Adarx Pharmaceuticals Inc., una desarrolladora de terapias génicas en etapa tardía con sede en San Diego, recaudó 446,3 millones de dólares en una oferta pública inicial (IPO) sobredimensionada que se precio en el extremo superior de su rango comercializado. La empresa vendió 26,25 millones de acciones a 17 dólares cada una, lo que le otorgó un valor de mercado de aproximadamente 1.800 millones de dólares. Adarx se centra en el desarrollo de fármacos de ácido ribonucleico interferente pequeño (siRNA) para tratar una variedad de enfermedades, incluyendo enfermedades oculares, trastornos renales, obesidad y la enfermedad de Alzheimer. Actualmente, tres candidatos terapéuticos están en desarrollo clínico, mientras que otros dos permanecen en etapas preclínicas.

Para los seis meses finalizados el 30 de junio, Adarx reportó una pérdida neta de 48,4 millones de dólares sobre ingresos por colaboración de 2,9 millones de dólares, en comparación con una pérdida neta de 33,6 millones de dólares sobre 208.000 dólares en ingresos por colaboración en el mismo período del año anterior. AbbVie Inc., que mantiene un acuerdo de colaboración con Adarx, acordó comprar acciones en una colocación privada al precio de la IPO, lo que resultó en una participación aproximada del 4,9%. El tamaño de la colocación está limitado a 100 millones de dólares. En mayo de 2025, Adarx recibió 335 millones de dólares por adelantado como parte de su colaboración con AbbVie, y sigue siendo elegible para recibir varios miles de millones de dólares en pagos adicionales.

La participación de Orbi Med disminuyó del 31% al 23% tras la IPO, mientras que LAV posee ahora el 12%, frente al 16% anterior. Zhen Li, directora ejecutiva de Adarx, vio reducida su participación accionarial del 13% al 10%, y SR One ahora posee el 8,2%, frente al 11% anterior. Bain Capital Life Sciences y TCGX lideraron una ronda de financiación Serie C de 200 millones de dólares en 2023, con la participación de BlackRock Inc., Invus, Marshall Wace y T. Rowe Price Group Inc. La oferta fue liderada por JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Toronto-Dominion Bank, UBS Group AG y Life Sci Capital. Se espera que las acciones comiencen a cotizar en el Nasdaq Global Market bajo el símbolo ADRX.

Entidades clave: Empresas: Adarx Pharmaceuticals Inc., Orbi Med Advisors, AbbVie Inc., Bain Capital Life Sciences, TCGX, BlackRock Inc., Invus, Marshall Wace, T. Rowe Price Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Toronto-Dominion Bank, UBS Group AG, Life Sci Capital, LAV, SR One | Personas: Zhen Li, Angel Adegbesan | Ubicaciones: San Diego, Nasdaq Global Market

Preguntas frecuentes: ¿Cuál es la importancia de la IPO de 446,3 millones de dólares de Adarx Pharmaceuticals?

La IPO sobredimensionada, precio en 17 dólares por acción por encima del extremo superior del rango comercializado, valora a Adarx en aproximadamente 1.800 millones de dólares y proporciona capital para avanzar en su pipeline de terapias génicas siRNA dirigido a enfermedades oculares, trastornos renales, obesidad y la enfermedad de Alzheimer.