Obligasi dan saham Asia diperkirakan akan mengalami kerugian lebih lanjut pada hari Jumat, karena harga minyak yang tinggi memicu kekhawatiran inflasi, mendorong imbal hasil Treasury jangka panjang ke level tertinggi dalam beberapa dekade dan meningkatkan prospek kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve. Aksi jual obligasi semakin dalam pada hari Kamis, mendorong imbal hasil Treasury 30 tahun ke level tertinggi sejak 2004 dan imbal hasil acuan 10 tahun naik delapan basis poin menjadi 5,20%. Memperburuk sentimen, operasi pembelian kembali Treasury yang diperluas gagal memenuhi ekspektasi investor.

Minyak AS sedikit turun dalam perdagangan Asia pada hari Jumat setelah minyak mentah Brent ditutup mendekati $107 per barel, setelah sempat memangkas kenaikan karena laporan bahwa AS dan Iran sedang menjajaki kesepakatan bertahap untuk membuka kembali Selat Hormuz. Dolar memperpanjang kenaikannya pada hari Kamis, sementara emas turun. Futures indeks ekuitas untuk Australia dan Hong Kong menunjukkan penurunan, menyiapkan indeks regional untuk hari ketiga kerugian. Futures saham AS turun 0,1% di awal perdagangan Asia setelah S&P 500 dan Nasdaq 100 mengakhiri sesi yang bergejolak hampir tidak berubah.

Investor sekarang akan memantau dengan cermat imbal hasil minyak dan obligasi, karena tekanan inflasi yang terus-menerus memperkuat ekspektasi pengetatan lebih lanjut oleh Fed dan membebani ekuitas. Swap sepenuhnya memperhitungkan tiga kenaikan seperempat poin selama setahun ke depan. "Kami benar-benar siap untuk imbal hasil yang lebih tinggi dalam lingkungan ini," kata Byron Anderson dari Laffer Tengler Investments. "Kenaikan suku bunga tidak menyelesaikan masalah Iran, minyak, booming AI, atau inflasi. Mereka meningkatkan biaya pinjaman untuk semua orang lain di pasar, yang pada akhirnya akan memukul tenaga kerja dan konsumen jika Fed menjadi agresif."

Kenaikan imbal hasil terbaru memperpanjang penilaian ulang yang tajam sejak dimulainya perang AS-Iran. Imbal hasil Treasury dua tahun telah naik lebih dari 150 basis poin selama periode tersebut, sementara imbal hasil 30 tahun naik lebih dari 80 basis poin. Aksi jual hari Rabu adalah salah satu aksi jual obligasi satu hari terbesar sejak peluncuran tarif Presiden Donald Trump pada April 2025. "Suku bunga yang lebih tinggi jelas memberikan tekanan pada pasar ekuitas dan ini semua tentang pasar minyak," kata Emily Roland, kepala strategi investasi bersama di Manulife John Hancock Investments, dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg TV. Di tempat lain, para pejabat Fed terus menekankan risiko inflasi. Presiden Fed Philadelphia Anna Paulson mengatakan kenaikan tambahan mungkin diperlukan untuk mengembalikan inflasi ke target, sementara Presiden Fed New York John Williams mengatakan bank sentral masih memiliki "banyak pekerjaan yang harus dilakukan" terkait tekanan harga.

Entitas Kunci: Perusahaan: Bloomberg, Laffer Tengler Investments, Manulife John Hancock Investments, Edward Jones | Orang: Toby Alder, Byron Anderson, Emily Roland, Anna Paulson, John Williams, Angelo Kourkafas, Donald Trump | Lokasi: Asia, Selandia Baru, Australia, Hong Kong, Jepang, Korea Selatan, AS, Iran