Les obligations et actions asiatiques devraient subir de nouvelles pertes vendredi, alors que les prix élevés du pétrole alimentent les inquiétudes concernant l'inflation, poussant les rendements des obligations d'État à long terme à des sommets pluriannuels et augmentant la perspective de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale. La vente massive d'obligations s'est intensifiée jeudi, poussant le rendement du Trésor à 30 ans à son plus haut niveau depuis 2004 et le rendement de référence à 10 ans à 5,20%, soit huit points de base de plus. Pour aggraver le sentiment, une opération élargie de rachat du Trésor n'a pas répondu aux attentes des investisseurs.

Le pétrole américain a légèrement baissé dans les échanges asiatiques vendredi après que le brut Brent se soit établi près de 107 dollars le baril, ayant brièvement réduit ses gains suite à des rapports selon lesquels les États-Unis et l'Iran explorent un accord progressif pour rouvrir le détroit d'Ormuz. Le dollar a prolongé sa progression jeudi, tandis que l'or a chuté. Les contrats à terme sur indices boursiers pour l'Australie et Hong Kong ont pointé à la baisse, préparant un indice régional à sa troisième journée de pertes. Les contrats à terme sur actions américaines ont baissé de 0,1% au début des échanges asiatiques après que le S&P 500 et le Nasdaq 100 aient terminé une séance agitée pratiquement inchangés.

Les investisseurs surveilleront désormais de près les rendements du pétrole et des obligations, car les pressions inflationnistes persistantes renforcent les attentes d'un nouveau resserrement de la Fed et pèsent sur les actions. Les swaps intègrent pleinement trois hausses d'un quart de point au cours de l'année prochaine. "Nous sommes fermement préparés à des rendements plus élevés dans cet environnement", a déclaré Byron Anderson de Laffer Tengler Investments. "Les hausses de taux ne résolvent pas l'Iran, le pétrole, le boom de l'IA ou l'inflation. Elles augmentent les coûts d'emprunt pour tous les autres sur le marché, ce qui finira par toucher le travail et le consommateur si la Fed devient agressive."

La dernière hausse des rendements a prolongé une forte revalorisation depuis le début de la guerre américano-iranienne. Les rendements du Trésor à deux ans ont grimpé de plus de 150 points de base au cours de cette période, tandis que les rendements à 30 ans ont augmenté de plus de 80 points de base. La liquidation de mercredi a été parmi les plus importantes ventes massives d'obligations en une seule journée depuis le déploiement des tarifs douaniers du président Donald Trump en avril 2025. "Des taux plus élevés exercent clairement une pression sur les marchés boursiers et tout tourne autour des marchés pétroliers", a déclaré Emily Roland, co-responsable de la stratégie d'investissement chez Manulife John Hancock Investments, dans une interview à Bloomberg TV. Ailleurs, les responsables de la Fed ont continué à souligner les risques d'inflation. La présidente de la Fed de Philadelphie, Anna Paulson, a déclaré que des hausses supplémentaires pourraient être nécessaires pour ramener l'inflation à l'objectif, tandis que le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré que la banque centrale avait encore "beaucoup de travail à faire" sur les pressions sur les prix.

Entités clés : Entreprises : Bloomberg, Laffer Tengler Investments, Manulife John Hancock Investments, Edward Jones | Personnes : Toby Alder, Byron Anderson, Emily Roland, Anna Paulson, John Williams, Angelo Kourkafas, Donald Trump | Lieux : Asie, Nouvelle-Zélande, Australie, Hong Kong, Japon, Corée du Sud, États-Unis, Iran