SoftBank a finalisé la plus grande émission d'obligations de son histoire, levant 11,1 milliards de dollars pour financer les ambitions en IA du fondateur Masayoshi Son. L'opération, qui comprenait 1 milliard d'euros en obligations en euros, dépasse l'émission de 10 milliards de dollars de Numericable en 2014. Les rendements ont atteint jusqu'à 9,75 %, avec une demande trois à quatre fois supérieure à l'offre. Les analystes voient cela comme un signe que l'appétit du marché pour le financement de l'IA persiste malgré les préoccupations croissantes concernant la dette. L'analyste de Fitch Ratings, Satoru Aoyama, a noté que les marchés à rendement élevé financent maintenant des investissements majeurs en IA, SoftBank recevant une notation double B plus.

La vente d'obligations, menée par Citi, s'addressait aux investisseurs institutionnels américains, y compris les gérants d'actifs et les investisseurs passifs. SoftBank a également émis récemment un record de 1 000 milliards de yens (6 milliards de dollars) en obligations aux investisseurs japonais de détail. Les rendements élevés reflètent la hausse des taux du Trésor américain, la taille de l'opération et les tensions du marché concernant l'IA et l'exposition de SoftBank à OpenAI.

Avec une dette nette de 10,8 milliards de yens, SoftBank vise à remplacer le financement temporaire bancaire par un financement à plus long terme. L'entreprise prévoit de rembourser 25,9 milliards de dollars d'une facilité de 40 milliards de dollars. Cependant, les préoccupations persistent quant au financement des ambitions de Son, notamment avec l'IPO d'OpenAI improbable avant 2027.