Última actualización: September 15, 2026, 2:38 PM ET
Rendimientos del Tesoro y la Fed
Las acciones estadounidenses cayeron en la apertura después de que el rendimiento del Tesoro a 10 años de referencia tocara su nivel más alto desde 2007, antes de una decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal el miércoles en la que los operadores esperan abrumadoramente un aumento. Los operadores de bonos están descontando una subida de la Fed con un nivel de convicción que ha demostrado ser acertado durante décadas, según una revisión histórica de las probabilidades implícitas en el mercado. El ascenso por encima del 5,25% marca un potencial punto de inflexión en el que históricamente las acciones y los bonos han reforzado las pérdidas entre sí, lo que apunta a un cambio de régimen de mayor volatilidad en ambas clases de activos. Los operadores ya están especulando sobre lo que un rendimiento a 10 años del 5% significa para las acciones estadounidenses, con un período históricamente volátil para las acciones entrando en plena efervescencia. No todos temen el movimiento: un estratega sostiene que los inversores en acciones deberían desear una subida de tasas, a la vez que señala los ganadores y perdedores del reciente frenesí en torno a la IA. En Washington, la Secretaria del Tesoro testificó sobre la economía y la guerra con Irán. Por separado, un sistema de la Reserva Federal utilizado para monitorear bancos sufrió una interrupción el mes pasado, afectando la plataforma de datos del Centro Nacional de Información en la que confían los reguladores.
Activos Transversales y Mercados Emergentes
Las acciones y divisas de los mercados emergentes cayeron por cuarta sesión consecutiva mientras el aumento de los rendimientos de los bonos globales y los precios del petróleo mantenían bajo presión a los activos más riesgosos. Con los bonos del Tesoro hundiéndose y el dólar cayendo este año, Bitcoin y el oro vuelven a ser promocionados como coberturas contra la depreciación de las monedas, aunque la operación de depreciación ahora se está dividiendo a medida que las dos apuestas divergen antes de la decisión de la Fed. En el extremo más castigado de la curva, un gestor de fondos de nicho está buscando los bonos largos más descontados, comprando papel a 50 centavos en un momento en que la mayoría de los inversores están deshaciéndose de deuda a largo plazo.
Energía y Mercados del Petróleo
Los futuros del petróleo subieron en medio del pesimismo del mercado sobre los flujos procedentes de Oriente Medio tras la interrupción de un oleoducto clave saudí y la creciente amenaza hutí al transporte marítimo del Mar Rojo. Rusia aumentó las exportaciones de crudo en la mayor cantidad desde mayo, ya que los ataques a la infraestructura saudí impulsaron los precios al alza. En California, las compras de gasolina y diésel no se han desplomado a pesar de los precios en aumento, aunque un cambio de comportamiento a largo plazo podría acelerarse si los costos no se alivian pronto. El aumento de los costos del combustible ha desencadenado protestas y apagones desde Indonesia hasta Guatemala y Siria. El canciller Friedrich Merz dijo que su coalición tomará medidas contra la "especulación de precios" de los proveedores de gas y prometió alivio para los automovilistas alemanes. Un resumen de la conversación del mercado de energía y servicios públicos cubrió las acciones petroleras europeas y SK Innovation.
Venezuela y Sanciones
El banco central de Venezuela está ajustando la liquidez en el sistema bancario para apoyar el bolívar ante un esperado aumento del gasto gubernamental. Un cercano gestor financiero del depuesto presidente Nicolás Maduro se declaró culpable en Miami de un cargo de lavado de dinero vinculado a los contratos de importación de alimentos y las ventas de petróleo del país. Los ejecutivos de energía en Venezuela están tratando frenéticamente de entender las implicaciones de un acuerdo petrolero muy inusual con Estados Unidos, lo que plantea dudas sobre si el acuerdo es profundamente defectuoso o demasiado grande para fracasar. Estados Unidos sancionó a un banco ruso en su más reciente objetivo de la campaña contra Irán, mientras el presidente Trump dijo que la IA no necesita más barreras de protección y la EPA se movió para recortar los límites de emisiones para las plantas de energía.
Cripto y Lavado de Dinero
Los fiscales federales dijeron que los ingresos de la venta de petróleo iraní fluyeron a través de Binance, el mayor exchange de criptomonedas del mundo, para financiar el terrorismo, nombrando a dos empresas chinas. Los fiscales dijeron que en total alrededor de $1.5 mil millones fueron enviados a Irán a través de una serie de carteras digitales interrelacionadas, y Estados Unidos busca el decomiso de $61 millones en criptomonedas. Cinco años después del auge de las acciones meme, el director ejecutivo de AMC, Adam Aron, y el cofundador de Robinhood, Vlad Tenev, están enfrentándose por quién puede poner acciones en blockchains.
Acuerdos y Finanzas Corporativas
Brookfield está cerca de una recapitalización de Center Parcs en un acuerdo que valora al operador británico de parques vacacionales en aproximadamente $6 mil millones. Grab ha acordado comprar una participación del 60% en Atome Financial por $1.49 mil millones en efectivo, tomando una posición mayoritaria en la fintech respaldada por SoftBank. KKR duplicó la cantidad de financiamiento privado de grado de inversión que estructuró este año, con acuerdos de deuda privada de alto grado superando los $80 mil millones. Truist Financial ha firmado un acuerdo para vender $5.5 mil millones en préstamos para automóviles como parte de su decisión de salir del negocio de préstamos para automóviles de casi primer nivel. La firma inmobiliaria global Brightshore Capital, anteriormente GTIS Partners, lanzó su primera plataforma de inversión en deuda inmobiliaria con $250 millones en capital inicial. Vitol Group pagó $75 millones para comprar a un ex empleado acusado de conspirar para sobornar a funcionarios gubernamentales, y siguió haciendo pagos incluso después de su histórico juicio por corrupción. El bono de Zorlu Enerji está a punto de sufrir su mayor caída registrada después de que la empresa energética turca contratara asesores mientras las ventas más débiles y una lira en caída tensan su capacidad de pagar la deuda internacional.
Litigios y Asuntos Legales
Radiant World y Sapphire Minmetals han presentado una demanda contra Glencore Plc en Singapur reclamando $2 mil millones en daños, según un alto ejecutivo del grupo. Glencore acusó a Radiant World de enviar facturas falsificadas a "varias instituciones financieras", lo último en una serie de acusaciones de fraude contra el comerciante de mineral de hierro. Un juez federal asestó un revés a la demanda de Susquehanna International Group que afirmaba haber perdido decenas de millones por uso de información privilegiada en una represión regulatoria china, denegando una solicitud para congelar activos. Santander ganó una apelación legal de £677 millones sobre su factura por mala venta de PPI, con el Tribunal de Apelación anulando un fallo anterior en su larga batalla con la aseguradora francesa Axa. Sullivan & Cromwell ha contratado a un equipo de socios de Kirkland en un impulso hacia el capital privado, un movimiento notable para una firma que había evitado en gran medida actuar para grupos de compra.
Política Fiscal y Tributaria
Canadá busca atraer inversión con una propuesta de megadeducción por productividad que reduciría la tasa impositiva efectiva al permitir la deducción inmediata del dinero gastado en la mayoría de los nuevos activos. El primer ministro Mark Carney está ampliando el alcance de una importante deducción fiscal por inversión, añadiendo oleoductos de petróleo y gas, propiedades mineras y más a la lista de activos elegibles para deducciones aceleradas. El gobierno neerlandés propondrá un gravamen sobre las ganancias de capital el próximo año, alineando a los Países Bajos con la mayoría de los países europeos en cómo gravan la riqueza. Las grandes instituciones están alternando entre fondos de acciones casi idénticos para evitar recibir dividendos — y el impuesto del 30% que estos conllevan. Un análisis separado advierte que si compras y mantienes un ETF apalancado, cualquier cosa puede pasar.
Comercio y Materias Primas
El principal organismo de la industria del hierro y el acero de China ha instado a las acerías nacionales a contener la producción y reducir los inventarios, ya que la sobreoferta y la débil demanda pesan sobre el mercado. Los temores de una crisis alimentaria se están disipando a medida que los exportadores de fertilizantes fuera del Golfo aumentan su cuota de mercado de exportaciones de urea, llenando el vacío dejado tras el colapso de los suministros a través del Estrecho de Ormuz. Las ventas mayoristas de Canadá subieron un 0,3% respecto al mes anterior hasta C$93.090 millones ajustados estacionalmente, el equivalente a US$66.960 millones, según Statistics Canada. Un fideicomiso de inversión de marca privada está viendo ampliarse su descuento sobre el NAV tras su cotización, destacando la brecha entre las valoraciones privadas y los mercados públicos.
Transporte Marítimo y Cadenas de Suministro
Los transportistas están desviando más portacontenedores a través del Mar Rojo a pesar de los avances hutíes, mientras los centros comerciales se muestran más resistentes de lo esperado con valores superando a otros inmuebles comerciales. Los hutíes están utilizando cada vez más inteligencia artificial y otras herramientas para producir armamento avanzado por su cuenta, haciéndolos menos dependientes de Irán. Arabia Saudita y los hutíes intercambiaron acusaciones de ataques mientras los combates dentro de Yemen siguen siendo feroces, con el conflicto en escalada amenazando con desestabilizar aún más Oriente Medio. El príncipe heredero Mohammed se reunió con Abdel Fattah al-Sisi para conversaciones de seguridad en Egipto después de que 13 personas resultaran heridas por drones y misiles.
Geopolítica y Defensa
El inspector general del Pentágono advirtió sobre cuellos de botella en la base industrial después de que el ejército estadounidense gastara $22 mil millones en municiones en los primeros cuatro meses del conflicto con Irán, dejando un déficit de municiones. Ucrania y Rusia negaron las afirmaciones de Trump sobre una tregua energética, con el Kremlin diciendo que un acuerdo sería "una muy buena idea" pero no tendría mucho efecto en los mercados de combustible. Dinamarca dijo que un buque de guerra ruso lanzó bengalas contra un helicóptero militar, lo último en una serie de incursiones en el espacio aéreo y provocaciones que los líderes europeos han atribuido a Rusia.
Política y Políticas de Estados Unidos
La Corte Suprema se enfrentó a Trump sobre el voto por correo, rechazando iniciativas presidenciales sobre aranceles, ciudadanía, la Guardia Nacional y ahora las próximas elecciones. El presidente Trump criticó a la corte por el fallo sobre el voto por correo, diciendo que "estas no son las personas que entrevisté" para servir como jueces. Un juez federal dijo a los funcionarios del Kennedy Center que no aprobaría un plan para inscribir el nombre del presidente Trump en el edificio. Una nueva encuesta muestra que los demócratas tienen impulso para las elecciones de medio término, mientras Trump calificó los temores sobre la IA como "una farsa". Una columna de opinión sostiene que el presidente se ha desvinculado de la realidad, con distorsiones que afectan más que la creencia en sus afirmaciones. Tres historias desde dentro de la represión migratoria se recopilan bajo un artículo titulado Problemas en el Paraíso.
Regulación de la IA y Tecnología
Durante años, demócratas y republicanos han propuesto proyectos de ley para abordar las mayores amenazas que plantea la inteligencia artificial, pero los legisladores han promulgado pocos mientras las disputas políticas estancan la acción. El debate sobre los límites de la IA está creando alianzas improbables — David Sacks y Lina Khan, Bernie Sanders y Steve Bannon. La Fundación Gates prometió $1 mil millones para combatir la desigualdad en la IA, con su presidente Bill Gates expresándose abiertamente sobre los peligros de la tecnología. Un resumen de la conversación del mercado de tecnología, medios y telecomunicaciones cubrió las empresas europeas de semiconductores, Vodafone Group y LG Electronics.
Medios, Comercio Minorista y Consumo
Apple se llevó la mayor cantidad de premios en los Emmy de este año, rompiendo el dominio que HBO y Netflix han tenido sobre los premios durante más de dos décadas. The Observer recaudó £10 millones en un impulso a su esfuerzo de recuperación, con el propietario del Guardian, el Scott Trust, optando por no participar en la nueva ronda de financiamiento para el periódico dominical propiedad de la startup Tortoise Media. CVS está acelerando su estrategia de clones, mientras Target concluyó una búsqueda de dos años de un director de marketing. Los ejecutivos del comercio minorista están pensando en la temporada de compras navideñas, con el debate continuando sobre si se necesita una supervisión exhaustiva de la IA. KPMG recortará otros 200 empleos en su negocio de asesoría en el Reino Unido, con los últimos despidos en la división de datos y tecnología afectando a equipos que trabajan en IA y ciberseguridad. México está apuntando a los viajeros chinos mientras disminuyen las visitas de turistas de alto gasto en sus destinos de playa que alguna vez fueron prósperos. Rolex eligió Milán para presentar su último reloj Padellone, nombrado así por una sartén, en una ciudad que se está convirtiendo rápidamente en un destino para el mundo de la relojería. Un resumen de automoción y transporte cubrió las ventas globales de automóviles, Volkswagen y Renault.
Personas y Miscelánea
Los fiscales no buscarán la pena de muerte para Nick Reiner, quien tiene un historial de enfermedad mental grave y está acusado de apuñalar fatalmente a sus padres el año pasado. Jamie Beaton tiene 12 títulos avanzados de Harvard, Yale, Oxford y otras universidades de primer nivel, con más en camino.