अनुसार भिन्न हो सकते हैं।

ऊर्जा बाजार और आपूर्ति व्यवधान

सऊदी अरब का उत्पादन पिछले महीने गिर गया, क्योंकि ईरान-समर्थित हूती विद्रोहियों की धमकियों ने साम्राज्य के पश्चिमी तट से निर्यात को बाधित किया, जबकि होर्मुज जलडमरूमध्य से शिपमेंट जोखिम में बना हुआ है। सऊदी उत्पादन इस वर्ष के अपने निचले स्तर पर गिर गया, जब विद्रोहियों ने जुलाई में साम्राज्य के निर्यात के खिलाफ "समुद्री घेराबंदी" की घोषणा की। साम्राज्य ने OPEC को बताया कि उसका कच्चा तेल उत्पादन फिर से गिरकर 1990 के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया, क्योंकि अमेरिका और ईरान के बीच नई शत्रुता ने निर्यात मार्गों को संकुचित कर दिया। सऊदी तेल निर्यात 13-वर्ष के निचले स्तर पर गिर गए हैं, कच्चे तेल को सुरक्षित रूप से भेजने के लिए कुछ अच्छे विकल्प बचे हैं। इराक होर्मुज जलडमरूमध्य से गुजरने के लिए दो या अधिक तेल सुपरटैंकर किराए पर लेने के लिए निविदा कर रहा है। हूती बलों ने लाल सागर के रणनीतिक बंदरगाह मोखा पर कब