Public Markets 24 Hours

Последнее обновление: September 25, 2026, 6:00 AM ET

Глобальные акции и доходность облигаций

Глобальные фондовые рынки пережили неспокойную неделю, отмеченную резкой распродажей суверенного долга и колебаниями цен на сырьевые товары. Европейские акции выросли, показав первый недельный рост за четыре недели, поскольку доходность облигаций стабилизировалась, а цены на нефть отступили. В Соединенных Штатах акции вернулись к паритету, несмотря на сохраняющуюся волатильность, в то время как Nikkei вырос на 0,5% благодаря акциям финансового сектора после резкого роста на местных рынках облигаций. Однако устойчивая экономика США преодолела повышение ставок и рост доходности облигаций, что усложнило перспективы политики Федеральной резервной системы.

Рынок облигаций пережил драматическое бегство, при этом долгосрочные затраты по займам в США достигли самого высокого уровня с 2004 года. Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 5%, что не наблюдалось десятилетиями, вызвав глобальную распродажу облигаций, которая перекинулась на азиатские долговые рынки. Доходность муниципальных облигаций подскочила выше 5%, подрывая доходность портфелей штатов и местных органов власти. Бомба облигаций в FT подчеркнула, как затраты по займам резко выросли, создавая нагрузку на государственные финансы развитых стран. Казначейское бегство угрожало кэрри-трейду на развивающихся рынках, поскольку Citigroup отказался от арбитражных стратегий.

Товарные и энергетические рынки

Цены на нефть упали в пятницу после резкого роста на предыдущей сессии, поскольку в центре внимания оставались американо-иранская дипломатия и региональные риски. Сырая нефть отступила, поскольку трейдеры оценивали сообщения о потенциальной поэтапной сделке между Вашингтоном и Тегераном. Несмотря на отступление, нефть зафиксировала рост на фоне опасений эскалации, при этом фьючерсы росли вторую сессию подряд из-за атак хуситов на судоходство в Красном море. Конфликт на Ближнем Востоке и рост доходности оказали давление на акции США.

Золото упало на фоне ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системой, снизившись на 0,4% четвертую сессию подряд. Драгоценный металл сместился вниз на фоне сохраняющихся высоких цен на энергоносители и инфляционных опасений. Однако один хедж-фонд с доходностью 235% утверждал, что снижение золота было временным, предполагая, что падение было чрезмерным. Зерновые упали после того, как саммит Трампа и Си не дал более широких торговых деталей, оставив планы закупок сельхозпродукции неопределенными.

Валютные рынки и денежно-кредитная политика

Доллар направился к своему лучшему двухнедельному периоду за шесть месяцев, что стало разворотом предыдущих настроений. Иена направилась к самому большому дневному росту более чем за две недели после того, как министр финансов Сацуки Катаяма сигнализировала о риске интервенции. Иена укрепилась после того, как Трамп выразил обеспокоенность по поводу слабости иены во время переговоров с министром финансов Японии. Goldman Sachs пересмотрел свой прогноз по иене, теперь ожидая укрепления иены до 150 за доллар. Азиатские валюты консолидировались по отношению к доллару в начале торгов, поскольку доходность казначейских облигаций достигла новых максимумов.

Азиатские рынки и региональные события

Доходность азиатских облигаций выросла, несмотря на падение нефти, поскольку преобладала осторожность, а распродажа облигаций США перекинулась на региональные долговые рынки. Генеральный директор NSE увидел конец кампании по борьбе с деривативами в Индии, при этом волна ужесточения регулирования в значительной степени закончилась. Индийские акции продолжили падение, поскольку ухудшились перспективы для онлайн-продавцов страховок, в то время как цены на жилье на Филиппинах упали до семилетнего минимума из-за слабого спроса. Индия разрешила фондам, ориентированным на благосостояние, с $463 млрд, инвестированными за рубежом, расширить свой глобальный охват.

Европейские рынки и корпоративные действия

Европейские акции розничной торговли столкнутся с трудностями, поскольку риски для потребителей выросли после неутешительного отчета о прибылях Hennes & Mauritz AB. Банки привлекли миллиарды в виде репо-наличных Банка Англии для получения прибыли от сделок с облигациями, чему способствовало дешевое финансирование. Нидерланды добиваются отмены целей по хранению газа после того, как потратили почти €1 млрд на обязательное хранение. Брюссель предупредил столицы о необходимости решения энергетического кризиса, иначе крайне правые придут к власти перед зимой. ЕС призвал Великобританию повысить пошлины на китайские автомобили, чтобы избежать барьеров "сделано в Европе".

Корпоративные доходы и сделки

Costco сообщила о более высокой прибыли в четвертом квартале и выручке на фоне устойчивых потребительских расходов, зафиксировав квартальную прибыль в $3 млрд. Darden Restaurants зафиксировала рост продаж, но прибыль снизилась из-за более высоких расходов. Starbucks объявила о планах закрыть 250 низкоэффективных магазинов в США в рамках более широкого разворота. Дефицит торгового баланса продуктов питания и напитков Великобритании достиг £21 млрд на фоне Brexit и пошлин Трампа, при этом объемы экспорта упали на 11,7%.

В фармацевтическом секторе лихорадка сделок подогрела всплеск чрезвычайно сложных слияний, при этом опасения по поводу конкуренции и патентов добавили юридических проблем. Adarx Pharmaceuticals привлекла $446,3 млн в ходе увеличенного первичного размещения акций в США, в то время как Anthropic обязалась выплатить $11,6 млрд в течение семи лет за облачные услуги Akamai Technologies. SoftBank выплатила высокую доходность до 9,75%, чтобы привлечь более $11 млрд в рамках рекордного размещения мусорных облигаций для финансирования своей ставки на OpenAI.

Технологии и инновации

Акции Meta достигли лучшего месяца с 2013 года, приблизившись к уровню в $2 трлн. Революция AI-агентов стала на шаг ближе с запуском Muse от Meta. BlackRock запустила токенизированные портфели на блокчейне, при этом три модельных портфеля содержат корзины ETF. Кэти Вуд токенизировала венчурный фонд на $1,3 млрд для круглосуточной торговли на Ethereum. Google отправил AI-дата-центр в открытый космос в рамках своего спутникового проекта Suncatcher. Новая AI-модель нацелилась на OpenAI и Anthropic, обещая более быстрый и эффективный AI для разработчиков.

Геополитика и изменения в политике

Саммит Трампа и Си маскирует глубокие разногласия между США и Китаем, при этом пролеты и панды скрывают фундаментальные разногласия. Администрация Трампа стремилась стабилизировать связи во время саммита, хотя поток китайских компонентов в Иран омрачил встречу. Трамп изо всех сил пытался найти рычаги воздействия на Си в отношении китайского экспорта. Сенат отклонил предложение обязать Трампа прекратить войну с Ираном или получить одобрение. Иран предложил 7-дневный план прекращения войны в ООН, включая открытие Ормузского пролива.

Юридические и регуляторные события

Федеральный судья заблокировал запрет Трампа на репортеров, приказав Белому дому восстановить доступ для CNN, MS Now и Politico. Белый дом восстановил доступ трем изданиям, которые Трамп запретил, хотя некоторые издания остались заблокированными, несмотря на решение суда. Нью-Йорк подал в суд на Polymarket как на "нелегальный игорный бизнес", в то время как поддержка Kalshi спортивных ставок проверила правила рынка предсказаний. Правительство США показало протрамповскую рекламу на Fox News, оплаченную налогоплательщиками.

Недвижимость и жилье

Ставки по ипотеке достигли 7%, поскольку последствия войны с Ираном обрушили слабый рынок жилья, при этом средняя ставка по 30-летней ипотеке подскочила до 7,03%. Ставки по ипотеке в США превысили 7% на фоне резкого роста доходности государственных облигаций и роста цен на нефть. Leslie's готовится подать заявление о банкротстве по Главе 11 уже на следующей неделе в Хьюстоне, ожидая передачи контроля кредиторам. Цены на сумки оттолкнули покупателей предметов роскоши, поскольку рынок почти премиальных кредитных карт перетасовался. Canada Goose столкнулась с давлением пошлин Трампа, поскольку США остаются ключевым рынком для брендов, производящих куртки и пуховики.