Ожидается, что в пятницу азиатские облигации и акции понесут дальнейшие потери, поскольку высокие цены на нефть усиливают опасения по поводу инфляции, поднимая доходность долгосрочных казначейских облигаций до многолетних максимумов и увеличивая перспективу дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системы. Распродажа облигаций усилилась в четверг, подняв доходность 30-летних казначейских облигаций до самого высокого уровня с 2004 года, а эталонная доходность 10-летних облигаций выросла на восемь базисных пунктов до 5,20%. Усугубляя настроения, расширенная операция обратного выкупа казначейских облигаций не оправдала ожиданий инвесторов.

Американская нефть немного снизилась в ходе азиатских торгов в пятницу после того, как нефть Brent закрылась около 107 долларов за баррель, ненадолго сократив рост на сообщениях о том, что США и Иран изучают поэтапную сделку по открытию Ормузского пролива. Доллар продолжил рост в четверг, в то время как золото упало. Фьючерсы на фондовые индексы Австралии и Гонконга указывали на снижение, готовя региональный индекс к третьему дню потерь. Фьючерсы на американские акции снизились на 0,1% в начале азиатских торгов после того, как S&P 500 и Nasdaq 100 завершили волатильную сессию практически без изменений.

Инвесторы теперь будут внимательно следить за доходностью нефти и облигаций, поскольку сохраняющееся инфляционное давление усиливает ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС и давит на акции. Свопы полностью оценивают три повышения на четверть пункта в течение следующего года. «Мы твердо настроены на более высокую доходность в этих условиях», — сказал Byron Anderson из Laffer Tengler Investments. «Повышение ставок не решает проблем Ирана, нефти, бума ИИ или инфляции. Они увеличивают стоимость заимствований для всех остальных на рынке, что в конечном итоге ударит по занятости и потребителям, если ФРС станет агрессивной».

Последний рост доходности продлил резкую переоценку с начала американо-иранской войны. Доходность двухлетних казначейских облигаций за этот период выросла более чем на 150 базисных пунктов, а доходность 30-летних — более чем на 80 базисных пунктов. Распродажа в среду была одной из крупнейших однодневных распродаж облигаций после введения тарифов президентом Donald Trump в апреле 2025 года. «Более высокие ставки явно оказывают давление на рынки акций, и все дело в нефтяных рынках», — заявила Emily Roland, со-главный инвестиционный стратег Manulife John Hancock Investments, в интервью Bloomberg TV. В других местах чиновники ФРС продолжали подчеркивать инфляционные риски. Президент ФРБ Филадельфии Anna Paulson заявила, что могут потребоваться дополнительные повышения для возвращения инфляции к целевому уровню, в то время как президент ФРБ Нью-Йорка John Williams заявил, что у центрального банка еще «много работы» по ценовому давлению.

Ключевые субъекты: Компании: Bloomberg, Laffer Tengler Investments, Manulife John Hancock Investments, Edward Jones | Люди: Toby Alder, Byron Anderson, Emily Roland, Anna Paulson, John Williams, Angelo Kourkafas, Donald Trump | Местоположения: Азия, Новая Зеландия, Австралия, Гонконг, Япония, Южная Корея, США, Иран