A SoftBank concluiu a maior emissão de títulos de rendimento da história, arrecadando US$ 11,1bi para financiar as ambições de IA do fundador Masayoshi Son. A operação, que incluiu €1bi em títulos em euros, supera a emissão de US$ 10bi da Numericable em 2014. Os rendimentos atingiram até 9,75%, com demanda três a quatro vezes maior que a quantidade oferecida. Analistas veem isso como um sinal de que o apetite do mercado para financiar a IA continua, apesar das crescentes preocupações com dívidas. O analista da Fitch Ratings, Satoru Aoyama, observou que os mercados de alto rendimento estão financiando grandes investimentos em IA, com a SoftBank recebendo uma classificação BB+.

A venda de títulos, liderada pela Citi, focou em investidores institucionais dos EUA, incluindo gestores de ativos e investidores passivos. A SoftBank também emitiu recentemente um recorde de ¥1tn (US$ 6bi) em títulos para investidores varejistas japoneses. Os altos rendimentos refletem a subida das taxas do Tesouro dos EUA, o tamanho da operação e a nervosidade do mercado sobre a IA e a exposição da SoftBank à OpenAI.

Com dívida líquida de ¥10,8tn, a SoftBank pretende substituir o financiamento temporário bancário por financiamento de longo prazo. A empresa planeia reembolsar US$ 25,9bi de uma instalação-ponte de US$ 40bi. No entanto, persistem preocupações sobre o financiamento das ambições de Son, especialmente com a IPO da OpenAI improvável antes de 2027.