Asiatische Anleihen und Aktien werden am Freitag voraussichtlich weitere Verluste erleiden, da hohe Ölpreise Inflationssorgen schüren, die Renditen langfristiger Staatsanleihen auf Mehrjahreshochs treiben und die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve erhöhen. Der Ausverkauf von Anleihen verschärfte sich am Donnerstag und trieb die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 2004 und die Benchmark-Rendite 10-jähriger Anleihen um acht Basispunkte auf 5,20 %. Die Stimmung wurde zusätzlich getrübt, da eine erweiterte Rückkaufaktion von Staatsanleihen die Erwartungen der Anleger nicht erfüllte.

Das US-Öl gab am Freitag im asiatischen Handel leicht nach, nachdem sich Brent-Rohöl bei knapp 107 Dollar pro Barrel eingependelt hatte, nachdem es seine Gewinne aufgrund von Berichten, dass die USA und der Iran eine schrittweise Vereinbarung zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus ausloten, kurzzeitig eingebüßt hatte. Der Dollar setzte seinen Anstieg am Donnerstag fort, während Gold fiel. Aktienindex-Futures für Australien und Hongkong deuteten auf Verluste hin und bereiteten einen regionalen Index auf seinen dritten Verlusttag vor. US-Aktienfutures fielen zu Beginn des asiatischen Handels um 0,1 %, nachdem der S&P 500 und der Nasdaq 100 eine volatile Sitzung nahezu unverändert beendet hatten.

Anleger werden nun die Öl- und Anleiherenditen genau beobachten, da anhaltender Inflationsdruck die Erwartungen einer weiteren Straffung durch die Fed verstärkt und auf den Aktien lastet. Swaps preisen drei Viertelpunkterhöhungen im Laufe des nächsten Jahres vollständig ein. „Wir sind in diesem Umfeld fest auf höhere Renditen eingestellt“, sagte Byron Anderson von Laffer Tengler Investments. „Zinserhöhungen lösen nicht den Iran, das Öl, den KI-Boom oder die Inflation. Sie erhöhen die Kreditkosten für alle anderen am Markt, was letztendlich die Arbeitnehmer und Verbraucher treffen wird, wenn die Fed aggressiv wird.“

Der jüngste Anstieg der Renditen verlängerte eine starke Neubewertung seit Beginn des US-Iran-Krieges. Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen sind in diesem Zeitraum um mehr als 150 Basispunkte gestiegen, während die Renditen 30-jähriger Anleihen um mehr als 80 Basispunkte zugelegt haben. Der Ausverkauf am Mittwoch gehörte zu den größten eintägigen Anleiheverkäufen seit der Einführung der Zölle von Präsident Donald Trump im April 2025. „Höhere Zinssätze setzen die Aktienmärkte eindeutig unter Druck, und es dreht sich alles um die Ölmärkte“, sagte Emily Roland, Co-Chief Investment Strategist bei Manulife John Hancock Investments, in einem Interview mit Bloomberg TV. Andernorts betonten Fed-Vertreter weiterhin die Inflationsrisiken. Die Präsidentin der Philadelphia Fed, Anna Paulson, sagte, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sein könnten, um die Inflation wieder auf das Zielniveau zu bringen, während der Präsident der New York Fed, John Williams, sagte, dass die Zentralbank bei den Preisauftriebsrisiken noch „viel Arbeit“ vor sich habe.

Wichtige Unternehmen: Unternehmen: Bloomberg, Laffer Tengler Investments, Manulife John Hancock Investments, Edward Jones | Personen: Toby Alder, Byron Anderson, Emily Roland, Anna Paulson, John Williams, Angelo Kourkafas, Donald Trump | Standorte: Asien, Neuseeland, Australien, Hongkong, Japan, Südkorea, USA, Iran