Public Markets 24 Hours

Última atualização: September 25, 2026, 6:00 AM ET

Ações Globais e Rendimentos de Obrigações

Os mercados de ações globais navegaram por uma semana turbulenta, marcada por uma forte liquidação de dívida soberana e preços flutuantes de commodities. As ações europeias avançaram para o primeiro ganho semanal em quatro semanas, à medida que os rendimentos das obrigações se estabilizaram e os preços do petróleo recuaram. Nos Estados Unidos, as ações voltaram ao patamar apesar da volatilidade persistente, enquanto o Nikkei subiu 0,5%, liderado por ações financeiras após ganhos acentuados nos mercados de obrigações locais. No entanto, a robusta economia dos EUA resistiu aos aumentos das taxas de juro e ao aumento dos rendimentos das obrigações, complicando as perspetivas de política do Federal Reserve.

O mercado de obrigações sofreu uma derrocada dramática, com os custos de empréstimos de longo prazo dos EUA atingindo o nível mais alto desde 2004. O rendimento da Treasury de 10 anos ultrapassou os 5%, um nível não visto em décadas, desencadeando uma liquidação global de obrigações que se espalhou pelos mercados de dívida asiáticos. Os rendimentos das obrigações municipais dispararam acima dos 5%, corroendo os retornos nas carteiras dos governos estaduais e locais. Uma bomba-relógio das obrigações no FT destacou como os custos de empréstimos subiram abruptamente, pressionando as finanças públicas nas nações desenvolvidas. A derrocada da Treasury ameaçou as carry trades dos mercados emergentes à medida que o Citigroup recuou das estratégias de arbitragem.

Mercados de Commodities e Energia

Os preços do petróleo caíram na sexta-feira após subirem acentuadamente na sessão anterior, com a diplomacia entre os EUA e o Irão e as tensões regionais a permanecerem em foco. O crude recuou à medida que os traders ponderavam relatos de um potencial acordo faseado entre Washington e Teerão. Apesar do recuo, o petróleo registou ganhos devido a preocupações com a escalada, com os futuros a subirem pela segunda sessão consecutiva em meio a ataques Houthi ao transporte marítimo no Mar Vermelho. O conflito no Médio Oriente e o aumento dos rendimentos pesaram sobre as ações dos EUA.

O ouro caiu em meio a expectativas de um aumento da taxa de juro pelo Federal Reserve, fixando-se 0,4% mais baixo pela quarta sessão consecutiva. O metal precioso inclinou-se para baixo à medida que os preços elevados da energia e as preocupações com a inflação persistiram. No entanto, um hedge fund com um retorno de 235% argumentou que o declínio do ouro era temporário, sugerindo que a queda foi exagerada. Os cereais caíram após a cimeira Trump-Xi não fornecer detalhes comerciais mais amplos, deixando os planos de compra agrícola incertos.

Mercados Cambiais e Política Monetária

O dólar dirigiu-se para o seu melhor período de duas semanas em seis meses, numa inversão do sentimento anterior. O iene dirigiu-se para o seu maior ganho diário em mais de duas semanas após a Ministra das Finanças, Satsuki Katayama, sinalizar risco de intervenção. O iene fortaleceu-se depois de Trump ter levantado preocupações sobre a fraqueza do iene durante conversações com o ministro das finanças do Japão. A Goldman Sachs reverteu a sua previsão para o iene, esperando agora que o iene se valorize para 150 por dólar. As moedas asiáticas consolidaram-se face ao dólar no início da negociação, com os rendimentos da Treasury a atingirem novos máximos.

Mercados Asiáticos e Desenvolvimentos Regionais

Os rendimentos das obrigações asiáticas subiram apesar do declínio do petróleo, enquanto a cautela reinava, com a liquidação de obrigações dos EUA a transbordar para os mercados de dívida regionais. O CEO da NSE viu o fim da repressão aos derivados na Índia, com a vaga de aperto regulatório praticamente terminada. As ações indianas prolongaram a sua queda à medida que as perspetivas pioraram para os vendedores de seguros online, enquanto os preços das casas nas Filipinas caíram para um mínimo de sete anos em meio a uma procura fraca. A Índia permitiu que fundos focados em riqueza com 463 mil milhões de dólares investidos no estrangeiro expandissem o seu alcance global.

Mercados Europeus e Ações Corporativas

As ações de retalho europeias preparavam-se para lutar à medida que os riscos para os consumidores cresciam, na sequência de um relatório de lucros abaixo do esperado da Hennes & Mauritz AB. Os bancos recorreram a milhares de milhões em dinheiro de recompra do Banco de Inglaterra para lucrar com negociações de obrigações, alimentados por financiamento barato. Os Países Baixos procuraram pôr fim às metas de armazenamento de gás depois de gastarem quase mil milhões de euros em armazenamento obrigatório. Bruxelas avisou as capitais para resolverem a crise energética ou verem a extrema-direita tomar o poder antes do inverno. A UE instou o Reino Unido a aumentar as tarifas sobre os carros chineses para evitar barreiras "feito na Europa".

Lucros Corporativos e Atividade de Negócios

A Costco reportou um lucro maior no quarto trimestre e receitas devido à resiliência dos gastos dos consumidores, registando um lucro trimestral de 3 mil milhões de dólares. A Darden Restaurants registou ganhos nas vendas mas o lucro caiu devido a despesas mais elevadas. A Starbucks anunciou planos para encerrar 250 lojas com baixo desempenho nos EUA como parte de uma recuperação mais ampla. O défice comercial de alimentos e bebidas do Reino Unido atingiu 21 mil milhões de libras em meio ao Brexit e às tarifas de Trump, com os volumes de exportação a caírem 11,7%.

No setor farmacêutico, a febre de negócios impulsionou uma série de fusões altamente complexas, com preocupações sobre concorrência e patentes a acrescentar desafios legais. A Adarx Pharmaceuticals levantou 446,3 milhões de dólares numa OPI dos EUA aumentada, enquanto a Anthropic comprometeu 11,6 mil milhões de dólares ao longo de sete anos para serviços em nuvem da Akamai Technologies. A SoftBank pagou rendimentos elevados de até 9,75% para levantar mais de 11 mil milhões de dólares numa oferta recorde de junk bonds para financiar a sua aposta na OpenAI.

Tecnologia e Inovação

As ações da Meta atingiram o seu melhor mês desde 2013, pairando perto do nível de 2 biliões de dólares. A revolução dos agentes de IA deu mais um passo com o lançamento do Muse pela Meta. A BlackRock lançou carteiras tokenizadas na blockchain, com três carteiras modelo a deterem cestos de ETFs. A Cathie Wood tokenizou um fundo de risco de 1,3 mil milhões de dólares para negociar 24 horas por dia, 7 dias por semana, na Ethereum. A Google enviou um centro de dados de IA para o espaço exterior com o seu satélite Project Suncatcher. Um novo modelo de IA visou a OpenAI e a Anthropic, prometendo IA mais rápida e eficiente para programadores.

Geopolítica e Mudanças Políticas

A cimeira Trump-Xi mascara divisões profundas entre os EUA e a China, com sobrevoos e pandas a obscurecerem desacordos fundamentais. A administração Trump procurou estabilizar os laços durante a cimeira, embora o fluxo de componentes chineses para o Irão tenha ensombrado a reunião. Trump teve dificuldade em encontrar alavancagem com Xi sobre as exportações chinesas. O Senado derrotou uma proposta para direcionar Trump a acabar com a Guerra do Irão ou procurar aprovação. O Irão propôs um plano de 7 dias para acabar com a guerra na ONU, incluindo a reabertura do Estreito de Ormuz.

Desenvolvimentos Legais e Regulatórios

Um juiz federal bloqueou a proibição de Trump a repórteres, ordenando à Casa Branca que restaurasse o acesso à CNN, MS Now e Politico. A Casa Branca restaurou o acesso a três meios de comunicação que Trump tinha banido, embora alguns meios tenham permanecido barrados apesar da ordem judicial. Nova Iorque processou a Polymarket como um "negócio de jogo ilegal", enquanto a adoção de apostas desportivas pela Kalshi testou as regras do mercado de previsões. O governo dos EUA exibiu um anúncio pró-Trump na Fox News, pago pelos contribuintes.

Imobiliário e Habitação

As taxas de hipoteca atingiram os 7% à medida que as consequências da Guerra do Irão esmagaram o fraco mercado imobiliário, com a taxa média de uma hipoteca de 30 anos a saltar para 7,03%. As taxas de hipoteca dos EUA ultrapassaram os 7% em meio ao aumento dos rendimentos das obrigações do governo e ao aumento dos preços do petróleo. A Leslie's preparou um pedido de Chapter 11 já para a próxima semana em Houston, esperando entregar o controlo aos credores. Os preços das malas afastaram os compradores de luxo à medida que o mercado de cartões de crédito quase premium se reestruturou. A Canada Goose enfrentou pressão tarifária de Trump à medida que os EUA permaneceram um mercado chave para marcas que fabricam casacos e parkas.