Adarx Pharmaceuticals Inc.，一家总部位于圣地亚哥的后期基因疗法开发公司，通过超额认购的首次公开募股筹集了 4.463 亿美元，发行价位于其营销区间的顶端。公司以 每股 17 美元 的价格售出 2625 万股股票，使其市值约为 18 亿美元。Adarx 专注于开发小干扰核糖核酸（siRNA）药物，用于治疗多种疾病，包括眼部疾病、肾脏疾病、肥胖症和阿尔茨海默病。目前有三种治疗候选药物正处于临床开发阶段，而另外两种仍处于临床前阶段。

截至 2024 年 6 月 30 日止六个月，Adarx 因合作收入 290 万美元而出现净亏损 4840 万美元，而去年同期则为合作收入 20.8 万美元导致净亏损 3360 万美元。持有与 Adarx 合作协议的 AbbVie Inc. 同意以 IPO 价格在私募配售中购买股份，从而获得约 4.9% 的股份。该私募配售规模上限为 1 亿美元。2025 年 5 月，Adarx 因与 AbbVie 的合作获得 3.35 亿美元的预付款，并仍有资格获得数十亿美元的额外付款。

Orbi Med 的持股比例因 IPO 从 31% 降至 23%，而 LAV 的持股比例从 16% 降至 12%。Adarx 首席执行官 Zhen Li 的持股比例从 13% 降至 10%，而 SR One 的持股比例从 11% 降至 8.2%。Bain Capital Life Sciences 和 TCGX 领导了 2023 年的 2 亿美元 C 轮融资，BlackRock Inc.、Invus、Marshall Wace 和 T. Rowe Price Group Inc. 参与投资。本次发行由摩根大通 Chase & Co.、摩根士丹利、多伦多道明银行、瑞士联合银行集团 AG 和生命科学资本领衔承锄。股票预计将在纳斯达克全球市场以代码 ADRX 开始交易。

关键实体：公司：Adarx Pharmaceuticals Inc.、Orbi Med Advisors、AbbVie Inc.、Bain Capital Life Sciences、TCGX、BlackRock Inc.、Invus、Marshall Wace、T. Rowe Price Group Inc.、JPMorgan Chase & Co.、Morgan Stanley、Toronto-Dominion Bank、UBS Group AG、Life Sci Capital、LAV、SR One | 人物：Zhen Li、Angel Adegbesan | 地点：圣地亚哥、纳斯达克全球市场

常见问题：Adarx Pharmaceuticals 的 4.463 亿美元 IPO 有何意义？

此次超额认购 IPO 以每股 17 美元的价格定价，高于其营销区间顶端，使 Adarx 的估值约为 18 亿美元，并为推进其 siRNA 基因疗法管线提供资金，该管线针对眼部疾病、肾脏疾病、肥胖症和阿尔茨海默病。