Public Markets 24 Hours

آخر تحديث: September 25, 2026, 6:00 AM ET

الأسهم العالمية وعوائد السندات

تنقلت أسواق الأسهم العالمية في أسبوع مضطرب شهد موجة بيع حادة في الديون السيادية وتقلب أسعار السلع الأساسية. تقدمت الأسهم الأوروبية لتحقق أول مكسب أسبوعي لها في أربعة أسابيع مع استقرار عوائد السندات وتراجع أسعار النفط. في الولايات المتحدة، صعدت الأسهم إلى مستوياتها الطبيعية رغم التقلبات المستمرة، بينما ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0.5% بقيادة الأسهم المالية بعد مكاسب حادة في أسواق السندات المحلية. ومع ذلك، فإن الاقتصاد الأمريكي القوي تغلب على زيادات أسعار الفائدة وعوائد السندات المرتفعة، مما عقد توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

شهد سوق السندات انهيارًا دراماتيكيًا، حيث لمست تكاليف الاقتراض طويلة الأجل في الولايات المتحدة أعلى مستوى لها منذ عام 2004. تجاوز عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 5% ، وهو مستوى لم يُشهد منذ عقود، مما أدى إلى موجة بيع عالمية للسندات امتدت إلى أسواق الديون الآسيوية. قفزت عوائد السندات البلدية فوق 5% ، مما أدى إلى تآكل العوائد في محافظ الحكومات المحلية والولائية. سلطت قنبلة السندات في صحيفة فاينانشال تايمز الضوء على كيفية ارتفاع تكاليف الاقتراض بشكل حاد، مما ضغط على المالية العامة في الدول المتقدمة. هدد انهيار سندات الخزانة صفقات المراجحة في الأسواق الناشئة مع تراجع سيتي جروب عن استراتيجيات المراجحة.

أسواق السلع الأساسية والطاقة

انخفضت أسعار النفط يوم الجمعة بعد ارتفاع حاد في الجلسة السابقة، مع بقاء الدبلوماسية الأمريكية الإيرانية والتوترات الإقليمية محور الاهتمام. تراجع الخام مع تقييم المتداولين لتقارير عن صفقة محتملة على مراحل بين واشنطن وطهران. على الرغم من التراجع، فإن النفط حقق مكاسب بسبب مخاوف التصعيد، مع ارتفاع العقود الآجلة لجلسة ثانية على التوالي وسط هجمات الحوثيين على الشحن في البحر الأحمر. أثر الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع العوائد سلبًا على الأسهم الأمريكية .

انخفض الذهب وسط توقعات بزيادة أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مستقرًا بانخفاض 0.4% للجلسة الرابعة على التوالي. مال المعدن الثمين للانخفاض مع استمرار ارتفاع أسعار الطاقة ومخاوف التضخم. ومع ذلك، فإن صندوق تحوط بعائد 235% جادل بأن انخفاض الذهب مؤقت ، مقترحًا أن الانخفاض كان مبالغًا فيه. تراجعت الحبوب بعد أن افتقرت قمة ترامب-شي إلى تفاصيل تجارية أوسع، مما ترك خطط الشراء الزراعية غير مؤكدة.

أسواق العملات والسياسة النقدية

اتجه الدولار لتحقيق أفضل أسبوعين له في ستة أشهر، في انعكاس للمشاعر السابقة. اتجه الين لتحقيق أكبر مكسب يومي له في أكثر من أسبوعين بعد أن أشارت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما إلى خطر التدخل. تعزز الين بعد أن أثار ترامب مخاوف بشأن ضعف الين خلال محادثاته مع وزير المالية الياباني. عكس بنك جولدمان ساكس توقعاته للين ، متوقعًا الآن أن يرتفع الين إلى 150 ينًا للدولار. تماسكت العملات الآسيوية مقابل الدولار في التداولات المبكرة مع وصول عوائد سندات الخزانة إلى مستويات قياسية جديدة.

الأسواق الآسيوية والتطورات الإقليمية

ارتفعت عوائد السندات الآسيوية على الرغم من انخفاض النفط مع سيطرة الحذر، مع امتداد موجة بيع السندات الأمريكية إلى أسواق الديون الإقليمية. رأى الرئيس التنفيذي لبورصة NSE نهاية لحملة التشديد على المشتقات المالية في الهند ، مع انتهاء موجة التشديد التنظيمي إلى حد كبير. امتد تراجع الأسهم الهندية مع تدهور التوقعات لبائعي التأمين عبر الإنترنت، بينما انخفضت أسعار المنازل في الفلبين إلى أدنى مستوى لها في سبع سنوات وسط ضعف الطلب. سمحت الهند لصناديق تركز على الثروة بقيمة 463 مليار دولار مستثمرة في الخارج بتوسيع نطاق وصولها العالمي.

الأسواق الأوروبية وإجراءات الشركات

من المتوقع أن تواجه أسهم التجزئة الأوروبية صعوبات مع تزايد المخاطر على المستهلكين، وذلك بعد تقرير أرباح مخيب للآمال من شركة هينس أند موريتز AB. استفادت البنوك من مليارات النقدية من عمليات إعادة الشراء لبنك إنجلترا لتحقيق أرباح من تداولات السندات، مدعومة بالتمويل الرخيص. سعت هولندا لإنهاء أهداف تخزين الغاز بعد إنفاق ما يقرب من مليار يورو على التخزين الإلزامي. حذرت بروكسل العواصم من ضرورة معالجة أزمة الطاقة أو مواجهة صعود اليمين المتطرف قبل الشتاء. حث الاتحاد الأوروبي المملكة المتحدة على رفع التعريفات الجمركية على السيارات الصينية لتجنب حواجز "صنع في أوروبا".

أرباح الشركات ونشاط الصفقات

أعلنت كوستكو عن ارتفاع أرباح الربع الرابع والإيرادات بفضل الإنفاق الاستهلاكي المرن، مسجلة ربحًا ربع سنوي قدره 3 مليارات دولار. سجلت مطاعم داردن زيادات في المبيعات لكن الأرباح تراجعت بسبب ارتفاع النفقات. أعلنت ستاربكس عن خطط لإغلاق 250 متجرًا ضعيف الأداء في الولايات المتحدة كجزء من خطة تحول أوسع. بلغ العجز التجاري للمواد الغذائية والمشروبات في المملكة المتحدة 21 مليار جنيه إسترليني وسط تداعيات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ورسوم ترامب الجمركية، مع انخفاض أحجام الصادرات بنسبة 11.7%.

في قطاع الأدوية، عززت حمى الصفقات موجة من عمليات الاندماج شديدة التعقيد، مع إضافة مخاوف تتعلق بالمنافسة وبراءات الاختراع إلى التحديات القانونية. جمعت شركة أداركس للأدوية 446.3 مليون دولار في طرح عام أولي أمريكي موسع، بينما التزمت شركة أنثروبيك بمبلغ 11.6 مليار دولار على مدى سبع سنوات لخدمات الحوسبة السحابية من شركة أكاماي تكنولوجيز. دفعت سوفت بنك عوائد مرتفعة تصل إلى 9.75% لجمع أكثر من 11 مليار دولار في طرح قياسي للسندات غير المرغوب فيها لتمويل رهانها على OpenAI.

التكنولوجيا والابتكار

وصل سهم ميتا إلى أفضل شهر له منذ عام 2013، مقتربًا من مستوى 2 تريليون دولار. اقتربت ثورة الوكلاء الذكاء الاصطناعي خطوة أخرى مع إطلاق ميتا لمنصة Muse. أطلقت بلاك روك محافظ استثمارية مرمزة على سلسلة الكتل، مع ثلاث محافظ نموذجية تحمل سلالاً من صناديق المؤشرات المتداولة. رمّزت كاثي وود صندوقًا استثماريًا بقيمة 1.3 مليار دولار لتداوله على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع على شبكة إيثريوم. أرسلت جوجل مركز بيانات ذكاء اصطناعي إلى الفضاء الخارجي من خلال مشروعها القمر الصناعي Suncatcher. استهدف نموذج ذكاء اصطناعي جديد شركتي OpenAI وAnthropic ، واعدًا بذكاء اصطناعي أسرع وأكثر كفاءة للمطورين.

الجيوسياسية وتحولات السياسة

تخفي قمة ترامب-شي انقسامات عميقة بين الولايات المتحدة والصين، حيث تحجب التحليقات الجوية والباندا الخلافات الأساسية. سعت إدارة ترامب إلى تثبيت العلاقات خلال القمة، على الرغم من أن تدفق المكونات الصينية إلى إيران ألقى بظلاله على الاجتماع . كافح ترامب لإيجاد نفوذ مع شي بشأن الصادرات الصينية. هزم مجلس الشيوخ محاولة لإجبار ترامب على إنهاء الحرب مع إيران أو الحصول على موافقة. اقترحت إيران خطة مدتها 7 أيام لإنهاء الحرب في الأمم المتحدة، تتضمن إعادة فتح مضيق هرمز.

التطورات القانونية والتنظيمية

منع قاضٍ فيدرالي حظر ترامب على الصحفيين، وأمر البيت الأبيض باستعادة وصول شبكات CNN وMS Now وPolitico. استعاد البيت الأبيض الوصول لثلاث منافذ إعلامية كان ترامب قد حظرها، على الرغم من أن بعض المنافذ ظلت ممنوعة رغم الأمر القضائي. رفعت نيويورك دعوى قضائية ضد بوليماركت باعتبارها "عملية قمار غير قانونية"، بينما اختبر اعتماد كالشي للمراهنات الرياضية قواعد أسواق التوقعات . بثت الحكومة الأمريكية إعلانًا مؤيدًا لترامب على قناة فوكس نيوز، مدفوعًا من أموال دافعي الضرائب.

العقارات والإسكان

بلغت أسعار الرهن العقاري 7% مع تداعيات الحرب في إيران التي حطمت سوق الإسكان الضعيف، حيث قفز متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري لأجل 30 عامًا إلى 7.03%. اخترقت أسعار الرهن العقاري الأمريكية حاجز 7% وسط ارتفاع عوائد السندات الحكومية وارتفاع أسعار النفط. أعدت شركة ليزليز ملفًا للإفلاس بموجب الفصل 11 في وقت مبكر من الأسبوع المقبل في هيوستن، متوقعة تسليم السيطرة للمقرضين. دفعت أسعار حقائب اليد مشتري السلع الفاخرة بعيدًا مع إعادة تشكيل سوق بطاقات الائتمان شبه الفاخرة. واجهت كندا غوس ضغوطًا من رسوم ترامب الجمركية مع بقاء الولايات المتحدة سوقًا رئيسيًا للعلامات التجارية المصنعة للسترات والجواكت الواقية.