软银已完成史上规模最大的垃圾债券发行，筹集111亿美元以资助创始人孙正义的AI野心。该交易包括10亿欧元债券，超越了Numericable 2014年发行的100亿美元。收益率高达9.75%，需求是发行量的三到四倍。分析师认为，尽管市场对债务的担忧日益加剧，但这表明市场对AI融资仍有持续需求。Fitch Ratings分析师Satoru Aoyama指出，高收益市场正在为重大AI投资提供融资，软银获得BBB+评级。

此次债券销售由花旗银行主导，面向美国机构投资者，包括资产管理公司和被动投资者。软银还最近向日本零售投资者发行了创纪录的1万亿日元（60亿美元）债券。高收益率反映了美国国债利率上升、交易规模以及市场对AI和软银在OpenAI风险敞口的紧张情绪。

目前软银净债务达10.8万亿日元，公司旨在用长期融资替代临时银行融资。计划偿还400亿美元过桥贷款中的259亿美元。然而，对孙正义野心的融资担忧依然存在，特别是OpenAI IPO在2027年前不太可能的情况下。