Adarx Pharmaceuticals Inc., un développeur de thérapies géniques de stade avancé basé à San Diego, a levé 446,3 millions de dollars dans le cadre d'une introduction en bourse (IPO) surdimensionnée qui a été fixée au sommet de sa fourchette de prix commercialisée. La société a vendu 26,25 millions d'actions à 17 dollars chacune, ce qui lui confère une valorisation boursière d'environ 1,8 milliard de dollars. Adarx se concentre sur le développement de médicaments à base d'acide ribonucléique interférent petit (siRNA) destinés à traiter un éventail de maladies, notamment les maladies oculaires, les troubles rénaux, l'obésité et la maladie d'Alzheimer. Trois candidats thérapeutiques sont actuellement en développement clinique, tandis que deux autres restent au stade préclinique.

Pour les six mois clos le 30 juin, Adarx a enregistré une perte nette de 48,4 millions de dollars sur un chiffre d'affaires provenant de collaborations de 2,9 millions de dollars, contre une perte nette de 33,6 millions de dollars sur 208 000 dollars de revenus de collaboration durant la même période de l'année précédente. AbbVie Inc., qui dispose d'un accord de collaboration avec Adarx, a accepté d'acheter des actions dans le cadre d'un placement privé au prix de l'IPO, ce qui lui confère une participation d'environ 4,9 %. La taille de ce placement est plafonnée à 100 millions de dollars. En mai 2025, Adarx a reçu 335 millions de dollars en paiement initial dans le cadre de sa collaboration avec AbbVie, et demeure éligible à recevoir plusieurs milliards de dollars de paiements supplémentaires.

La participation d'Orbi Med est passée de 31 % à 23 % après l'IPO, tandis que celle de LAV est passée de 16 % à 12 %. Zhen Li, directrice générale d'Adarx, a vu sa participation passer de 13 % à 10 %, tandis que celle de SR One est passée de 11 % à 8,2 %. Bain Capital Life Sciences et TCGX ont dirigé une levée de fonds de série C de 200 millions de dollars en 2023, à laquelle ont participé BlackRock Inc., Invus, Marshall Wace et T. Rowe Price Group Inc. L'introduction en bourse a été menée par JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Toronto-Dominion Bank, UBS Group AG et Life Sci Capital. Les actions devraient commencer à être négociées sur le Nasdaq Global Market sous le symbole ADRX.

Entités clés : Entreprises : Adarx Pharmaceuticals Inc., Orbi Med Advisors, AbbVie Inc., Bain Capital Life Sciences, TCGX, BlackRock Inc., Invus, Marshall Wace, T. Rowe Price Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Toronto-Dominion Bank, UBS Group AG, Life Sci Capital, LAV, SR One | Personnes : Zhen Li, Angel Adegbesan | Lieux : San Diego, Nasdaq Global Market

Foire aux questions : Quelle est l'importance de l'IPO de 446,3 millions de dollars d'Adarx Pharmaceuticals ?

Cette IPO surdimensionnée, fixée à 17 dollars par action au-dessus de la fourchette commerciale supérieure, valorise Adarx à environ 1,8 milliard de dollars et fournit des capitaux pour faire avancer son pipeline de thérapies géniques à base d'ARN interférent petit (siRNA) ciblant les maladies oculaires, les troubles rénaux, l'obésité et la maladie d'Alzheimer.