Adarx Pharmaceuticals Inc., uma desenvolvedora de terapias gênicas em estágio avançado com sede em San Diego, arrecadou US$ 446,3 milhões em uma oferta pública inicial (IPO) ampliada que foi precificada no topo de sua faixa de comercialização. A empresa vendeu 26,25 milhões de ações a US$ 17 cada, dando-lhe um valor de mercado de aproximadamente US$ 1,8 bilhão. A Adarx concentra-se no desenvolvimento de medicamentos de ácido ribonucleico interferente pequeno (siRNA) para tratar uma variedade de doenças, incluindo doenças oculares, distúrbios renais, obesidade e a doença de Alzheimer. Atualmente, três candidatos terapêuticos estão em desenvolvimento clínico, enquanto outros dois permanecem em estágio pré-clínico.

Para os seis meses encerrados em 30 de junho, a Adarx reportou um prejuízo líquido de US$ 48,4 milhões sobre receita de colaboração de US$ 2,9 milhões, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 33,6 milhões sobre US$ 208.000 em receita de colaboração no mesmo período do ano anterior. A AbbVie Inc., que possui um acordo de colaboração com a Adarx, concordou em comprar ações em um placement privado ao preço da IPO, resultando em uma participação de aproximadamente 4,9%. O tamanho do placement é limitado a US$ 100 milhões. Em maio de 2025, a Adarx recebeu US$ 335 milhões antecipadamente como parte de sua colaboração com AbbVie, e continua elegível para receber vários bilhões de dólares em pagamentos adicionais.

A participação da Orbi Med caiu de 31% para 23% após o IPO, enquanto a LAV passou a deter 12%, abaixo dos 16% anteriores. Zhen Li, diretora executiva da Adarx, viu sua participação acionária cair de 13% para 10%, e a SR One agora detém 8,2%, abaixo dos 11% anteriores. A Bain Capital Life Sciences e a TCGX lideraram uma rodada de financiamento Série C de US$ 200 milhões em 2023, com a participação da BlackRock Inc., Invus, Marshall Wace e T. Rowe Price Group Inc. A oferta foi liderada pela JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Toronto-Dominion Bank, UBS Group AG e Life Sci Capital. Espera-se que as ações comecem a ser negociadas no Nasdaq Global Market sob o ticker ADRX.

Principais entidades: Empresas: Adarx Pharmaceuticals Inc., Orbi Med Advisors, AbbVie Inc., Bain Capital Life Sciences, TCGX, BlackRock Inc., Invus, Marshall Wace, T. Rowe Price Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Toronto-Dominion Bank, UBS Group AG, Life Sci Capital, LAV, SR One | Pessoas: Zhen Li, Angel Adegbesan | Locais: San Diego, Nasdaq Global Market

Perguntas frequentes: Qual é a importância do IPO de US$ 446,3 milhões da Adarx Pharmaceuticals?

Este IPO ampliado, precificado em US$ 17 por ação acima do topo da faixa de comercialização, valoriza a Adarx em aproximadamente US$ 1,8 bilhão e fornece capital para avançar seu pipeline de terapias gênicas siRNA direcionado a doenças oculares, distúrbios renais, obesidade e a doença de Alzheimer.