SoftBank ha completado la mayor emisión de bonos basura de la historia, recaudando $11.1bn para financiar las ambiciones de IA del fundador Masayoshi Son. La operación, que incluyó €1bn en bonos en euros, supera la emisión de $10bn de Numericable en 2014. Los rendimientos alcanzaron hasta el 9.75%, con una demanda tres a cuatro veces mayor a la cantidad ofrecida. Los analistas ven esto como un signo de que el apetito del mercado para financiar la IA continúa a pesar de las crecientes preocupaciones sobre la deuda. El analista de Fitch Ratings, Satoru Aoyama, señaló que los mercados de alto rendimiento ahora están financiando grandes inversiones en IA, con SoftBank recibiendo una calificación de doble B más.

La venta de bonos, dirigida por Citi, se enfocó en inversores institucionales estadounidenses, incluidos gestores de activos e inversores pasivos. SoftBank también emitió recientemente un récord de ¥1tn ($6bn) en bonos a inversores minoristas japoneses. Los altos rendimientos reflejan el aumento de las tasas del Tesoro estadounidense, el tamaño de la operación y la nerviosidad del mercado sobre la IA y la exposición de SoftBank a OpenAI.

Con una deuda neta de ¥10.8tn, SoftBank busca reemplazar el financiamiento temporal bancario con financiamiento a más largo plazo. La empresa planea reembolsar $25.9bn de una instalación puente de $40bn. Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre el financiamiento de las ambiciones de Son, especialmente con la IPO de OpenAI poco probable antes del 2027.